民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国(guó)企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会(菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄(é)快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会(huì)更多(duō)人流来(lái)自于境内(nèi)采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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