投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素(sù)外，还(hái)需要关注(zhù)业绩验证以(yǐ)及估值等因素。

　　近期，受益于(yú)人工(gōng)智能(néng)主题的热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续(xù)上(shàng)涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大(dà)关。

　　英伟达今年股价的强劲(jìn)表现，带动了国内(nèi)AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅(fú)超(chāo)30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火热(rè)多久？

　　公募基(jī)金提(tí)前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的(de)先进技术，英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司的股价在近期(qī)大(dà)涨。5月(yuè)30日盘(pán)中，该公(gōng)司股价(jià)最高达(dá)到419.38美元，公司市(shì)值(zhí)一度突破万亿美(měi)元。截至6月1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧有望再(zài)次突破万亿美元的市(shì)值。

　　英伟达公司(sī)在中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的工作正在改变全球大(dà)型行业，并将为社会带(dài)来深远的影响。”除(chú)了英伟达公司，微软、ADM等科技(jì)公司也加(jiā)大了(le)AI方面的投资。

　　国内市场对(duì)于AI行情的关注热情(qíng)也(yě)是持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅最高的股(gǔ)票型(xíng)ETF是(shì)游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工智能(néng)自动内(nèi)容(róng)生(shēng)成）概念的热(rè)炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数(shù)据、人(rén)工智能等(děng)主题ETF，多(duō)只云计算、大数据、人(rén)工(gōng)智(zhì)能主题(tí)ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局英伟达或相关概念股。交易软件(jiàn)通达信推出了(le)英伟达(dá)概(gài)念股，该软件信息显示(shì)，相关概念股(gǔ)一共包含32家(jiā)A股上市(shì)公司(sī)，这(zhè)些(xiē)公司与(yǔ)英伟达(dá)在(zài)某(mǒu)些方面有业务上的合作(zuò)。从公募基(jī)金一季度末的数据来看，部分被(bèi)纳入(rù)重仓股名单。

　　直接或间接(jiē)持有英伟达公司股票的公(gōng)募基金(jīn)主(zhǔ)要集中在能投资海(hǎi)外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟(wěi)达且基金规模最高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今(jīn)年(nián)一季度(dù)末(mò)规(guī)模为147.59亿元，跟踪(zōng)指(zhǐ)数为纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数，前(qián)十大(dà)重仓股中包(bāo)括苹(píng)果、微软(ruǎn)、英伟达(dá)和谷歌等(děng)多(duō)家全球(qiú)科技公司(sī)。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且规模(mó)最高的(de)是广发(fā)全球精选，该只基金今年(nián)一季(jì)度末规模为25.6亿(yì)元，英伟(wěi)达是其第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股(gǔ)，持(chí)仓市(shì)值占(zhàn)净值(zhí)比(bǐ)例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖(wā)财基金(jīn)投研人员郑昕昊(hào)告诉(sù)《国际(jì)金融报》记(jì)者，国(guó)内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科技股年初(chū)至今的大涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软(ruǎn)就在AI领域加(jiā)大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又将其整合(hé)进Office办公套(tào)件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外(wài)，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数(shù)十亿美元，这是AI领(lǐng)域(yù)史上规模最(zuì)大的一笔投资。作为一站式解决方案(àn)的提(tí)供商，英伟(wěi)达(dá)公司是(shì)今年AI概念热潮中的另一(yī)大(dà)赢家(jiā)，该(gāi)公(gōng)司(sī)今年(nián)一(yī)季度的(de)业绩远超预期(qī)，AI芯片所在数据中心(xīn)业务(wù)的营收(shōu)创历史新高(gāo)，远(yuǎn)好于市场(chǎng)预(yù)期。

　　如何(hé)把握投资机会(huì)

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资机会的投资者而言(yán)，英伟达和微软在内(nèi)的众(zhòng)多美(měi)股(gǔ)科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前的产业(yè)发展趋势来看，AI应用已是科技革(gé)命最新的突破口。能够率先建立起良好商业模式(shì)的公司与掌握AI应(yīng)用核(hé)心竞争力(lì)的公(gōng)司(sī)将(jiāng)会成为未来最有(yǒu)潜力的(de)大赢家(jiā)。显然(rán)，微软、英伟达已具(jù)备这些特(tè)质，他们的(de)中长期基本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故事(shì)看起来很美好，但(dàn)实际投资中还(hái)受(shòu)诸多(duō)因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到资(zī)金关注，行业(yè)成交(jiāo)热度上升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其(qí)上涨并未得到业绩的验证(zhèng)，半导体(tǐ)行业一季度(dù)整体营收同比下降2.9％，净利润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业(yè)数据的跟踪，目前(qián)全球半导体产业整体(tǐ)仍处于主动去库存阶段，行(xíng)业并(bìng)未(wèi)迎(yíng)来拐点。在缺(quē)乏基本面(miàn)支撑(chēng)的情况下，4月中(zhōng)旬(xún)以来半(bàn)导体重(zhòng)回(huí)弱势(shì)。最近两周，半(bàn)导体板块(kuài)虽然有所企稳，但也(yě)很(hěn)难说(shuō)行业已经迎来拐点(diǎn)。”郑昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　金百(bǎi连云港灌南邮编号是多少)临咨询(xún)首(shǒu)席(xí)分析师秦(qín)洪告(gào)诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于AI产(chǎn)业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务快速增长，美(měi)股(gǔ)英(yīng)伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价表现以(yǐ)及背后的产能(néng)扩(kuò)张信息就是最好的例证。连云港灌南邮编号是多少rong>而从未来的一段(duàn)时间来看，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲有(yǒu)力，且(qiě)空(kōng)间不(bù)可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表(biǎo)示(shì)，尽管目(mù)前半导体产业周期尚(shàng)未反转，但在资金(jīn)情绪(xù)、政策扶持和半导(dǎo)体设(shè)备业(yè)绩高增长等(děng)利好因素(sù)支撑下(xià)，当前位置也(yě)不悲(bēi)观。

　　站在(zài)投资的角度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发展趋势值得期待，但投资(zī)需要(yào)仔细观(guān)察(chá)，“就(jiù)A股(gǔ)的过去经验(yàn)来看(kàn)，大热必(bì)死、均值回归(guī)的规律永不变色，所(suǒ)以投资(zī)与产(chǎn)业发展之间存在着较大差异(yì)。在操作(zuò)中，不宜在(zài)股价高涨、人气亢(kàng)奋时买入，而是(shì)需要在相对低(dī)位(wèi)或(huò)调整一定程(chéng)度后再(zài)买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者除(chú)了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策(cè)等因素(sù)外，还需要(yào)关注业绩验证以及(jí)估值等因素。在具体投资的(de)时候要选择掌(zhǎng)握核心技术、真正具(jù)有核心竞争力的投(tóu)资(zī)标的，确保产业景气能够反(fǎn)映在(zài)未(wèi)来(lái)的(de)业(yè)绩(jì)上，要避(bì)免没有业(yè)绩支持(chí)的跟风炒作。另外(wài)，好的(de)投资标的也要以(yǐ)合适的价格买入，否则很(hěn)可能会赚了景气亏(kuī)了钱。最后(hòu)，投资者(zhě)要做好分散(sàn)配(pèi)置，不(bù)要将资金全押(yā)一(yī)个(gè)赛(sài)道。