财联社4月30日讯（编辑(jí) 笠晨）碳酸锂迎来一波久(jiǔ)违的反弹，据上海钢联(lián)发布数(shù)据(jù)显示，4月28日电池级碳(tàn)酸锂涨5000元/吨，均价报(bào)18.9万(wàn)元/吨，继上周五开(kāi)始止跌企(qǐ)稳(wěn)四个交易日后价格连续(xù)两日上涨。暖(nuǎn)意也提前(qián)传导到A股，锂(lǐ)矿(kuàng)股(gǔ)本周三表现强势，融捷股(gǔ)份(fèn)一(yī)度涨(zhǎng)停，雅化集(jí)团和(hé)永兴材料最高涨(zhǎng)超9％、中矿资源和盛新锂能一度涨超7％、赣锋锂业和天齐锂(lǐ)涨业盘中均涨超5％。

　　碳(tàn)酸锂反弹的(de)原因之一是上海车(chē)展有望(wàng)带(dài)动购车需求预期的提振。乘联会秘书长崔东树表(biǎo)示，上海车展将让消费者感受(shòu)到汽车消费的火热，提升消费(fèi)信心，也提振士气。国(guó)泰君安表示(shì)，此(cǐ)前(qián)车(chē)企(qǐ)大幅降价导致消费者对(duì)电动车的观望(wàng)心态有望逐(zhú)渐改善，市场开(kāi)始预期5月需求回暖。

　　有电(diàn)池(chí)企业人士提到(dào)，目前磷(lín)酸铁(tiě)锂电(diàn)池的价(jià)格已经(jīng)逐渐稳定，且在谈价策略上以企稳为主，不太(tài)可(kě)能进行降价(jià)。但未来(lái)，止跌信(xìn)号能否持续稳定(dìng)，受多(duō)方因(yīn)素影响。有(yǒu)产业(yè)人士分析称，乐观来看(kàn)，国(guó)内动力电池厂商清库存工作或到5月完结，届时电池厂商库存水平(píng)有望逐步恢复至健康(kāng)水平，并带动上游材料采购(gòu)，进(jìn)而对碳酸锂价格(gé)起(qǐ)到支(zhī)撑作用。

　　据鑫(xīn)椤资讯(xùn)近日调查的情况看，一(yī)些电池龙头企业5月份的排产预计将环比增长20-30％，一(yī)些中小企业(yè)由于前期基数较低，环比增幅(fú)更是高达(dá)50％以上。其中，亿纬锂能在4月26日的(de)业绩说明会上表示，5月份开始会(huì)全面恢复生产，排(pái)产相比一季(jì)度(dù)会有明显的(de)提升(shēng)。由此可(kě)见，碳(tàn)酸锂市场需(xū)求(qiú)回暖已是大势(shì)所趋。

　　另有观(guān)点(diǎn)认为，此次(cì)碳酸锂价(jià)格属于阶段(duàn)性(xìng)反弹(dàn)还(hái)是底部反(fǎn)转(zhuǎn)，目前仍(réng)难以判断。“一方面需要观察下游库存(cún)状况，另一方面还需要看(kàn)终端需(xū)求是(shì)否真正(zhèng)回暖，”华南一(yī)家主流锂(lǐ)盐(yán)厂商内部人士此(cǐ)前对财联社记者表示(shì)。该(gāi)人(rén)士表示，电池(chí)厂商(shāng)实际上从去年四季度开始(shǐ)便启动(dòng)大规(guī)模去库(kù)存举措，这一举措(cuò)在一季度实际上已经(jīng)有(yǒu)所反映(yìng)。

　　不过进入4月中旬(xún)以(yǐ)后，相关(guān)电池厂商提到，目(mù)前库存已恢复至(zhì)健(jiàn)康水平(píng)，此(cǐ)前暂停的产线也已经逐(zhú)渐复产(chǎn)。特别是针(zhēn)对磷酸铁锂电池(chí)库存，有业内人士(shì)直言，相关库存基本出清(qīng)，后续将根据公司规划，逐步进行补(bǔ)货。作为(wèi)锂电产业(yè)的风向标，宁德(dé)时代一季度报(bào)告显示，其库存金额已(yǐ)从年初的(de)766.7亿元下降到640.6亿元，环比下降16.5％。从绝对金额(é)来看，宁(níng)德时代的库(kù)存已(yǐ)经退回到2022年(nián)第一季度的水平。材料价格和库存水平，两项关键的指标也构成锂电产(chǎn)业走向的(de)关键，随价格企(qǐ)稳以及库存水平恢复健康，将(jiāng)带动锂电产业恢(huī)复稳定。

　　▌市场激辩未来(lái)锂盐价格走(zǒu)向 最乐观(guān)者预判涨回25万元/吨 最悲观者全年看跌至10万以下

　　碳酸锂价格在不到半年时间跌去超过2/3，也引起(qǐ)了市场热(rè)议(yì)。就在26日召开的中国汽(qì)车动(dòng)力(lì)电池产业(yè)创(chuàng)新联盟2023年度大会(huì)上(shàng)，中国汽车工(gōng)业协会常务副会长付炳锋指出，国内动力电池行业(yè)仍然存在一些问题，包括(kuò)电池产业链分(fēn)工，价值链分配(pèi)问题。“原材料短期(qī)大(dà)幅下降也不是正常的(de)现象，”他直言。在他看来(lái)，原(yuán)材料适当涨价是正常现(xiàn)象(xiàng)，行业要以之前大幅涨价为教训(xùn)，保证(zhèng)价值链(liàn)的合理分(fēn)配，避免大(dà)起大落。

　　据财联社不完全梳理，这(zhè)些业内人(rén)士和(hé)分析师近(jìn)期对锂盐价格未(wèi)来走势进行预判(pàn)并阐述具体逻辑，汇总如下(xià)：

　　以碳酸锂(lǐ)价格反弹为信号，一(yī)系列的数(shù)据(jù)验证锂电产(chǎn)业拐(guǎi)点或已(yǐ)经到来。分析(xī)人士指出，此前(qián)锂电产业进入调(diào)整阵痛期，主要在于下游车市(shì)短期需求下(xià)滑，叠(dié)加中游扩产迅(xùn)速从而(ér)在需求表现(xiàn)上提前透支碳酸锂的未来增(zēng)长空间(jiān)。进(jìn)而导致，碳酸锂价格持续下跌，中(zhōng)游电池厂商集体进(jìn)入(rù)清库(kù)存阶(jiē)段。从上游材料价格变化来看，近期碳(tàn)酸(suān)锂价格率先(xiān)实现(xiàn)反弹(dàn)。更值(zhí)得(dé)注意的是，在锂(lǐ)电产业链，包(bāo)括六氟磷酸锂(lǐ)、人造(zào)石墨、极(jí)片粉等系列材(cái)料价格也(yě)出现企(qǐ)稳甚至(zhì)反(fǎn)弹的局面。

　　作为(wèi)锂(lǐ)电产业(yè)拐点的另一关键(jiàn)指标，中游(yóu)电池厂商(shāng)的库(kù)存也(yě)已经逐步(bù)恢复至健康水平。据高(gāo)工锂电了解，目前(qián)中游电池厂商库存水位回退，此前部(bù)分电(diàn)池厂商暂(zàn)停的(de)生产线已(yǐ)经(jīng)重启生(shēng)产。在采购方面，电(diàn)池厂(chǎng)商和下游车企已陆续重启(qǐ)订单，带动产业(yè)需(xū)求(qiú)回暖。从终端新能源汽(qì)车市场表现(xiàn)上看(kàn)，年(nián)初(chū)的(de)市场恐慌情绪主(zhǔ)要来自车市(shì)的(de)需求腰斩。但(dàn)从整体一季(jì)度新能源(yuán)汽车销(xiāo)量数据来看，其月销量逐步攀(事与愿违下一句是什么 事与愿违是什么意思pān)升并且(qiě)回暖速度超过往(wǎng)年。随(suí)着二三季度(dù)到来，车市逐渐转入销售旺季(jì)，也将(jiāng)进一步带动锂电产业中上游(yóu)的订单需求。加上5月份临近，企业重新(xīn)开启月度(dù)采购谈判，行业(yè)有望迎来需求订单的集中爆发。

　　后续碳酸锂(lǐ)价格可能会有回(huí)涨的空间，但幅度不可(kě)能太(tài)大(dà)，最多在10％左右(yòu)。业内人士表(biǎo)示，因为经历(lì)本轮碳酸锂价格的暴(bào)涨暴跌，电池(chí)厂商对于碳酸(suān)锂真实的供(gōng)给情况更加清晰(xī)，市场(chǎng)预期回(huí)调下(xià)，电池厂商在价格谈(tán)判上会更加(jiā)谨慎。同时电(diàn)池厂商一体化带来的碳酸锂供应稳定，也将(jiāng)削(xuē)弱上游锂(lǐ)矿厂(chǎng)商的议价(jià)权。电池回(huí)收端，邦(bāng)普、格林美、天(tiān)奇股份(fèn)、华友(yǒu)钴业等企业持续推进电池回收布(bù)局，来自终端材料回收的产能也(yě)在稳步爬坡(pō)。相关数(shù)据显(xiǎn)示，2025年国内(nèi)回收的废(fèi)旧(jiù)电池的总量将(jiāng)达到137.4GWh。

　　回溯到上游，电池厂商都已完善在锂矿端的布(bù)局，包括宁德时(shí)代的(de)宜(yí)春锂(lǐ)矿项目，亿纬锂能(néng)的盐湖提锂(lǐ)项目均进展顺利，将进一(yī)步释放碳酸锂供给。经历过复杂的产(chǎn)业调整过程之后，整个锂电产业的运作模式正从“大开大(dà)合(hé)”的波浪式变得更为平(píng)滑。从原(yuán)材料(liào)到电池，再到(dào)下游车(chē)企，产业链各个环节的(de)价(jià)格以(yǐ)及供需变化也将(jiāng)变得更加平衡且(qiě)具有(yǒu)可预(yù)测(cè)性。

　　然而，亦有空方则认为，当(dāng)前上游库存水平依旧处(chù)于高位，虽然需求端(duān)稍有(yǒu)好转(zhuǎn)，但(dàn)是并不足以(yǐ)带动价格企稳。

　　▌锂(lǐ)价超预期下跌并不是(shì)一个下游获利、上游承压的简单故(gù)事

　　过(guò)去(qù)一段时间，碳酸锂和电池(chí)材(cái)料(liào)的价格下跌过快，但这并不为(wèi)业(yè)内人士(shì)所乐(lè)见。碳(tàn)酸锂从(cóng)2022年11月60万元/吨跌至当前20万元不到，价(jià)格跌去近7成，最直接受到冲击的当属锂矿(kuàng)企业。根(gēn)据藏格矿(kuàng)业一(yī)季度数据(jù)，碳酸锂(lǐ)销(xiāo)量为534吨，相(xiāng)比(bǐ)于2022年四(sì)季度销量2006吨，销量环比下滑73.4％；产量(liàng)也从2022年第(dì)四季度的2461吨，削(xuē)减至今年一季度的1783吨，环比下降27.5％。由于市场行情策动，上游(yóu)锂矿企(qǐ)业不断压低碳酸(suān)锂出货价(jià)格，部(bù)分锂矿企业已经出现主动(dòng)减(jiǎn)产的情况。

　　江(jiāng)特电机4月24日公告，一季度营业收(shōu)入7亿(yì)元，同比减少48.32％；净(jìng)利润5064.8万(wàn)元，同(tóng)比下降92.39％，2023年(nián)Q1净利润(rùn)环比下降86％，第二日股价跌停。

　　直(zhí)接生产、售卖(mài)碳酸(suān)锂的锂盐企业则命运分(fēn)化，大公司(sī)如天齐锂业和赣(gàn)锋锂业有事与愿违下一句是什么 事与愿违是什么意思机会在价(jià)格下降周期中(zhōng)获得更多市(shì)场份额，行业将变得更集中。这是2016年到2018年上一轮锂价(jià)下降中(zhōng)发生过(guò)的事(shì)。而(ér)同环节的大量中小企业(yè)，尤其是(shì)最(zuì)近两年追高入局的新公(gōng)司(sī)，则面临停产乃至破产。

　　乘着锂价(jià)的东风，赣锋锂业在去年轻松赚出(chū)了0.66个宁德时代、1.23个比亚迪。业内人士表(biǎo)示，这一轮价(jià)格下降长期利好中国最大的两个锂盐供(gōng)应商天(tiān)齐锂业和赣锋锂业。它们去年的净(jìng)利润都超过(guò)200亿元，比(bǐ)中国最大(dà)的新(xīn)能源(yuán)车企比亚(yà)迪还(hái)多(duō)，其(qí)中天齐锂业净利润增长超过(guò)10倍。足够(gòu)厚的血，使他们更能承受价格下跌和可能(néng)的未来(lái)亏损。这两(liǎng)家公司(sī)也(yě)有行业里最优(yōu)的(de)成(chéng)本。赣锋(fēng)锂业(yè)、天(tiān)齐锂业等公司(sī)入(rù)股的海外(wài)锂矿(kuàng)资源开采成(chéng)本普(pǔ)遍在(zài)3万-5万元/吨，几乎(hū)是全球(qiú)最低(dī)水平。

　　但这并不意味(wèi)着，这两(liǎng)家(jiā)公司能(néng)以低于5万元(yuán)/吨(dūn)的价(jià)格采购碳酸锂，因为在锂矿国际(jì)交易中(zhōng)，即使拥有海外矿产的分销权或开采权，交易价格也需要通(tōng)过长协确(què)定(dìng)，按(àn)市价定(dìng)期调(diào)整。但能获得上游更低成本的资源，让(ràng)这两(liǎng)家事与愿违下一句是什么 事与愿违是什么意思大企业更(gèng)能(néng)容忍低(dī)价，并能(néng)在上游(yóu)因降价减产时保持产能供应。

　　锂价超预(yù)期下跌牵动着万亿新(xīn)能源车市场(chǎng)。不过锂(lǐ)价下降带(dài)来的连锁反应，并不是一个下游获利，上游(yóu)承压的简单故事(shì)。作(zuò)为(wèi)碳酸锂的下游，宁德时代(dài)理论(lùn)上会受益，但(dàn)锂价的超预期(qī)下跌，使宁(níng)德时代今年2月提出的(de) “锂(lǐ)矿返利(lì)” 计划沦为(wèi)鸡肋，它(tā)本想用20万元/吨的(de)碳酸锂价格(gé)绑定(dìng)一些车(chē)企(qǐ)的三年长单。另一层影(yǐng)响(xiǎng)是，宁德时(shí)代(dài)今年5月计划投产的宜春(chūn)锂矿很有可能(néng)一开采就亏(kuī)损(sǔn)。

未经允许不得转载：上海惠特丽生物科技有限公司 官网 事与愿违下一句是什么 事与愿违是什么意思