今(jīn)年以来，美股科技板块(kuài)持续上涨，多只美股科技主题QDII产(chǎn)品收(shōu)益颇丰。数据(jù)显示，截至5月26日，美股科技主题(tí)QDII年内收益已霸榜QDII产品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内(nèi)人士表(biǎo)示，今年美股科(kē)技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的人工(gōng)智能领域的大发展。当(dāng)前，全球产业界和资(zī)本市场都在积极拥抱这新一轮的数字产(chǎn)业化变革浪潮，而美股(gǔ)科技股汇集(jí)了全球最头部的(de)AI产(chǎn)业链公司，因此(cǐ)看好该板块长期投资价值。

　　美股科(kē)技(jì)主(zhǔ)题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截(jié)至(zhì)5月26日，美股科技主题(tí)QDII年(nián)内收益霸榜(bǎng)前20名(míng)，而拉(lā)长看(kàn)QDII产品年内收益前35只产品中，仅有一只中(zhōng)韩半导体ETF和一只日(rì)经(jīng)225ETF分别排在第27位和第35位(wèi)，其余悉数为美股科技主题产品。

　　具体来(lái)看，广发全球精选人民币(bì)年内(nèi)回(huí)报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从其一(yī)季(jì)度重仓持(chí)股情况来看该产品主(zhǔ)投(tóu)美股(gǔ)科技股(gǔ)，其中57.66％的(de)仓位投向信(xìn)息技术行业，前三大重仓持股股票分别为微软、英伟达和超(chāo)威半导体，其中微(wēi)软持仓数量相较于上期大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以(yǐ)30.52％的收益紧(jǐn)随其(qí)后(hòu)，一季(jì)度该(gāi)产品重仓持股(gǔ)了(le)英(yīng)伟达、苹果、超威半(bàn)导体、微软、脸(liǎn)书等多只美股科技(jì)股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯达克(kè)100、易方达标普信息科技A人民币、博(bó)时纳斯达克100美元(yuán)现汇等逾(yú)20只产品年内回报均超20％，这些产品一部分前十大重仓股中占比较高的多是(shì)美(měi)股科技股，另(lìng)一部分所(suǒ)跟(gēn)踪(zōng)的指数主要权重股为美股科技股。

　　对此(cǐ)，广发纳斯(sī)达克100ETF基金经理刘杰表示，今年(nián)美股科技(jì)反(fǎn)弹明显，尤其是纳指ETF表(biǎo)现较好，也许(xǔ)更多受益(yì)于人(rén)工(gōng)智能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型语言(yán)模型引发的人工智(zhì)能热潮推(tuī)动了美股大涨，AI概(gài)念(niàn)今年以来(lái)创(chuàn等不及了在车上就弄到了高c，在车上迫不及待g)造(zào)了1.4万亿美元(yuán)的市值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指(zhǐ)数前20大权重股为例，可以(yǐ)看到有很多和AI概念(niàn)相关(guān)的软硬件公司，今年(nián)全球AI应用热(rè)潮也都是由这些公(gōng)司掀起(qǐ)和推动的，这类人工智能股贡献了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以(yǐ)及近7成的成长股(gǔ)涨幅。

　　“围绕人工智能的全球(qiú)投资热浪全面席卷美股(gǔ)市场，引发了科(kē)技股(gǔ)的等不及了在车上就弄到了高c，在车上迫不及待(de)全面看(kàn)涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因为二季度(dù)营收(shōu)超(chāo)预期表现，当(dāng)日大(dà)涨24.37％，今年累(lèi)计涨幅达(dá)到了(le)近160％，可以说今(jīn)年AI概念的火(huǒ)热，持续推动了中美(měi)市场相关板(bǎn)块的(de)持续上涨。”刘杰补充道(dào)。

　　博时基金指数与量(liàng)化投资部(bù)基金(jīn)经理万琼(qióng)也认为，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产品收益亮眼(yǎn)，主要(yào)还是(shì)受益于今(jīn)年(nián)最热(rè)的主题ChatGPT，“科技引领发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今(jīn)年以(yǐ)来(lái)的涨幅都(dōu)接近28％了，这个(gè)指数基(jī)本囊括(kuò)了美股绝大多数(shù)AI相关标的。”

　　AI有望带(dài)动(dòng)估值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管(guǎn)年(nián)内美国科(kē)技股整体(tǐ)呈持续(xù)上涨(zhǎng)趋势(shì)，但走(zǒu)势(shì)也略有震荡，如本周5月23日(rì)美国(guó)三(sān)大(dà)股指(zhǐ)全线(xiàn)收跌，苹果、微软(ruǎn)、英伟达(dá)等多只大型科技股(gǔ)普跌；而(ér)到(dào)了5月24日，除道(dào)指下跌(diē)0.11％外，标普500指数、纳(nà)指(zhǐ)均收(shōu)涨。英伟达、微软(ruǎn)、苹果等(děng)科(kē)技股股(gǔ)价也开始(shǐ)回调(diào)，其中(zhōng)英伟达大幅涨超24％，到(dào)了5月26日(rì)则又(yòu)涨了2.54％，公(gōng)司(sī)股价(jià)也(yě)创下历史新(xīn)高。

　　对(duì)于美股科(kē)技股震荡上涨的走势，广发(fā)基金刘杰表示，近期美(měi)国科技(jì)板块同时受到有利因素(sù)以及不利因(yīn)素影响，其中，美股(gǔ)近(jìn)期(qī)正(zhèng)经历着债务上限谈判和美联储(chǔ)加息政(zhèng)策(cè)博(bó)弈带(dài)来(lái)的(de)不确定(dìng)担(dān)忧，市场担(dān)心(xīn)重演(yǎn)2011年美(měi)国违约危机，当时(shí)时(shí)任美国(guó)总统奥巴马和众(zhòng)议院共和党人在最后一刻通过提高债务上限和削减赤(chì)字的(de)法案，勉强避免(miǎn)了一场灾难，但由此产生的(de)紧张局势(shì)引(yǐn)发全球(qiú)资本市(shì)场剧烈波动；不过(guò)，鉴(jiàn)于美国作为全(quán)球第一大经济体的偿债能力，投(tóu)资(zī)人多半认为美债几近零风险(xiǎn)。此外(wài)，美联储(chǔ)对于未来(lái)暂停加息(xī)以及(jí)可能(néng)的降(jiàng)息均存在(zài)分歧，对美(měi)股短期走势也(yě)产(chǎn)生了一定(dìng)影(yǐng)响。

　　总体上而言，刘杰(jié)认(rèn)为，AI概(gài)念以及算力应用(yòng)对相(xiāng)关(guān)软硬件科技(jì)公司营收(shōu)的(de)提振，以及未来应用全面支撑着科技公司(sī)发展，都是积极的。当前众多云公司竞相部署AI芯(xīn)片(piàn)，个人电(diàn)脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端需求一二季(jì)度“稳固”，科技板块的业绩增长正来自(zì)数据中心等相关应用，而(ér)随(suí)着AI概(gài)念的不断升(shēng)级迭(dié)代，未来支撑(chēng)力度(dù)或将(jiāng)持续。

　　国泰基金(jīn)表(biǎo)示，美股科技股层面(miàn)，以Meta、苹(píng)果、微软、亚马逊、谷歌五大(dà)科(kē)技(jì)龙(lóng)头(tóu)为例，一(yī)季度净(jìng)利润(rùn)均(jūn)出现不同程度的(de)下(xià)滑，除微(wēi)软外其余四家巨(jù)头业(yè)绩(jì)均(jūn)低于预(yù)期。来自于宏观经(jīng)济的逆风(fēng)、美(měi)元走(zǒu)强等(děng)问(wèn)题是科技股业绩承(chéng)压的(de)主(zhǔ)要(yào)因素。这些(xiē)公司(sī)普遍意(yì)识到(dào)当前宏观压力(lì)，积极通过(guò)削减开(kāi)支、降本增效的方(fāng)式提(tí)升盈利能力(lì)。

　　“不(bù)过(guò)科技创新仍是(shì)抵御周期的最强(qiáng)劲(jìn)武器(qì)。”国泰基(jī)金举例，自(zì)微软(ruǎn)收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用后，生成式(shì)人工智能（AIGC）迅速成(chéng)为新一轮数字产业化变(biàn)革浪潮，所(suǒ)涉及的产业(yè)链(liàn)也迅速(sù)成(chéng)为全球资本瞩目的焦点，相关公司(sī)股价均(jūn)实现大幅上(shàng)涨。“我们有理由(yóu)相信科(kē)技企业巨头们已通过持(chí)之(zhī)以恒的研究创新，逐渐(jiàn)具(jù)备从量(liàng)变到(dào)质变(biàn)的(de)厚(hòu)积薄发(fā)能力，从而(ér)有望在中长期(qī)持续推动(dòng)自身不(bù)断(duàn)成长进化。”

　　国(guó)泰(tài)基金(jīn)认(rèn)为(wèi)，目前(qián)美(měi)股科技(jì)股汇集了全球(qiú)最头部的AI产业链公司，包括微软、谷歌(gē)、英伟达等，未来几个季度AI技术(shù)和产品的推广能否为这些公司打开新的增长曲线(xiàn)，并带动估值的提升，值得重点(diǎn)关注。

　　博(bó)时基金(jīn)万琼(qióng)表(biǎo)示，科技板块(kuài)代表(biǎo)人类未来发展(zhǎn)的方向，看好这个板块长(zhǎng)期增长。同(tóng)时，美国科技公司又是引领全(quán)球科技(jì)的(de)发展，美股科技板块还是具有很好的长(zhǎng)期投(tóu)资价值。投资者可以考虑长期的配置一部分头寸。

　　“不过(guò)，当(dāng)前美股(gǔ)也有需(xū)要(yào)注(zhù)意的风险，包括货币政策的(de)走向、银行危机的后(hòu)续等(děng)。投资(zī)者应根据自身的风险(xiǎn)偏好，尽可能的做多资(zī)产的配置(zhì)。坚持长期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世(shì)界(jiè)上最大的金融(róng)市场，纳(nà)指与A股各类市(shì)场(chǎng)相关性低，从分散(sàn)投资的角(jiǎo)度来看，能够发(fā)挥资产(chǎn)配置的作用(yòng)；同(tóng)时，大部分投(tóu)资(zī)者看好(hǎo)美股科技股、生物制(zhì)药公司(sī)，相(xiāng)比标(biāo)普(pǔ)500而言，纳指100此类代表性更好，更符(fú)合美股的(de)特征，历史收益率(lǜ)也更好。“鉴于市场风险和投资机会，建(jiàn)议投资者结合自身(shēn)风险承(chéng)受能力(lì)，可以(yǐ)考(kǎo)虑定投的方式参与，或许是一(yī)种体(tǐ)验更(gèng)好的方(fāng)式。”

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