民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及(jí)的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业(yè)反馈，它们(men)具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体2023是佛历多少年，今年是佛历多少年多少月与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程2023是佛历多少年，今年是佛历多少年多少月正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势(shì)提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián2023是佛历多少年，今年是佛历多少年多少月)次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产业转移(yí)的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单(dān)规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的(de)报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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