为(wèi)了让自己(jǐ)的限售股解禁后能获(huò)得(dé)好的回报(bào)，上市公司董(dǒng)事长雇人(rén)拉抬(tái)自家的股(gǔ)票价格，然(rán)后高位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会(huì)网站(zhàn)披露了一则行政处罚决定书，引发(fā)市场关(guān)注。时为新(xīn)美星董事长何德平和(hé)其配(pèi)偶黄秀芳(fāng)提供资金，委(wěi)托蒋维(wéi)对新(xīn)美(měi)星进行“市(shì)值管理”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后续(xù)自(zì)己减持(chí)获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传武(wǔ)合谋(móu)，控(kòng)制35个证券账户，利用资(zī)金优势、持股优势，连续集中交易新(xīn)美星，影响公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会(huì)对(duì)此操纵证券市场(chǎng)行为，罚没合计956苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗7.12万元(yuán)；还对何德平信息披露违法违(wéi)规，给予警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究竟是怎么回事(shì)。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多(duō)人合谋(móu)操(cāo)纵股价

　　根(gēn)据证(zhèng)监会行政处(chù)罚决(jué)定(dìng)书(shū)披(pī)露(lù)的信(xìn)息，新美星董(dǒng)事长、法定代表(biǎo)人、实际(jì)控制人何德(dé)平和他的妻(qī)子黄秀(xiù)芳当(dāng)时向(xiàng)时任独墅湖(hú)文(wén)化传播有限(xiàn)公司董事长蒋维，提供保证金(jīn)约3200万元(yuán)，这些钱(qián)部分来自他们所掌控的(de)上海海得泽广投资管理(lǐ)中心(xīn)（普通合伙）（简(jiǎn)称海得泽(zé)广）减持“新美(měi)星”所(suǒ)得。

　　他们提供资(zī)金的目的是，委托蒋维(wéi)对“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美(měi)星”股价，以便何(hé)德平所持“新美(měi)星(xīng)”限售(shòu)股(gǔ)于(yú)2019年4月26日解禁(jìn)后(hòu)能够获得好的回(huí)报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即开始利用控(kòng)制的证券账户(hù)并联合(hé)其他市(shì)场资(zī)金在二级市(shì)场买(mǎi)入并交(jiāo)易“新美星(xīng)”，且在后(hòu)续操作中(zhōng)向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)其操作情况。

　　据了解(jiě)，这场操纵股价(jià)，蒋维(wéi)还找了两个(gè)帮手共同合谋。他(tā)经人介绍认识并联(lián)合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传武(wǔ)控制各自筹(chóu)得(dé)的证券(quàn)账户、资金开(kāi)始与蒋维共同交易“新美星”；在(zài)此(cǐ)期间(jiān)，主要由蒋维(wéi)与毛明(míng)土联系，传递、沟通各自(zì)操盘情(qíng)况，以利于(yú)两方(fāng)交易决策，更好地共同抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛明土、李传武(wǔ)控制“俞某(mǒu)华”等35个证(zhèng)券账户（简称账(zhàng)户(hù)组），交易“新(xīn)美(měi)星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，“新美星”股价(jià)上(shàng)涨33.11％，偏(piān)离同期创业板综指26.09个(gè)百分点，偏离同期行(xíng)业指数25.95个百分点。账户组(zǔ)累计买入4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入成(chéng)交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出(chū)成(chéng)交(jiāo)金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武合谋(móu)，利用资金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易“新美(měi)星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬(tái)股价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我(wǒ)们具体(tǐ)来看看，蒋维(wéi)联合毛(máo)明土、李传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账户(hù)组），是怎么(me)拉高“新美(měi)星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利(lì)的。

　　总体(tǐ)来看(kàn)，2018年9月(yuè)26日(rì)至(zhì)2019年(nián)6月(yuè)26日，账户组连续集(jí)中(zhōng)交易(yì)“新美星”，申买量占市(shì)场(chǎng)申(shēn)买量比例(lì)超20％的交(jiāo)易日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量比例(lì)超(chāo)20％的交易日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账(zhàng)户组持股总数占总股(gǔ)本(běn)比例自(zì)2019年3月(yuè)5日开始(shǐ)超过5％，持(chí)续至(zhì)2019年4月(yuè)8日(rì)，2019年3月29日持流(liú)通股(gǔ)达到(dào)峰值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持(chí)股(gǔ)优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户组持(chí)续大量买入“新美星”，当(dā苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗ng)日申(shēn)买排(pái)名第一，竞价买入成交排名第一(yī)，至2019年2月28日期末持股量为期初持股量(liàng)38.71倍，持股苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗量显著增加。在此期间，“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同期(qī)创业板综指3.33个百分(fēn)点(diǎn)，偏(piān)离同期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集(jí)中拉抬“新(xīn)美星”，期末(mò)持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉(lā)抬期间：2019年(nián)3月(yuè)1日(rì)至3月6日(rì)，以不(bù)低于(yú)卖一价(jià)或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日(rì)，以不低于(yú)卖一价(jià)或(huò)市(shì)价(jià)申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含(hán)对(duì)倒）为2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期市场(chǎng)成(chéng)交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第(dì)三(sān)阶段，2019年4月(yuè)4日(rì)至6月26日(rì)，账户组集(jí)中卖出(chū)“新美星”。在此期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价(jià)下跌(diē)13.36％，偏(piān)离(lí)同期创(chuàng)业板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)1.55个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵(zòng)期(qī)间，涉案账户组(zǔ)还多(duō)次(cì)实(shí)施盘中(zhōng)拉(lā)抬和对倒，并反(fǎn)向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金(jīn)和(hé)相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是(shì)委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近(jìn)亿元(yuán)

　　关(guān)于操纵股(gǔ)价，何德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出多点申诉意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动(dòng)机。

　　第二，在案(àn)证(zhèng)据(jù)不足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵股价(jià)，一是“市值(zhí)管理”不等同于“操纵证(zhèng)券市(shì)场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托(tuō)理(lǐ)财关(guān)系，而非操纵(zòng)股价；三是蒋维没(méi)有将其(qí)与毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武等人讨论交易(yì)新美星的情况告知(zhī)黄秀芳或(huò)何德平，涉案(àn)股东名册并(bìng)非黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀芳(fāng)反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)与毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武就(jiù)各(gè)自账(zhàng)户交易新美星的盈亏分配进(jìn)行约定；五是蒋维账户组利益与何德(dé)平、黄秀(xiù)芳利益并不(bù)一致(zhì)，何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳不能控(kòng)制蒋维账户(hù)组，蒋维获(huò)得黄秀芳资金后(hòu)部分用于偿还债(zhài)务(wù)，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄(huáng)秀芳不应(yīng)对(duì)毛(máo)明土账(zhàng)户(hù)组、李(lǐ)传武账户组交(jiāo)易(yì)行为(wèi)承担责(zé)任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛明(míng)土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日询问(wèn)笔录(lù)的合法性及真(zhēn)实性。

　　第(dì)六，何德平(píng)对黄秀(xiù)芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳系独(dú)立法律主体，即便(biàn)夫妻(qī)或一致行动人中一(yī)方(fāng)存在(zài)不(bù)当行为(wèi)，不(bù)应推定或认定(dìng)另一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武，及他(tā)们的代理人也就是否合谋、部分账户(hù)的控制(zhì)关(guān)系、委托理财关(guān)系(xì)等提出了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回应，经复核，对当事人及(jí)其(qí)代理人(rén)的主要(yào)陈述(shù)意见不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监会表示(shì)，本案为多个主体参与、多个环节实施(shī)、环环相(xiāng)扣、锁(suǒ)链式(shì)的上下游(yóu)衔(xián)接、合(hé)作，共同完成的操纵(zòng)行(xíng)为。在案证据可以(yǐ)证明，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供资金作为(wèi)保证(zhèng)金，委(wěi)托其通过(guò)二级(jí)市场交(jiāo)易(yì)影响新美星股价(jià)，蒋维会向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈交(jiāo)易(yì)情况；何德平知悉并参与了本案行为；上(shàng)述行为的(de)实质是操纵股价(jià)，并(bìng)非合法(fǎ)理财。在案证(zhèng)据(jù)可以证明，蒋维、毛(máo)明土、李传武有共同(tóng)影(yǐng)响“新美星”股价的意图和目标，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且采取了联合影(yǐng)响(xiǎng)股价的行动，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违(wéi)法期间(jiān)和责任承担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的账户交易(yì)“新(xīn)美(měi)星”客观上为后续的合谋操纵(zòng)起(qǐ)到一(yī)定程度(dù)锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋(jiǎng)维笔录，毛(máo)明(míng)土知道蒋维和上市公司(sī)的合作，知道蒋(jiǎng)维(wéi)已经有一定底仓，才(cái)愿意买入“新美星”，因(yīn)此毛明土(tǔ)和李(lǐ)传(chuán)武的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德(dé)平(píng)一致。在此基础上，在(zài)认定及处罚时(shí)将合谋各方视为一个整体，不区别对待各方账户组(zǔ)。

　　证(zhèng)监会认(rèn)为，何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明土、李传武上述行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第七十(shí)七条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证券法》第二(èr)百零三条(tiáo)所述(shù)的操纵证券(quàn)市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行(xíng)为，对何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何(hé)德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛(máo)明土、李传(chuán)武分别罚(fá)款597.94万元。

　　董事(shì)长(zhǎng)信息披露违法

　　被(bèi)予(yǔ)以警告并(bìng)罚款

　　另(lìng)外，关(guān)于何德平(píng)信息披露违法(fǎ)的相关情况(kuàng)，行(xíng)政处罚决定书披露，在(zài)新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德(dé)平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司80万(wàn)股股份，占新美星上市时总(zǒng)股本的1％。上市后，该部分(fēn)股票继续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月(yuè)19日开始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出：第一，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳(fāng)二人不(bù)存在代(dài)持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份(fèn)减持决(jué)策由(yóu)海得泽(zé)广(guǎng)和兰某作出(chū)，海得泽广(guǎng)将减(jiǎn)持所得汇入(rù)黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀(xiù)芳归还借款本(běn)息(xī)。第二，涉案股份(fèn)仅(jǐn)为1％，不具(jù)有重大(dà)性，不对投(tóu)资者决策产生重大影响，情节轻微。第三(sān)，即便认定代持成立，何(hé)德(dé)平对借(jiè)款、还(hái)款等事项，不参(cān)与、不(bù)知情，没有主(zhǔ)观过(guò)错，不应受到处罚(fá)。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金流水(shuǐ)及相关银行账(zhàng)户流(liú)水，结合何德平、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代持资金(jīn)和减持(chí)所得系家(jiā)庭(tíng)共(gòng)同财产，可以认定海得泽(zé)广(guǎng)代(dài)何德平、黄秀(xiù)芳持有新美星股票。当(dāng)事人所提相(xiāng)关理由不具(jù)有事实和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表示，何德平作为上市公(gōng)司实际控制人(rén)，未如实告知(zhī)上(shàng)市公司(sī)上(shàng)述持股情况(kuàng)，导致(zhì)新美星在相关公告中(zhōng)均未披露相关情况，导致新(xīn)美星违反2005年《证券法》第六(liù)十三(sān)条(tiáo)规定，何德(dé)平的行(xíng)为(wèi)构成2005年《证券法》第(dì)一百九十三条(tiáo)第三款(kuǎn)规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就(jiù)信息披露违法行(xíng)为，对何德平给予警告，并(bìng)处(chù)以40万元罚款。

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