财联社4月21日(rì)讯(xùn)（记者(zhě) 王宏(hóng)）财(cái)联社记者从业内获悉，近期监(jiān)管部门正(zhèng)陆续召集(jí)相(xiāng)关保险(xiǎn)公司开会，主(zhǔ)要内容是进行窗(chuāng)口(kǒu)指导，要求寿(shòu)险公司调整新开发产品的定价(jià)利率(lǜ)，控制利(lì)差损，要求新(xīn)开发产品(pǐn)的定价(jià)利率从3.5％降到3.0％。主要思(sī)想是市(shì)场有效(xiào)，监管(guǎn)有(yǒu)为，主体调节在先(xiān)，控制节奏(zòu)，实现软(ruǎn)着陆(lù)。

　　新开发产品定价利率或从3.5％降到3.0％

　　财联社记(jì)者获悉(xī)，近日监管部门(mén)陆续(xù)召集了多家(jiā)寿险公(gōng)司(sī)开(kāi)会，以窗口指(zhǐ)导的(de)名义，要(yào)求公司调整产品利率，控制利差损(sǔn)。

　　据悉(xī)，监管要求(qiú)险企新开发产品的定价利率从3.5％降到3.0％。此次调整的(de)主要思路是市(shì)场有效(xiào)，监管(guǎn)有为(wèi)，主体调节在(zài)先(xiān)，控制(zhì)节奏(zòu)，实(shí)现软着陆。

　　这次调整是不久前监管(guǎn)召集险企进行调研(yán)会的后续。3月21日财(cái)联(lián)社记者曾报道(dào)，为引导人身险业降低负债(zhài)成本，加强行业负债质量管(guǎn)理，银保监会(huì)人(rén)身险部组织保(bǎo)险行业协会以及多家保险公司开展(zhǎn)调研。将重点调研普通险预定(dìng)利率分布(bù)、分(fēn)红(hóng)险预(yù)定利率和分红水平等公司负债(zhài)成本(běn)情况，以及降低责任准备金(jīn)评估利率对(duì)公司和行业的影响，包括对新产品定价、存量业务退保、销售行为、市场(chǎng)竞争分析变化等的影响。

　　随后据(jù)报道，监管在北(běi)京、南京、武汉三地召开座谈会。其中，北京参会(huì)的保险公司(sī)包括中国人(rén)寿、新华人寿、阳光人寿、中邮人寿等；南(nán)京参会的保险(xiǎn)公司有太(tài)保寿险一对璧人还是一双璧人呢，一对璧人什么意思、工银安盛(shèng)人寿、安联人寿、中韩人(rén)寿等；武汉参会的保险公司(sī)有合(hé)众(zhòng)人(rén)寿(shòu)、国富人寿(shòu)、国(guó)华(huá)人寿等(děng)。

　　据当时参会的(de)一位总精算师(shī)表示，各险企(qǐ)基本就降低责任准备金评估(gū)利率(lǜ)达成(chéng)共识，有公司建(jiàn)议(yì)分(fēn)阶段调整，比如普(pǔ)通型长(zhǎng)期(qī)年(nián)金(jīn)的责任准备金评(píng)估利率(lǜ)目前为年复(fù)利3.5％，可(kě)以先降到3％，以后再动态调整。具体(tǐ)的调整方案还(hái)有待监管研究后出台。

　　有保险公(gōng)司业内人士对财联社记(jì)者(zhě)表(biǎo)示：“已经准备好利率(lǜ)3.0的产(chǎn)品了”。也有业内人士(shì)对财联社记者表示，此(cǐ)次主(zhǔ)要涉及新(xīn)开(kāi)发(fā)产品的定价利率，以往的产品不受影响，行业(yè)“炒停售”难以避免(miǎn)。

　　下调预定利率避(bì)免利差损风(fēng)险(xiǎn)

　　平安(ān)非银团队表示，我(wǒ)国(guó)险企资产配置风格稳健，债券(quàn)投资比例稳步提升，其他资产以(yǐ)非标资产为主(zhǔ)、投资比例持续回落，股票和基(jī)金投资比(bǐ)例基(jī)本稳定。2018年以来，主要券种长端(duān)利(lì)率中枢下行，长久期债券和优(yōu)质(zhì)非标资产供给有限，保险固收类资产配置(zhì)面(miàn)临挑战。同时，权益市场波动(dòng)率较大、对投资(zī)收(shōu)益(yì)率影响较(jiào)大。近年(nián)监管按产品类型(xí一对璧人还是一双璧人呢，一对璧人什么意思ng)调整评估利率(lǜ)、防范化(huà)解利(lì)差损(sǔn)风险。2023年3月银保(bǎo)监会召开座(zuò)谈会，各(gè)险(xiǎn)企已就降(jiàng)低责(zé)任准(zhǔn)备金评估(gū)利率达成共(gòng)识。

　　东吴证券非(fēi)银团队此前曾表示，短期来(lái)看，引导(dǎo)降低负债(zhài)成(chéng)本将(jiāng)大幅刺激(jī)产(chǎn)品销售，老产品(pǐn)停售炒作难(nán)以避免。中期来看，预定利率跟随评估(gū)利(lì)率下行，保险公司分红(hóng)险(xiǎn)占比提升，有望缓解人身险公(gōng)司(sī)刚性(xìng)负债成本压(yā)力，寿险产品本身保本(běn)属性有望进一步强化。

　　实际(jì)上，监管历史上有过(guò)多(duō)次调整评估利率的行动。据悉，1992年(nián)到1996年间(jiān)，保(bǎo)险公司(sī)为了和(hé)银行(xíng)竞争，长期保险(xiǎn)的(de)预定(dìng)利率均在8％以上。考虑到利差损风险，1999年，原保监会下发《关于调整寿险保单(dān)预定利率的紧急通知》，全面叫(jiào)停高(gāo)预定利率产品，强(qiáng)制(zhì)寿险公司将寿险保单的预定利率(lǜ)调整为不超过年复利2.5％。

　　此外，从全球(qiú)市(shì)场来看，美国在20世(shì)纪80年代(dài)，日本(běn)在(zài)20世纪90年(nián)代(dài)末(mò)都曾面(miàn)临利(lì)差损风险。1970年左(zuǒ)右，美国寿险(xiǎn)业(yè)竞争激烈(liè)，为提高(gāo)竞(jìng)争力，险企销售大量高负(fù)债成本、低利(lì)润产品。1980年(nián)左右，利率下行，投资承压，据美国(guó)审计总署统计，1975年-1990年间共有(yǒu)176家人寿和健康保险公司破(pò)产(chǎn)，其中80％发生在(zài)1982年(nián)以后，主要(yào)系险企(qǐ)销售大(dà)量(liàng)对利率敏感(gǎn)的低(dī)利润产品；同时市场压力致使投资(zī)端面(miàn)临亏(kuī)损(sǔn)。

　　平安非(fēi)银(yín)团队表示，参考海外，低利率环境下(xià)，负债(zhài)端主要(yào)通过调整寿险产品结(jié)构、下调预定利率(lǜ)的方式来(lái)避(bì)免(miǎn)利差损(sǔn)风险。近年(nián)来(lái)，我(wǒ)国长端利(lì)率地位震荡、权(quán)益(yì)市场波动(dòng)加剧，寿险行业面临着潜(qián)在(zài)的利差损风险、险(xiǎn)企(qǐ)利润承压(yā)。保险监管趋严，通过发布产品负面清单、下调演示利率、分产(chǎn)品调整评(píng)估(gū)利(lì)率(lǜ)等降低(dī)负(fù)债端成本。

未经允许不得转载：上海惠特丽生物科技有限公司 官网 一对璧人还是一双璧人呢，一对璧人什么意思