财联(lián)社5月(yuè)5日(rì)讯（记者封(fēng)其娟）五一(yī)劳(láo)动节后的首个交易(yì)日，A股银行板块大象起舞。在银(yín)行板块火热行情的催(cuī)化(huà)下(xià)，“中字头”众多个股亦(yì)被点(diǎn)燃。

　　随着(zhe)上市银行(xíng)一季(jì)报披(pī)露拉下帷(wéi)幕，经(jīng)营数据(jù)和(hé)基(jī)金重(zhòng)仓已经悉数披(pī)露。当(dāng)行情出现(xiàn)异动，明星(xīng)基金经理的重仓情况更为引人关(guān)注。

　　据(jù)一(yī)季报披露，姜诚(chéng)重仓持有了(le)工(gōng)商银行、建(jiàn)设银行(xíng)、农业(yè)银行3家国(guó)有上(shàng)市大行以(yǐ)及招商(shāng)银行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产(chǎn)品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成(chéng)为重仓工商银行最多的单只产品。工商银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚在管产品还(hái)重仓了建设银行、农业银行(xíng)。同时，建信(xìn)基金周智(zhì)硕去年四季度(dù)新发产(chǎn)品(pǐn)在今年一季(jì)度也重仓了(le)工商银行。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股(gǔ)中，工商银(yín)行、招商银行赫(hè)然(rán)在列。被誉为“零售之王”的招商(shāng)银(yín)行，也得(dé)张坤青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持(chí)有招商(shāng)银行(xíng)1.15亿(yì)股，是重仓该(gāi)股最多的单只产品；此外，还有张清(qīng)华旗下多只产品也(yě)重仓(cāng)了招(zhāo)商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏(sū)南地区农商行的丘栋(dòng)荣，一季度减持了(le)苏农(nóng)银行、常熟银行。一季度末数据显(xiǎn)示(shì)，苏农(nóng)银行(xíng)前十大流(liú)通股动(dòng)中，丘(qiū)栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中庚价值品(pǐn)质一年3只产品均(jūn)有减(jiǎn)持苏(sū)农(nóng)银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿(yì)股(gǔ)后，重仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中庚基金的(de)身影(yǐng)。而(ér)此前多个季度，中齿轮计算公式汇总，齿轮全齿高计算公式庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排在(zài)首位(wèi)。

　　此(cǐ)外，“城商行(xíng)之王(wáng)”宁波银行(xíng)也(yě)在一季度被朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富(fù)价值(zhí)精选A、陈(chén)一峰在管的(de)安(ān)信价值精(jīng)选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老将在(zài)管产品，重(zhòng)仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号粉(fěn)丝，还(hái)重(zhòng)仓建行农行(xíng)

　　wind数据(jù)显示，截至一季度末(mò)，58家公(gōng)募基金及券商(shāng)资管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了(le)工商银行A股，持(chí)股总量为9.07亿(yì)元(yuán)。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持(chí)超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机(jī)构中，有55家公募(mù)基金以及中(zhōng)泰资(zī)管、光证资管(guǎn)、银河金汇(huì)3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的要(yào)数中泰资管。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工商(shāng)银行(xíng)，共(gòng)计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价(jià)值优选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工(gōng)商银(yín)行最多(duō)的单只基金(jīn)产品。去年年末(mò)，在持(chí)仓工(gōng)商银行483只产品中，中泰星(xīng)元价值优选A以1.05的(de)持股数量成为持仓工商(shāng)银行最多(duō)的主动管理产品。2022年(nián)三季度、四季度，该(gāi)产品十大重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)均有工商银行。

　　天天基金网最(zuì)新数据(jù)显示，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名，排名位于(yú)中段。

　　据一(yī)季报，工商银行(xíng)、招商银行分别为在姜(jiāng)诚(chéng)在管产品第三、第八十大(dà)重仓股。过去的一季度，工商银行股(gǔ)价(jià)累(lèi)计涨超9％，而(ér)招(zhāo)商(shāng)银行股(gǔ)价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重(zhòng)仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产(chǎn)业链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前(qián)三大(dà)重仓行业依次为制造业、金融(róng)业以及批发和零售业，持(chí)仓(cāng)占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为中(zhōng)生代“黑马”的周智硕建(jiàn)信智远先锋A一季度增(zēng)持工商(shāng)银行(xíng)1198.7万股。与此同(tóng)时，工商(shāng)银(yín)行成为该(gāi)产(chǎn)品的第二(èr)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A成(chéng)立于(yú)2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去年年(nián)报显示，该产(chǎn)品尚未(wèi)持(chí)有工商(shāng)银行。今年以来(lái)，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排(pái)名位于中(zhōng)后段(duàn)。

　　在一季报中(zhōng)，周(zhōu)智硕(shuò)指出，建信智(zhì)远先锋A将自(zì)下而上，寻(xún)找竞(jìng)争力突出、风险(xiǎn)收益比较(jiào)高、有望穿越周期的公司这条主(zhǔ)线进行投资，重点投资了(le)电子、煤(méi)炭、医药(yào)、银(yín)行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季(jì)度末，周智(zhì)硕在管(guǎn)基金前(qián)十大重(zh齿轮计算公式汇总，齿轮全齿高计算公式òng)仓股中并无(wú)银(yín)行个股，主要重(zhòng)仓了(le)兖矿能源、广(guǎng)汇能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电子(zi)、三安光电等半(bàn)导体(tǐ)材料公(gōng)司(sī)以(yǐ)及南(nán)都电(diàn)源、TCL中环等(děng)新能源产(chǎn)业链公司(sī)。

　　工商银行(xíng)之外(wài)，姜诚旗下(xià)中(zhōng)泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红(hóng)利优选一年均重仓了建设银行、农(nóng)业银行，截至一季度(dù)末，这2只产品分别持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行中(zhōng)，易方达张清华执掌(zhǎng)的易方(fāng)达悦兴一年(nián)持有A重仓(cāng)了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)中排名第(dì)五。

　　丘栋(dòng)荣减(jiǎn)持苏南农商(shāng)行、张(zhāng)坤、张清(qīng)华重仓招(zhāo)行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二(èr)季度起，中庚基金至(zhì)今已连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基(jī)金(jīn)共计(jì)持(chí)有该股(gǔ)2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家(jiā)基金(jīn)公司中(zhōng)，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农(nóng)银行前十大(dà)流通股(gǔ)东一季(jì)度(dù)累(lèi)计减持(chí)的1862.45万(wàn)股，来(lái)自(zì)丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年持有分别减(jiǎn)持(chí)了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此减持，这3只产品分别(bié)为苏农银(yín)行(xíng)第三、第七、第十大(dà)流通股东；持(chí)股保(bǎo)持不变的(de)中庚价值(zhí)灵动(dòng)灵活配置，则为苏农银行(xíng)的第八(bā)大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活(huó)配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银(yín)行十大流通股东行列后，便(biàn)不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季(jì)度分别增持苏农(nóng)银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农(nóng)银行十大流通股东以来，中庚(gēng)价(jià)值(zhí)领航、中(zhōng)庚价值品质一年于(yú)今年一季度首度减持苏(sū)农银行；同在(zài)一季度减持外，中庚小盘价值(zhí)已在(zài)2022年一(yī)至三季(jì)度连续减(jiǎn)持苏(sū)宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度(dù)末数(shù)据显示，重仓常熟银行的(de)基(jī)金(jīn)产品中已无(wú)中庚基(jī)金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股(gǔ)数量(liàng)在(zài)一众重仓该股(gǔ)的基金公(gōng)司中，排在(zài)首位。仅从(cóng)重仓(cāng)数据看，自2022年四(sì)季度末起(qǐ)，中庚(gēng)基(jī)金便开始减持常(cháng)熟(shú)银行。去年(nián)四季(jì)度，该(gāi)基金公司首(shǒu)度减(jiǎn)持了(le)8520.98万(wàn)股；今年一季(jì)度，中(zhōng)庚基金更是大手笔减持(chí)常(cháng)熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航(háng)一季度末仍持有常熟(shú)银行(xíng)4294.16万股，位居该(gāi)公司第(dì)八大流通股东。同期，中庚价值品质一年持(chí)有退出常熟银行十大流通(tōng)股东行(xíng)列；在(zài)去年四(sì)季度，这2只产品已分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产(chǎn)品也(yě)曾连续多个季度增持过常熟(shú)银(yín)行、苏农银(yín)行这2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波(bō)银行也(yě)得到了诸(zhū)多(duō)明星基金经理的青睐。截至一季度末，在一众(zhòng)重仓宁波(bō)银(yín)行(xíng)的基(jī)金产(chǎn)品中，朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名(míng)第一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓(cāng)宁波(bō)银(yín)行的，还包括(kuò)陈一峰在(zài)管的安信价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行(xíng)最多的是易方达基金(jīn)，与此同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精(jīng)选(xuǎn)是重(zhòng)仓(cāng)招商银行最(zuì)多的单只产品(pǐn)，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富(fù)价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴(xīng)为(wèi)价值精选A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下易方(fāng)达优(yōu)质企业(yè)三年(nián)持有、以及张清华在管的易方达裕(yù)丰(fēng)回(huí)报(bào)A、易方(fāng)达(dá)丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易(yì)方(fāng)达悦(yuè)兴一年持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关注优质城(chéng)商(shāng)行(xíng)，辅以(yǐ)优(yōu)质农商(shāng)行

　　据海通国际林(lín)加力团队5月4日最新研报，银行业一季(jì)度(dù)收入增速略高于2022年。由于(yú)2022年增速是逐季下(xià)降的(de)，相比(bǐ)2022四季度的低点，一季(jì)度的收(shōu)入增速有明显的修复。

　　经过(guò)对比，海(hǎi)通国际认为(wèi)城(chéng)商行业(yè)绩最好，其次(cì)是农商(shāng)行，然后是大行，最后是(shì)股份行(xíng)。国有大(dà)行利(lì)润增速大致(zhì)符(fú)合预(yù)期。其(qí)中农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行和邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于(yú)预期(qī)。收(shōu)入增速中行、农行、建行、交(jiāo)行、邮储银行均为(wèi)正增长，其中中(zhōng)行收入(rù)增速达到(dào)11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表现不错。

　　林(lín)加力团队指出，大行(xíng)资产(chǎn)质量平稳，其中工行(xíng)、农行和建行不(bù)良率(lǜ)持平(píng)，中(zhōng)行(xíng)、交行和邮储(chǔ)下降，中行下降明(míng)显，从1.32％下(xià)降(jiàng)到(dào)1.18％；五(wǔ)大行(xíng)拨备覆盖(gài)率都有提高(gāo)，其中(zhōng)中行增幅最大(dà)。需要注意的是，一季度(dù)保费(fèi)收入对营收贡献较大(dà)，持续性存(cún)疑(yí)；此外(wài)，银(yín)行和保险公(gōng)司的会(huì)计(jì)规(guī)则(zé)有差别，需(xū)要注意(yì)口径(jìng)差异对利(lì)润的影响。

　　股份行总(zǒng)体收入增速负(fù)增(zēng)长。收入压力(lì)主要是(shì)由于1月1号(hào)贷款重(zhòng)定价导致贷款(kuǎn)利率很(hěn)低，还有年初一(yī)些大(dà)银行以极(jí)低利率去抢大额对公(gōng)客户的贷款，所以一季度息差压力最大。三四月份极低利率消失(shī)后，该(gāi)团队认为息(xī)差压(yā)力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于城商行在(zài)上(shàng)述4类(lèi)银行中利润增速和(hé)收入增速韧性最强(qiáng)，海通国际建(jiàn)议关注(zhù)优(yōu)质的城商行，辅以(yǐ)比(bǐ)较(jiào)优质的(de)农商(shāng)行。城商行是行业里最强的子(zi)版块(kuài)，建议持续关注。农商行中，常(cháng)熟银行财报表(biǎo)现(xiàn)最好。

　　林(lín)加力团(tuán)队认为，大行贴近中特估概念，团队首选利润(rùn)增速最(zuì)好的交通银行，其次是收入增速最超(chāo)预期的(de)中国银行(xíng)，再次是结构数据（手(shǒu)续(xù)费收入(rù)）超预期的邮(yóu)储(chǔ)银行，拨备(bèi)覆盖率(lǜ)较高的农业银行也值(zhí)得关注。股份(fèn)行(xíng)中，该团队建议关注一(yī)季齿轮计算公式汇总，齿轮全齿高计算公式报不错的低估值黑马股(gǔ)，比如利润和收入增(zēng)速较好的浙商银行；机构热门股中，估值可(kě)能修(xiū)复(fù)的(de)招商银行和平(píng)安银行可以在业(yè)绩真空期进行博弈和交易。

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