大(dà)家好，简单(dān)看一个基金经(jīng)理(lǐ)，把(bǎ)新能源全(quán)部(bù)砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗周末，市场都在讨论一(yī)个基金经理，海富通(tōng)的(de)吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的海富通股票(piào)混(hùn)合来看(kàn)，截至去年年底，持仓(cāng)基(jī)本为新能源板(bǎn)块股票。

　　结(jié)果(guǒ)到了今(jīn)年一季度末，已(yǐ)经基本(běn)清仓了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票混合外，其他三只产品也基(jī)本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超(chāo)在(zài)一季报(bào)称，在一季度的(de)操作中(zhōng)，本基金总体把(bǎ)握住(zhù)了市场的(de)节奏变(biàn)化和结(jié)构转换，降低了(le)新能(néng) 源板块(kuài)的(de)配(pèi)置权重，较好(hǎo)地(dì)把(bǎ)握了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组合调整取得了明显的超额收益(yì)。

　　另(lìng)外，他(tā)称(chēng)，中国特(tè)色估值体(tǐ)系(xì)所代(dài)表(biǎo)的传统实体行业(yè)正在被市场一部分“聪(cōng)明(míng)钱”定价(jià)，后续(xù)可能成为市(shì)场最有持续(xù)性的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票混合今年以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其他(tā)三(sān)只产品今(jīn)年以(yǐ)来均取(qǔ)得正收(shōu)益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么(me)走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主(zhǔ)题板块(kuài)在短期(qī)高(gāo)度依赖交易，阶段(duàn)性失去靠(kào)配置获取超(chāo)额回(huí)报的特征(zhēng)。TMT板块(kuài)成交(jiāo)占(zhàn)全市场比重超40％的(de)天(tiān)数已累(lèi)计达(dá)到22天，上一(yī)次(cì)出现持续(xù)成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备(bèi)及新能源，持续约28个交(jiāo)易日，在此期(qī)间新能源ETF累计收益(yì)率仅有(yǒu)2.5％，期(qī)间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低(dī)累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒ETF分别(bié)出现过6次、6次(cì)和5次单日(rì)涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分(fēn)别(bié)达到(dào)6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间(jiān)跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主(zhǔ)题ETF在内，平均(jūn)跌幅达到(dào)-4.5％。两周时(shí)间(jiān)TMT板块累计成交了季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗5.41万亿元，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月(yuè)第一周降低(dī)约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结(jié)”四(sì)波行情，春季躁动后(hòu)往往会(huì)有一波明显的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加仓是最佳策略(lüè)，因为往往后(hòu)续盛夏攻势(shì)大概率(lǜ)创新高。如果今年(nián)在业(yè)绩披露期结束后，随(suí)着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以政府支持力度进一(yī)步加大、资本开(kāi)支增加、订单增加和产品(pǐn)销量业(yè)绩(jì)的改善(shàn)逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年(nián)阶段性顶部(bù)亦或(huò)基本形成本轮(lún)调整(zhěng)标志(zhì)着AI等高位板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形(xíng)成。本次大幅调整主(zhǔ)要还是因(yīn)为(wèi)在(zài)AI相关板块市(shì)场(chǎng)情(qíng)绪处于极值的情况下，叠(dié)加上述基本面风险因素(sù)逐步发(fā)酵，市场内生调整(zhěng)需(xū)求出(chū)现集中(zhōng)释放。就(jiù)资本市场而言，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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