就在全球为AI疯狂的(de)时(shí)候，百年欧洲金(jīn)融巨(jù)头罗(luó)斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机构为(wèi)拥有200多(duō)年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资管机(jī)构(gòu)在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一(yī)度高达160多万股。

　　然(rán)而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发(fā)，股价却(què)一(yī)直不怎么(me)涨。这家资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟(wěi)达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减持到不足1万股。不(bù)过(guò)这个时(shí)候，英伟达股价也(yě)从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨到(dào)了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币(bì)的(de)上上(shàng)下下，让英伟达的(de)股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英伟达的(de)股价也(yě)一度腰偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节(jié)奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第(dì)二(èr)季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后(hòu)仍然经历了三波(bō)下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底(dǐ)，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英伟达作为底层算力代表(biǎo)，股价一(yī)度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万亿美(měi)元，差点(diǎn)成为全球第(dì)9家(jiā)市值(zhí)超1万(wàn)亿美(měi)元的上市企(qǐ)业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的(de)，还有(yǒu)被誉为“估值(zhí)教(jiào)父”的当代著名投资估值(zhí)专家阿(ā)斯沃斯(sī)？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩达兰自2017年以(yǐ)来(lái)一(yī)直(zhí)在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直(zhí)到今天早(zǎo)上英伟达(dá)还在我的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出投(tóu)资组合，因为我无(wú)法承受(shòu)这样的上涨，一周内市(shì)值(zhí)就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场占有80％的(de)份额(é)，最偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧(zuì)乐观(guān)的预测是，10年后(hòu)该市(shì)场规模(mó)将达到(dào)3500亿(yì)美元。即(jí)使假设(shè)英伟达未来的市场份额达(dá)到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要比近(jìn)期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但(dàn)如果作为一(yī)项投资的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美(měi)元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时间2023年(nián)5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估(gū)值太(tài)高，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶(jiē)段(duàn)股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买入评(píng)级，比(bǐ)去(qù)年10月(yuè)给(gěi)予(yǔ)这一(yī)评(píng)级(jí)的人(rén)数30人增加(jiā)约(yuē)三分之一。这些分(fēn)析(xī)师对英伟达给出的股价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资(zī)研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华(huá)尔街(jiē)近日纷(fēn)纷调高英伟达(dá)目标股价，是因为先前估测的获利预期(qī)太低(dī)。目前投资人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前(qián)已进(jìn)入泡(pào)沫(mò)阶段(duàn)。

　　去(qù)年以来华尔街预测(cè)最准确的(de)分(fēn)析(xī)师、美(měi)国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表(biǎo)示，科技(jì)股和AI概念股的估值过(guò)高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许还未(wèi)结(jié)束。过去的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴(jiàn)，他认为需要(yào)在(zài)标(biāo)普500位于4200点(diǎn)时(shí)开始抛(pāo)售。

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