财联社5月(yuè)5日讯（记者封其娟）五一(yī)劳动(dòng)节后(hòu)的首个交易(yì)日，A股银行板块大象起舞。在银(yín)行(xíng)板块火(huǒ)热行情的催(cuī)化下(xià)，“中字(zì)头(tóu)”众多个股亦(yì)被点燃。

　　随(suí)着上市银行一季(jì)报(bào)披露拉下帷幕，经营数(shù)据(jù)和基(jī)金(jīn)重(zhòng)仓已经悉数披露。当(dāng)行情出(chū)现异动(dòng)，明(míng)星基金经理的重仓情况更(gèng)为引(yǐn)人关注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了工(gōng)商银行(xíng)、建(jiàn)设银(yín)行、农业银行3家(jiā)国有(yǒu)上市大(dà)行以及(jí)招商(shāng)银行。这一阶段，重仓工商(shāng)银行最多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品(pǐn)重仓持有，旗(qí)下(xià)中泰星元价值优选A也(yě)凭(píng)借1.14亿股的(de)持股(gǔ)数量(liàng)，成为重(zhòng)仓(cāng)工商(shāng)银行最多的单只(zhǐ)产(chǎn)品。工(gōng)商银行之(zhī)外(wài)，姜诚在管产(chǎn)品还重(zhòng)仓了(le)建设(shè)银行、农业银(yín)行。同时，建信基金(jīn)周智硕去年四季度新发(fā)产品在今年一季度也重仓了工商(shāng)银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管基(jī)金十大重仓(cāng)股中，工商银行、招商银(yín)行赫然在列(liè)。被(bèi)誉为“零售之王(wáng)”的(de)招(zhāo)商银行，也得(dé)张(zhāng)坤青睐，旗下易(yì)方达蓝(lán)筹(chóu)精选持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多(duō)的单(dān)只产品；此外，还有张清华旗(qí)下多只(zhǐ)产(chǎn)品也重仓了招商银行。

　　此(cǐ)前偏(piān)爱苏(sū)南(nán)地区农商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏农(nóng)银行、常(cháng)熟银行。一季(jì)度末数据显示(shì)，苏农银(yín)行前十大流通股动中，丘栋荣在管产品占据(jù)4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值(zhí)品质一年(nián)3只产(chǎn)品均(jūn)有(yǒu)减持(chí)苏农银行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度(dù)大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中庚基金的身(shēn)影。而(ér)此前多个季(jì)度，中庚基金持(chí)股数量在(zài)一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基(jī)金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行(xíng)之王”宁波银行(xíng)也在一(yī)季(jì)度被朱(zhū)少醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富(fù)价值精选A、陈一峰在(zài)管的安信价值(zhí)精选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将(jiāng)在管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝(sī)，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显示，截(jié)至(zhì)一季度末，58家公募基金及券(quàn)商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去(qù)年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商(shāng)银行A股的58家机(jī)构中(zhōng)，有55家公募基金以及中泰资(zī)管、光证(zhèng)资管、银河金汇3家券商资管。这(zhè)其中，重仓工(gōng)商银行最多的(de)要数中(zhōng)泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗下(xià)4只产品均重仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银(yín)行，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有(yǒu)工商银行最多的单(dān)只基金产品。去年(nián)年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元价值(zhí)优选A以1.05的持(chí)股数量成为持(chí)仓(cāng)工商银(yín)行最多(duō)的主动管(guǎn)理(lǐ)产品。2022年三好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来季度、四季度，该(gāi)产品(pǐn)十(shí)大重仓股中均有工商银行(xíng)。

　　天天基(jī)金(jīn)网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年(nián)以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据(jù)一季(jì)报，工商银行、招(zhāo)商银行(xíng)分别(bié)为在(zài)姜诚(chéng)在(zài)管产品第(dì)三、第(dì)八(bā)十(shí)大重仓(cāng)股。过去(qù)的一季度，工商银(yín)行股(gǔ)价累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了中国(guó)建(jiàn)筑(zhù)、建发(fā)股(gǔ)份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药化(huà)工企业(yè)华鲁恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产品前三大重仓行业依次(cì)为(wèi)制造(zào)业(yè)、金融业以及批发和(hé)零售业，持仓占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场(chǎng)称(chēng)之为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产品(pǐn)的第二大重仓股(gǔ)。

　　建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A成立于(yú)2022年10月，季末(mò)总规模为(wèi)5.19亿元。去年(nián)年报显(xiǎn)示，该产品(pǐn)尚未持(chí)有工商银行(xíng)。今(jīn)年(nián)以来，该产(chǎn)品(pǐn)已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位(wèi)，排(pái)名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指(zhǐ)出，建信(xìn)智(zhì)远先锋A将自下(xià)而上(shàng)，寻找竞(jìng)争力突出、风(fēng)险收益比较(jiào)高(gāo)、有望穿(chuān)越(yuè)周期的公司这条主(zhǔ)线进行(xíng)投资，重点投资了(le)电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设(shè)备及新(xīn)能源等行(xíng)业(yè)的企业。

　　整体来看，截至一季(jì)度末，周智硕在管基金前十大重仓股中(zhōng)并无银行个(gè)股，主要(yào)重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体材(cái)料公司以及南都电(diàn)源(yuán)、TCL中环等新能源产业(yè)链公司。

　　工商银行之(zhī)外，姜诚旗下中泰(tài)兴为(wèi)价(jià)值精(jīng)选A、中泰(tài)红利优选一年(nián)均(jūn)重仓了建设银行(xíng)、农业(yè)银(yín)行(xíng)，截至一季度末，这2只产品分(fēn)别持有建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六(liù)大国(guó)有(yǒu)大行中，易方达张(zhāng)清华执掌的易(yì)方(fāng)达(dá)悦兴一年持有A重仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万(wàn)股的持(chí)股数量，在一众重仓该股的(de)基金产品中(zhōng)排名(míng)第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农商(shāng)行、张(zhāng)坤、张清华(huá)重仓招行(xíng)

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二季(jì)度起，中庚基(jī)金至(zhì)今已连续4个季(jì)度(dù)减持苏农银行，共(gòng)计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使(shǐ)较上一季度(dù)减(jiǎn)持7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重仓(cāng)苏(sū)农银行(xíng)的4家基金公司(sī)中，中庚(gēng)基金(jīn)持股(gǔ)数量仍为最(zuì)多。

　　较上(shàng)一(yī)季(jì)度，苏农银行前(qián)十大流(liú)通股(gǔ)东一季度累(lèi)计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋(dòng)荣(róng)旗(qí)下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚小盘价值(zhí)、中庚(gēng)价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经(jīng)此减持，这3只产(chǎn)品分别为苏农(nóng)银行第三、第七、第(dì)十大流通股东；持股保持不变的中庚价(jià)值(zhí)灵动灵(líng)活配置，则为苏农银行的第八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值(zhí)灵动灵活配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大(dà)流通(tōng)股东行(xíng)列后，便(biàn)不曾(céng)减持过(guò)。该产(chǎn)品(pǐn)曾(céng)在(zài)2021年四季度、2022年三季度(dù)分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十大流(liú)通股东以(yǐ)来，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚(gēng)价值(zhí)品(pǐn)质一年于今年一(yī)季度(dù)首度减(jiǎn)持(chí)苏(sū)农银行(xíng)；同在一季(jì)度(dù)减持(chí)外，中庚小(xiǎo)盘价值已在2022年一(yī)至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季(jì)度末(mò)数据显(xiǎn)示，重仓常熟银(yín)行的基金(jīn)产品中(zhōng)已无(wú)中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股(gǔ)的基金(jīn)公(gōng)司中，排(pái)在首位(wèi)。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四(sì)季度末起，中庚基金便开(kāi)始减(jiǎn)持(chí)常(cháng)熟银行。去年四季度，该基金公司首(shǒu)度减持(chí)了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中庚基(jī)金(jīn)更(gèng)是(shì)大手(shǒu)笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价值领航(háng)一季度(dù)末仍持有常熟银(yín)行(xíng)4294.16万(wàn)股，位居(jū)该公(gōng)司(sī)第(dì)八大流(liú)通股东。同期(qī)，中庚价值(zhí)品质一年持有退出常(cháng)熟银(yín)行十大(dà)流(liú)通(tōng)股东行列；在(zài)去年四季度，这2只产品已分别减持了常熟银行(xíng)2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度增持过常熟(shú)银行(xíng)、苏农银行这2家苏(sū)南地(dì)区(qū)的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银(yín)行(xíng)也得到了诸多(duō)明星基金经(jīng)理(lǐ)的青睐。截至一季(jì)度(dù)末(mò)，在一众重仓宁波银行的基金(jīn)产品中，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁波银行的，还包括陈一(yī)峰在管的(de)安信价值(zhí)精(jīng)选以及(jí)工银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零售之(zhī)王”招商(shāng)银(yín)行最多的(de)是易方达(dá)基金，与此同时(shí)，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)是重(zhòng)仓招商银行最多的单(dān)只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较(jiào)多的产品，还(hái)包括劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价(jià)值优选A、张(zhāng)坤旗下易方达优质企业三年持有、以及张清华在管的(de)易方达裕丰回报(bào)A、易方(fāng)达(dá)丰和A、易方达(dá)安(ān)心回报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方建议关(guān)注优质(zhì)城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月(yuè)4日最新研报，银行业一季度(dù)收(shōu)入增速略高(gāo)于(yú)2022年。由于2022年增速是(shì)逐季下降的，相(xiāng)比(bǐ)2022四季度的低点，一季(jì)度的收入增速(sù)有明显(xiǎn)的修复。

　　经过对比(bǐ)，海(hǎi)通国际认(rèn)为(wèi)城商行业绩(jì)最(zuì)好，其次是农商(shāng)行，然(rán)后是大行，最后是股份(fèn)行。国有大行利润增(zēng)速大(dà)致(zhì)符合预期。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交行和邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行(xíng)、交行(xíng)、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速达到(dào)11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团(tuán)队指(zhǐ)出，大行(xíng)资(zī)产(chǎn)质量(liàng)平(píng)稳，其中工(gōng)行、农行和建行不良率持平，中行、交行和(hé)邮储下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五(wǔ)大行(xíng)拨备覆盖(gài)率都有提高，其中中行增幅最(zuì)大。需要注意的是，一(yī)季度保费(fèi)收入对营收贡(gòng)献较(jiào)大(dà)，持(chí)续(xù)性存(cún)疑(yí)；此外，银行和保险公司的(de)会计规则有差别，需要注(zhù)意(yì)口径差异对(duì)利润的影(yǐng)响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压力主(zhǔ)要是由于1月1号贷款(kuǎn)重定价(jià)导致(zhì)贷款利(lì)率(lǜ)很(hěn)低，还有年初(chū)一些大银(yín)行以极低利率去(qù)抢大额对(duì)公(gōng)客户的贷款(kuǎn)，所以一季度息差(chà)压(yā)力(lì)最大。三四月份(fèn)极低利率(lǜ)消失后(hòu)，该(gāi)团队认为(wèi)息差(chà)压力后(hòu)面会逐(zhú)步(bù)缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银行中利润增速和收入(rù)增速韧性最强，海通国际建议关注优质的(de)城商(shāng)行，辅以比较优质的农商(shāng)行(xíng)。城商行是行业里最强(qiáng)的子版块，建议(yì)持续关注。农商行中，常熟银(yín)行(xíng)财(cái)报表现最(zuì)好。好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来

　　林(lín)加力团队认(rèn)为，大行贴近中特估概(gài)念，团(tuán)队首选利润增速最(zuì)好的交通银行(xíng)，其次是收入(rù)增速最超预期的中国银行，再次是结构数据(jù)（手(shǒu)续费收入）超预(yù)期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的农业银行也值得关注。股份行中，该团队建议(yì)关注一(yī)季报不(bù)错(cuò)的低估(gū)值黑马股，比如利润和收入增速(sù)较好的浙商银行；机构热门股(gǔ)中，估值可能修复(fù)的招(zhāo)商(shāng)银(yín)行和平安银(yín)行可(kě)以在业绩真(zhēn)空期进(jìn)行博(bó)弈和交易。

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