5月9日(rì)晚间，A股上市公司金证(zhèng)股份发布的一则公告，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显(xiǎn)示，金(jīn)证股份正在筹(chóu)划发行股份(fèn)及(jí)支付现(xiàn)金购买上海文华(huá)财经资讯股(gǔ)份有限(xiàn)公司（下称(chēng)文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资(zī)金。公司股票将于2023年5月10日(rì)（星(xīng)期三）开市(shì)起(qǐ)开始(shǐ)停牌(pái)，预计停牌时间不超过10个(gè)交易日。

　　文华财经两次冲击(jī)IPO无(wú)果(guǒ)

　　文华财经系头部期货软(ruǎn)件商(shāng)。公开资料显示，截至2021年年末，文华财经与国内(nèi)139家(jiā)期货(huò)公司合作，占国内期货(huò)公(gōng)司总(zǒng)数的92.67聚酯纤维对人体有害吗 聚酯纤维是塑料吗％。截至2021年(nián)12月，文华财经PC端交(jiāo)易软件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文(wén)华财(cái)经(jīng)曾(céng)两(liǎng)次冲击A股IPO，但均(jūn)未能叩开资本市场大门。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年，当年11月，文华财(cái)经首次报送创业(yè)板IPO申请资料。不过，在(zài)经历(lì)两年(nián)多的(de)漫长(zhǎng)等(děng)待后，2018年4月，深(shēn)交所决定终(zhōng)止审(shěn)查，文华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财(cái)经再次递(dì)交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回(huí)发行上(shàng)市申请文件，深(shēn)交所决定终止对其首次公开发行股票并在创(chuàng)业板上市(shì)的(de)审(shěn)核(hé)。文华财经第(dì)二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股份昨晚发(fā)布的公告显示，本(běn)次交易事项(xiàng)尚处于筹划(huà)阶(jiē)段，公(gōng)司目前正与(yǔ)交易意向方接洽(qià)，初(chū)步确(què)定的交易(yì)对方包括尚守哲、大连(lián)经(jīng)一卓远(yuǎn)管(guǎn)理咨(zī)询(xún)合伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴产业投资(zī)合(hé)伙企业(yè)（有限合伙）（下称(chēng)苏州(zhōu)中新）、上海(hǎi)经一投资管理(lǐ)合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上海兴(xīng)富创业投(tóu)资管(guǎn)理中心（有限合(hé)伙）（下称(chēng)兴富(fù)创投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前(qián)述交易对方合(hé)计持有标的(de)公司90.97％的股(gǔ)权(quán)。

　　金证股份表(biǎo)示(shì)，根据(jù)《上(shàng)市公司(sī)重大资产重(zhòng)组管理(lǐ)办法(fǎ)（2023修订）》和《上(shàng)海证券交(jiāo)易所股票上市规则(zé)（2023年2月修订）》等(děng)相关规(guī)定，本次交易(yì)前(qián)，交(jiāo)易对方与公司不存在(zài)关(guān)联关系。本次交易完成后，交(jiāo)易对方尚守哲(zhé)持有公(gōng)司的股份(fèn)比例预计将(jiāng)超过5％，本次交易预(yù)计将构成关联(lián)交易。本(běn)次交(jiāo)易前，公司无控股股(gǔ)东、实际控制人；本次交易(yì)完成后，公司(sī)第(dì)一大股东不(bù)会发生变化，且不(bù)存在实际(jì)支配公司股(gǔ)份表决权(quán)超过30％的股东，公司仍将无控(kòng)股股(gǔ)东、实际控制人，预计(jì)不构成公(gōng)司重大资产重组。

　　文华财经(jīng)注册资本(běn)4000万元，实际控制人为(wèi)该公司董(dǒng)事长(zhǎng)兼总经理尚守哲。根据文华(huá)财经此前披露的招股书(shū)，截至2021年(nián)年底，尚守哲对文(wén)华财经的直接持(chí)股比例(lì)为64.353％，此外，还通(tōng)过大(dà)连(lián)经一和上海经一分别控制文(wén)华(huá)财经9％和4.95％的股份，合(hé)计控制78.303％的(de)股份。

　　其他交易对方(fāng)中(zhōng)，苏州中新(xīn)、兴富创投、王凯及杨孝(xiào)胜对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈(yíng)利能(néng)力有望提升

　　作为(wèi)金融科(kē)技(jì)全领域服(fú)务商，金证股(gǔ)份为证券、基(jī)金(jīn)、银行、期货、信托、交(jiāo)易所、监管(guǎn)机构等行业客户提(tí)供全技(jì)术(shù)栈、全产品线解(jiě)决方(fāng)案，同时与政府机关、互联网公司合作开展包括智慧(huì)城市在内的数字经济(jì)业务(wù)。

　　2023年一(yī)季报显示，报告期内，金证股份实现营业收入12.64亿(yì)元(yuán)，较上年同期增长聚酯纤维对人体有害吗 聚酯纤维是塑料吗(zhǎng)2.84％；实现归属于上市公司(sī)股(gǔ)东的净利润(rùn)-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证(zhèng)股(gǔ)份证券经纪业务(wù)软件收入较上年同期(qī)略有增长，资管(guǎn)机构(gòu)软件收入(rù)基本持平。报告期内，数(shù)字经济业务因验收的大型政务项(xiàng)目成本增幅大于收(shōu)入增幅，导致业务(wù)毛(máo)利率及利润下降。报告期内公司确认(rèn)投资收益-1748万元，较上年(nián)同期减少2035万元，主要是联(lián)营(yíng)企业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股(gǔ)份总(zǒng)资产64.27亿(yì)元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年聚酯纤维对人体有害吗 聚酯纤维是塑料吗(nián)报(bào)显示，报告期内，公司(sī)实现(xiàn)营业收入64.78亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下降2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股(gǔ)份(fèn)实(shí)现(xiàn)营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股(gǔ)份认为，公(gōng)司金融行业的增长主要(yào)得益于两(liǎng)方面(miàn)的因素(sù)：一是公司(sī)在证券市(shì)场行业占有(yǒu)率基础稳定，核(hé)心产品需求(qiú)刚性，公司加快产品新(xīn)一代产品布局(jú)、积极推进项目上线验收。二(èr)是在资管领(lǐng)域加强了资管IT业(yè)务发展(zhǎn)力度，在多个核心产品和技术上形成领先优势，开始进入收获期(qī)。

　　非金融行业业(yè)务方面，2022年(nián)，金证股份收入为41.35亿(yì)元(yuán)，同比下降(jiàng)7.49％。主要(yào)包括数字经济业(yè)务、IT设(shè)备分销业务及(jí)科(kē)技园租(zū)赁业务。金证股份解释称，非金(jīn)融行业的(de)收入(rù)下(xià)降，主要由于公司在数字经济业务上，不(bù)同(tóng)程度受到(dào)需(xū)求端的(de)影响，项(xiàng)目跟进、工程实施、验(yàn)收结算审(shěn)计等存在滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个(gè)百分点。其中，金融行业(yè)业务(wù)毛(máo)利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金(jīn)融科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标的业绩表现上，公开资料(liào)显示，2019—2021年，文华财(cái)经(jīng)营业收(shōu)入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属于母公司股东的净(jìng)利润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛(máo)利(lì)分别为16585.62万元(yuán)、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合(hé)毛利(lì)率分别(bié)为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年(nián)年(nián)底，文华财经(jīng)总资产(chǎn)为31708.21万元，所(suǒ)有者权益为19722.56万元，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无论从(cóng)资产规(guī)模和盈利能力来(lái)看，金证股份均远高于文(wén)华(huá)财(cái)经，但文华财(cái)经(jīng)的(de)毛利率显著高于(yú)金证股(gǔ)份，无疑是一块优质(zhì)资(zī)产。

　　有业内人(rén)士认为，如果本(běn)次交易得以顺利实施(shī)，对于金(jīn)证(zhèng)股份而言，文华财经的优质资产(chǎn)注入(rù)后，其盈利能(néng)力将进一步(bù)提升；对于(yú)文(wén)华财经而言(yán)，多年(nián)谋(móu)求(qiú)上市无果后，可以实(shí)现“曲线上(shàng)市”。

　　值得(dé)注意的(de)是，在(zài)昨晚发布的公(gōng)告(gào)中，金证(zhèng)股份并未披露(lù)具体的交易细(xì)节，例如(rú)交易对(duì)价等。公告(gào)显示，2023年5月9日，金(jīn)证股份(fèn)与(yǔ)主要交易对(duì)方(fāng)就本次交易(yì)签署了《意向协议书》，公司拟向主要交易对方发行股份及支付现(xiàn)金的方(fāng)式购(gòu)买其持有的文华财经(jīng)90.97％的股权。上述《意向协议(yì)书》仅为交易各方(fāng)关于本(běn)次交易的初(chū)步(bù)合作意向，交易各方在本次(cì)交(jiāo)易中的具体权利义务以及各(gè)项安排以交(jiāo)易各方最终(zhōng)签署的正式交易协议为准。

　　金证股份还进行了风险提(tí)示(shì)：截至目前，本次交易仍处于筹划(huà)阶段，交易双方尚未(wèi)签(qiān)署正式的交易协议，本次交易尚需履行必要的内部决(jué)策程(chéng)序，并经有权监管机构批准后方可正式实施，本次交易最(zuì)终能(néng)否实施尚(shàng)存(cún)在较大不确定性。

　　股价表(biǎo)现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来，金证(zhèng)股(gǔ)份股(gǔ)价步入(rù)上(shàng)升通道。截(jié)至5月9日收盘，金证股份股(gǔ)价报18.94元(yuán)/股，年内涨幅(fú)高(gāo)达84.06％，总(zǒng)市(shì)值178亿元。

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