近期市场风向变(biàn)动，北向资金调仓换股(gǔ)，外资(zī)基金(jīn)也纷(fēn)纷行(xíng)动。记者梳理(lǐ)发(fā)现，欧(ōu)洲巨(jù)头施罗德旗下三只(zhǐ)旗(qí)舰基(jī)金同时(shí)大手笔加仓(cāng)“宁(níng)王”。3月(yuè)底以来，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较(jiào)高点仍有距离(lí)，但部分资金开始行(xíng)动。透(tòu)露什么信号？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧(ōu)洲(zhōu)巨头旗下三(sān)大基金同时(shí)行动

　　施罗德旗下“施(shī)罗(luó)德国际(jì)精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基(jī)金前十大重仓股为中国平安、招商银行、紫金(jīn)矿(kuàng)业、宁(níng)德时(shí)代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基(jī)金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德旗(qí)舰基金“施罗德国(guó)际精(jīng)选基金大(dà)中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿(yì)美元(yuán)。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯(xùn)控股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基(jī)金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国(guó)际(jì)精选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基金(jīn)前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为腾讯控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱(yú)乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基(jī)金减(jiǎn)持(chí)腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股2％、减(jiǎn)持(chí)阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿(kuàng)业(yè)10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国(guó)新能(néng)源车产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下三(sān)大旗舰(jiàn)基金(jīn)同时加仓(cāng)80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资(zī)料(liào)显示(shì)，这三(sān)只基金中，施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选基金(jīn)大中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材(cái)料(liào)中并未解(jiě)释为何基(jī)金在4月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁德时代。不过，记者梳理(lǐ)发现(xiàn)，施罗德对中国新能源车产业链的看重是一以贯之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研(yán)究日志中解释道：长(zhǎng)期来(lái)看，关(guān)注(zhù)三大主题。一是电动(dòng)车(chē)供应链；二是(shì)技术自主可控(kòng)；三是医疗健康基础(chǔ)设(shè)施(shī)。

　　为(wèi)何看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益显现，全球各国的脱碳(tàn)行动变得(dé)越来越重(zhòng)要。转(zhuǎn)向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方(fāng)面。中(zhōng)国在这方面(miàn)为投资(zī)者提供了(le)重要的机会。中(zhōng)国在电(diàn)动汽车价值链的(de)供应(yīng)方(fāng)面是(shì)全球(qiú)的领导者，同时中国对成品车辆的需求方面也占(zhàn)据重要地位。可能(néng)很多(duō)人不知道的是，全球2022年销(xiāo)售的所有电动汽(qì)车中(zhōng)，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整车(chē)制(zhì)造之外，中国也(yě)是全球电(diàn)动车基(jī)础设(shè)施最完善的国(guó)家之一。以充电桩为例，中国平均(jūn)一个(gè)公共充电桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是(shì)28。来源：施(shī)罗(luó)德官网。

　　在(zài)电动(dòng)汽车供(gōng)应链中，有许(xǔ)多原生家庭是指离异吗，为什么说原生家庭可怕公司正在在(zài)各自的领域中建立(lì)主(zhǔ)导地位(wèi)，以某智能(néng)组件为例(lì)，它是电动汽(qì)车中用于(yú)电池和电机温(wēn)控的关键组件的生产商。该公司在空调阀行业全球市场(chǎng)占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽(qì)车阀门(mén)行业拥有超过90％的(de)市场份(fèn)额。客户包括(kuò)特(tè)斯(sī)拉(lā)等全球电动汽车专(zhuān)家以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球范围内继续占据市(shì)场份额——在法规的支持下，该(gāi)公司的增长潜力是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施罗(luó)德(dé)也并(bìng)非(fēi)孤(gū)例。

　　另一欧洲巨头安联(lián)投资旗舰基金安联神(shén)州A股(gǔ)基(jī)金也在(zài)3月大手笔加仓宁德时(shí)代。

　　这只(zhǐ)基金最新规模47亿(yì)美元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、中信证券(quàn)、宁德时(shí)代、中(zhōng)国中免、东方(fāng)财富、美(měi)的集团、迈瑞(ruì)医疗、安(ān)井食品、锦(jǐn)江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月(yuè)，基金(jīn)对前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)逐一(yī)加仓，其中加(jiā)仓幅度最大的就是宁德时代(dài)，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金对中国(guó)中(zhōng)免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工业协(xié)会）近日(rì)发(fā)布的(de)数据(jù)显(xiǎn)示，2023年4月，我国(guó)动(dòng)力(lì)电池(chí)产量47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方(fāng)面(miàn)，今年4月，尽管我国新能源(yuán)汽车市场共计(jì)36家动力电池企业实现装车配套，较去年同期增加(jiā)2家。但是排名前3家、前(qián)5家、前10家(jiā)动(dòng)力电(diàn)池(chí)企业动力电池装车量(liàng)分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比分(fēn)别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看，根(gēn)据(jù)中国汽车动力电池产(chǎn)业创新联盟数据显示，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名(míng)。第6-10名则(zé)分别为：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能(néng)源、孚能科技(jì)、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙(lóng)头企业(yè)，宁德时(shí)代于2023年一季度实现营业收(shōu)入890.38亿元，同比(bǐ)增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单(dān)季(jì)利润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基(jī)于优异的业绩，来(lái)自(zì)Wind的数(shù)据显示，截至5月14日，最近7天北向资金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居北(běi)向净流入榜首(shǒu)。北向资金净流入较(jiào)多的其(qí)它(tā)个(gè)股还包括宁德(dé)时代、工业(yè)富联、贵州茅台、工商银(yín)行、北方华(huá)创(chuàng)、兴业银行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、建设银行(xíng)、比(bǐ)亚迪、中国石化。北(běi)向(xiàng)资金净流出(chū)较多(duō)的个股包(bāo)括格力电器(qì)、中国(guó)建筑(zhù)、东方财富、中(zhōng)国中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外(wài)资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在谈及(jí)为何持(chí)有宁德时代时，写道：宁(níng)德时代所处(chù)的位置是(shì)令人(rén)羡慕的。它背后有两大增长机遇一(yī)是电动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸(suān)铁锂(lǐ)电池，这方面(miàn)它的市场(chǎng)份(fèn)额是(shì)领(lǐng)先(xiān)的。此外，磷酸(suān)铁锂(lǐ)电池(chí)因为(wèi)安全性、生命周期和(hé)不含钴等特征而受到(dào)欢(huān)迎；动力(lì)电池的企业(yè)发展(zhǎn)与政府的脱碳计划是一(yī)致的(de)。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏基同时也解(jiě)释(shì)了：他们如(rú)何(hé)通过 “柏基十问(wèn)”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如(rú)同所(suǒ)有(yǒu)的投资者(zhě)，他(tā)们的判(pàn)断也可能是错的。例如，若未来新的电池技术出现(xiàn)，宁(níng)德时代的竞争优势不复(fù)。随(suí)着电池成本下(xià)降，宁(níng)德时代若不能(néng)保持(chí)利润(rùn)率。宁德时代和电动车(chē)厂(chǎng)商的关(guān)系若不能维系(xì)。这些因素(sù)都会影响柏基对(duì)于宁德时代的判断。

　　但并非(fēi)所有的(de)外资都在加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲巨头安(ān)本投(tóu)资旗舰中国基金(jīn)“安本标(biāo)准SICAV I-中国(guó)A股(gǔ)可持续(xù)股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金(jīn)最(zuì)新(xīn)规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金持有的(de)前十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔(ěr)眼科、华测检(jiǎn)测、招商(shāng)银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加(jiā)仓(cāng)泸(lú)州(zhōu)老(lǎo)窖

　　宁德时代之外，互(hù)联(lián)网(wǎng)或者(zhě)食(shí)品饮(yǐn)料也颇受关注(zhù)。

　　例(lì)如，摩根大通旗(qí)舰(jiàn)基金“摩根基金-中国(guó)A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民币，截(jié)至(zhì)2023年一季度末(mò)，基金前十(shí)大重仓股为贵州茅台、金山(shān)软件(jiàn)、中国平安(ān)、招商银(yín)行、万(wàn)华化学、恒生金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医(yī)疗(liáo)、京东方。3月基金(jīn)加(jiā)仓(cāng)幅度最大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（原生家庭是指离异吗，为什么说原生家庭可怕卢森(sēn)堡）股票(piào)基金(jīn)-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至(zhì)2023原生家庭是指离异吗，为什么说原生家庭可怕年(nián) 3月底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴巴(bā)、中国(guó)平安、招(zhāo)商银行(xíng)、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基金(jīn)加仓阿(ā)里巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：上海惠特丽生物科技有限公司 官网 原生家庭是指离异吗，为什么说原生家庭可怕