在(zài)“扶优限劣”的基(jī)本方(fāng)针(zhēn)下，私募基金行(xíng)业(yè)监管趋严(yán)，近日又有私募被“点名”。<新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉/p>

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资基金业协(xié)会网站披露的一则(zé)公告显示，雪杉基金(jīn)存在违反专业化运营原则等四项违规行为。根据相(xiāng)关规定(dìng)，协会拟(nǐ)对雪杉基(jī)金(jīn)公开谴责、暂停(tíng)受理其私募(mù)基(jī)金产品备案六个(gè)月；对时任(rèn)雪杉基金合规风控负责人的黄某公开(kāi)谴责。

　　因(yīn)4项违规(guī)行为

　　雪(xuě)杉(shān)基金被暂停备(bèi)案(àn)六个月

　　5月4日，中国证券投资基金(jīn)业(yè)协(xié)会网站披露了一则纪(jì)律处分事(shì)先告(gào)知书(shū)送达公(gōng)告。经查，深圳雪杉基金(jīn)管理有限公司（简称“雪杉(shān)基金”）涉嫌(xián)从事(shì)违法违(wéi)规行为，时任(rèn)高级管理人员黄某应当(dāng)对此(cǐ)承担法律(lǜ)责任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告显示(shì)，雪杉基金存在四项违规行为：

　　一是(shì)违反专业化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上(shàng)海阿(ā)杏(xìng)达成《业务合作协议》，由债券发行人(rén)关联方出资认购(gòu)上海阿(ā)杏产品(pǐn)份额，该产品通(tōng)过深(shēn)圳雪杉在(zài)管产品“雪杉夏桐1号私(sī)募证券投资基金”最终投(tóu)向(xiàng)指(zhǐ)定债(zhài)券产品(pǐn)。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉(shān)与株(zhū)洲新芦(lú)淞产业发展集团(tuán)有限公司（以下简称(chēng)株洲新(xīn)芦淞(sōng)）签署(shǔ)《投资合作协议》，约定由(yóu)指定第三方(fāng)认(rèn)购(gòu)“雪杉夏桐(tóng)7号私募证券投资基(jī)金(jīn)”，并由该(gāi)产品购买(mǎi)指定债(zhài)券。以上行(xíng)为不(bù)符合私募基金管(guǎn)理人专业化(huà)运营的要求。

　　二是(shì)未向投资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券投资基(jī)金”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号(hào)”“雪杉常升1号”“雪杉(shān)常升2号(hào)”分别投向上海映新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉雪投资管(guǎn)理中(zhōng)心（有限(xiàn)合伙）（以下简称(chēng)上海映(yìng)雪）在管产品“映(yìng)雪吴钩(gōu)15号(hào)私募基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉春茗(míng)1号基金”投向上海映雪在管产(chǎn)品共计5610万元(yuán)。

　　投资期间，深圳雪杉董(dǒng)事长郑宇为上海映雪(xuě)执(zhí)行事务合(hé)伙(huǒ)人、实际(jì)控制人，上(shàng)述交易构成关(guān)联交易，但深圳(zhèn)雪(xuě)杉未向投资者进行明确、充分地披露(lù)。

　　三是未(wèi)落实投(tóu)资者适当性管(guǎn)理要求。雪(xuě)杉春茗1号基金的投资者王某的(de)基金合同于(yú)2015年7月7日签署，但(dàn)是其风险测评问卷(juǎn)则于2016年9月21日(rì)签署。

　　四(sì)是一般(bān)员工违(wéi)规兼(jiān)职。深(shēn)圳雪杉市场拓(tuò)展(zhǎn)、投资运(yùn)营(yíng)、财务等岗位员工存(cún)在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任(rèn)深圳雪杉合(hé)规(guī)风控负责(zé)人，应当对发生在各自任(rèn)职(zhí)期间公司的违(wéi)规行为(wèi)承担相应(yīng)责任。

　　根据相关规定，协会拟(nǐ)对深圳雪杉公(gōng)开谴责、暂停受(shòu)理其私募(mù)基(jī)金产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函(hán)

　　值得注意的是，这已经不是雪杉基金(jīn)首次遭(zāo)监管处(chù)罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾对雪(xuě)杉(shān)基金出(chū)具警示(shì)函。

　　相关(guān)公告显示，经(jīng)查(chá)，雪杉基金在从事私募基金业务活动中，存在未(wèi)履行谨(jǐn)慎勤勉义务、未(wèi)采取(qǔ)问卷调查等(děng)方式对个(gè)别投资者的(de)风险识别能力和风险承担能力进行(xíng)评估、未按照合同约定如(rú)实(shí)向投(tóu)资者披露可能影响投资者合法权益的(de)重大信息等情形(xíng)。依据《私募管(guǎn)理办法》第(dì)三十三条规定，决定(dìng)对其采(cǎi)取出具警示(shì)函(hán)的(de)行政监管措施(shī)。

　　百亿(yì)私募映雪投资居(jū)股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注(zhù)册(cè)资本为3250万元，机构类型为私(sī)募(mù)证券投资(zī)基(jī)金管理人，全(quán)职员工人数14人，管理规模区(qū)间为20-50亿(yì)元。去年2月份，雪杉基金曾进行高管变更。目(mù)前雪(xuě)杉基金的法人(rén)、总(zǒng)经理(lǐ)为汲培欣，合规风控负(fù)责人(rén)为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映雪投资(zī)为雪杉基金的股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉基金还有一(yī)家关(guān)联公司为深圳市塔门(mén)投(tóu)资管理有限公司(sī)，雪杉(shān)基金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权、创业投资(zī)基(jī)金管理人。

　　雪杉基金官网显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金还在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港(gǎng)）有限(xiàn)公司(sī)，“雪杉香港”），以期(qī)发挥与(yǔ)雪(xuě)杉(shān)境内平台(tái)的跨境协(xié)同效(xiào)应，为投资(zī)人寻找海外长期稳定资产的投资和并购(gòu)机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉的投(tóu)资策略是通过追(zhuī)踪资(zī)产价(jià)格(gé)指数(shù)、利率、汇率(lǜ)、指标性股指等宏观经济(jì)和估值指标，以(yǐ)分(fēn)析并提取经济周(zhōu)期(qī)中的趋势性行(xíng)业和事件以最大化(huà)投资上行收益，同时引入非公(gōng)开市(shì)场投资中的个体性(xìng)估值和内在价值分(fēn)析体系，以更好锁定(dìng)投(tóu)资的下(xià)行风(fēng)险。但在(zài)2020年10月(yuè)，雪杉基金官(guān)网的(de)新闻动态便(biàn)停止更新。

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