民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中国出口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)多且国(gu加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水ó)别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的(de)初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出(chū)口现状以(yǐ)及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客(kè)户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移(yí)对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转移(yí)产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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