民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多(duō)且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要(yào济南初中排名前十名(济南中学排名)，济南初中排名前50)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)济南初中排名前十名(济南中学排名)，济南初中排名前50滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸(mào)易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中(zhōng)国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他(tā)地区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)济南初中排名前十名(济南中学排名)，济南初中排名前50扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生(shēng)证(zhèng)券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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