今年AI波澜(lán)壮阔的大行情(qíng)之下，引发了全行业(yè)所有(yǒu)基金(jīn)经理关注，而(ér)公募(mù)基金(jīn)2023年(nián)一季报(bào)揭开了基金经理的观点和真实持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基金，一季度(dù)主要投资在(zài)人(rén)工智能、算法、应用、算(suàn)力端(duān)等领域，因抓住(zhù)了市场机遇实现了超62％的收益(yì)，成为今(jīn)年以(yǐ)来(lái)业绩最领先的主动权益基金。同时，较好的业绩(jì)也让这只冠军基金一季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩(sōng)松，AI板(bǎn)块(kuài)在(zài)一季度(dù)也吸引了多位明星基金经理的关注目光(guāng)。

　　兴证全球谢治(zhì)宇(yǔ)就在一季(jì)报(bào)表示，一季度在人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖(wā)掘，对(duì)有长期竞争(zhēng)力(lì)、应(yīng)用空间广(guǎng)阔(kuò)的(de)硬件(jiàn)和软件公(gōng)司进行精选和布(bù)局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智(zhì)能(néng)

　　开年以来，计算机行业在人工智能板(bǎn)块的带动下，走出了波澜壮阔的行情。因抓住市场机遇(yù)，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松的知(zhī)名度更上一层楼(lóu)。

　　他(tā)在一季度积极拥抱AI，所(suǒ)管理的诺安积极(jí)回(huí)报成为2023年表(biǎo)现最强的主动(dòng)权益(yì)基金(jīn)，最新(xīn)观点备(bèi)受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现(xiàn)了突飞猛进(jìn)的发展，将(jiāng)影(yǐng)响(xiǎng)几(jǐ)乎我们所有的行(xíng)业，或将(jiāng)成为(wèi)未来最强(qiáng)的产业趋势。

　　他(tā)还提到，海外(wài)引领，从算法大模型持续(xù)迭代，到(dào)各种应用接(jiē)入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛(měng)进，产业进(jìn)展迅速。国(guó)内厂(chǎng)商也(yě)纷纷开展结合自身业务的人工智能领域的研(yán)究，在(zài)股价飞涨的背(bèi)后，是相关(guān)公司在产业端(duān)的积极布局，人(rén)工智能浪(làng)潮不(bù)可逆(nì)。

　　他也直言(yán)，诺(nuò)安积极回报基金一季(jì)度主要投资(zī)在人工智能领域，算(suàn)法、应(yīng)用、算力端都有相(xiāng)应布局。

　　从诺(nuò)安积极回报的(de)持仓看(kàn)，前十大重仓股进行(xíng)了较大幅度的调整。相较去(qù)年底，除(chú)了中微公司(sī)、沪硅产业仍(réng)出现在其前十(shí)大重仓股之列外，其他重仓股全(quán)部换，新(xīn)进了长川科技、华(huá)海清科、盛美(měi)上海(hǎi)、拓荆(jīng)科技、韦尔股份、浪潮(cháo)信息(xī)、中芯国际(jì)、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺安(ān)积极回报的头号重仓(cāng)股中微(wēi)公司，截(jié)至4月21日，今(jīn)年以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆(jīng)科(kē)技、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安积极回(huí)报(bào)并(bìng)没有保持去年(nián)底的高(gāo)仓位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处于中性(xìng)水(shuǐ)平(píng)。去年三、四季(jì)度基本保持在90％以上的仓位水平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季(jì)末，股票仓(cāng)位一度低(dī)至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡(cài)嵩松(sōng)管理(lǐ)的另外一(yī)只(zhǐ)基金诺安成长并(bìng)没有太大变化，前(qián)十大重仓(cāng)股相较去年底变化很(hěn)小，仍重点布局卓胜微、中微公司(sī)、圣邦股(gǔ)份(fèn)、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中写道(dào)，主要布(bù)局芯片板块(kuài)，在当前(qián)的市场位置，迎接(jiē)即将到来的科(kē)技大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领域，在一季(jì)度(dù)都到(dào)了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块，从2为什么福建女人不能娶021年(nián)四季度(dù)开启的芯(xīn)片产(chǎn)业下行周期(qī)，随着(zhe)疫情落(luò)下帷幕，在今年一季度拐点将(jiāng)至(zhì)。产业(yè)端一季度库存水平接(jiē)近(jìn)正常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴(bàn)随着疫后经济恢复，未(wèi)来需(xū)求端将对设计板块持续拉动。

　　同时我们应该(gāi)觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能(néng)出现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几(jǐ)乎我(wǒ)们所有的行业(yè)，或将成为未来最强的产业趋势(shì)。海外引领，从(cóng)算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再(zài)到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速。而算(suàn)力(lì)几何级的增长和边(biān)缘侧硬件的拉(lā)动，都是未来芯片需求的(de)重要(yào)增长。新需求将让芯片周期拐点(diǎn)提前到来。

　　另外一个重要板块是芯片设备材料EDA，美(měi)国对中(zhōng)国(guó)半导体的制裁已经到了穷(qióng)途末路的地(dì)步，暨2022年(nián)10月7日美国半导(dǎo)体出口(kǒu)新(xīn)法案对我(wǒ)国晶(jīng)圆(yuán)厂极限施压之后，进(jìn)一步的制(zhì)裁已经(jīng)乏善可陈。国内晶圆代工厂一方面加速(sù)扩产(chǎn)成熟制程(chéng)，另(lìng)一方(fāng)面在国内(nèi)设(shè)备厂商的配(pèi)合下(xià)，继续研发攻克先(xiān)进(jìn)制程(chéng)。虽然美国(guó)的制裁对我(wǒ)国先进制程的扩(kuò)产造成了一定的(de)影响(xiǎng)，但是另外一个(gè)角(jiǎo)度看，芯(xīn)片(piàn)设备的国产化率(lǜ)却取得了(le)突飞猛进(jìn)的增长。在全球晶圆扩产处于下行周(zhōu)期的大(dà)背景下，国(guó)产(chǎn)替(tì)代进程加速对设(shè)备材料(liào)EDA板块(kuài)的(de)拉动，很可能(néng)会超预(yù)期。

　　冠军(jūn)基金规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军(jūn)基金的规模也出(chū)现迅猛增(zēng)长(zhǎng)。

　　数据显示(shì)，截至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺(nuò)安积极(jí)回报A以62.04％的(de)收益，成为(wèi)2023年以来业绩(jì)最强的主动权益(yì)基金。这(zhè)一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领(lǐng)域大跌影响，若(ruò)截(jié)至4月20日，该基(jī)金业绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这(zhè)只冠军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。数据(jù)显(xiǎn)示，诺安(ān)积(jī)极(jí)回报去(qù)年底的规(guī)模仅0.7亿元，而(ér)一季(jì)度末规模(mó)已达到7.11亿元(yuán)，增幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季度的净值涨幅，这一规模暴(bào)涨更多来自于投(tóu)资者申购。相关蔡嵩(sōng)松(sōng)以及诺安积极(jí)回报基金的话(huà)题也屡见报(bào)端，成(chéng)为基民热议的(de)话题。

　　同样(yàng)，受益于净值大涨以及投(tóu)资(zī)者(zhě)申购(gòu)，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基金在一季度规模均(jūn)出现上涨，除了诺安积极回报之外(wài)，2023年业绩超40％的诺安优化配置(zhì)同样规(guī)模暴(bào)增，从(cóng)去年底的0.77亿(yì)元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基金的总规模(mó)也从(cóng)去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为(wèi)12.95％，成为(wèi)一季度末(mò)“300亿基金经理俱乐部”中的(de)一(yī)员。

　　谢治宇：对人工智(zhì)能相关产业链进行(xíng)挖掘

　　作为兴证全球(qiú)基金分管投研(yán)的副总，市场上管理规模超过700亿的基金经理，谢治宇一季(jì)度调仓换股方向也(yě)受(shòu)到市场关(guān)注。

　　从最新(xīn)一季报披(pī)露情(qíng)况看，谢治宇主要加仓半导体及光(guāng)模块相关板块，他也坦言(yán)在(zài)一季度主要对对人工智能相关(guān)产业链(liàn)进行(xíng)了挖掘。

　　他管理的兴全合润基金一季度新进了海康威视、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨股份(fèn)四只个股，几乎全(quán)部是(shì)与AI、半导(dǎo)体、光模块(kuài)方(fāng)向相关。

　　其中，安(ān)防(fáng)龙(lóng)头——海康威视在(zài)2022年已(yǐ)将AI技(jì)术应(yīng)用于设(shè)备(bèi)检(jiǎn)测(cè)、产品盘点、安检等多类产(chǎn)品。在4月(yuè)15日发(fā)布的(de)《投资(zī)者关(guān)系活动记录表》中，海康威视表示，AI技术对(duì)海(hǎi)康威视的(de)营收增(zēng)长起了很(hěn)大(dà)的(de)作用。

　　澜起科技主营业(yè)务是为云计算和人(rén)工智能领域提提供以(yǐ)芯片为(wèi)基础的解决(jué)方案，目前主要产品包括(kuò)内存(cún)接口等。晶晨股份(fèn)也是(shì)全球布局(jú)、国内领先的无晶圆半(bàn)导体系(xì)统设计厂商(shāng)。

　　作为(wèi)数据中心光模块供应商。截止4月21日(rì)，中际旭(xù)创今(jīn)年(nián)以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加仓，仅一个季(jì)度(dù)的时间就狂(kuáng)买(mǎi)8个(gè)多亿，直(zhí)接买进第(dì)七大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　而包括立(lì)讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业在(zài)内的(de)四只个(gè)股在一(yī)季度(dù)退出兴(xīng)全合润前十大重仓股。

　　除了(le)兴全合(hé)润，谢治宇管理的另外一(yī)只(zhǐ)可投港股(gǔ)的兴全合宜基金在一季度除了加仓半导体等板块(kuài)之(zhī)外，互联网板块中的腾(téng)讯(xùn)控股也(yě)是其(qí)主要加仓方向。

　　谢治(zhì)宇在一季报中表示，随着各种风险因素减弱，一季度A股市场上证指(zhǐ)数上(shàng)涨5.94％，创业板指(zhǐ)上(shàng)涨2.25％，恒(héng)生(shēng)指(zhǐ)数(shù)上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能源板块(kuài)指数上涨较(jiào)多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突(tū)破性的进展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光模块等子版块带动的人工智能、中字头的(de)“中特(tè)估(gū)”、半导体等(děng)板块涨幅(fú)较(jiào)大，在GPT应用端(duān)中游(yóu)戏(xì)、影(yǐng)视等板块也实现较大幅度上涨。

　　基金(jīn)报告期内维(wéi)持(chí)了较高仓位(wèi)，对人工智能相关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精(jīng)选(xuǎn)和布局。未来仍将(jiāng)坚持挖掘公(gōng)司长期成长(zhǎng)价值，不断(duàn)寻(xún)找具有良好投资性价比的优秀(xiù)公司。

　　朱(zhū)红欲：增(zēng)持了计(jì)算机、大众消费(fèi)品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心竞争力在当年(nián)弱市环境下斩获(huò)超47％的收益，让招商基金朱红裕成为(wèi)市场备受关注的基金经理。

　　招商(shāng)核心竞(jìng)争力一季报的披(pī)露(lù)揭开了朱红裕(yù)的投(tóu)资(zī)思路和路径。从股票持仓(cāng)来(lái)看，一季度末该基(jī)金股票市值占基金总(zǒng)资(zī)产比(bǐ)例(lì)为93.84％，处于该基金(jīn)成(chéng)立以(yǐ)来(lái)的最高(gāo)值，显(xiǎn)示(shì)出一(yī)种积极的态度。从该基金2022年中报(bào)、三(sān)季报、年报来看(kàn)，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度(dù)朱(zhū)红裕配置(zhì)A股(gǔ)比例有所降低，配置港(gǎng)股比例有所提(tí)升。数据(jù)显(xiǎn)示，招商(shāng)核心(xīn)竞争力配(pèi)置中国大陆、中国香(xiāng)港股票(piào)市值(zhí)占基金净(jìng)值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力(lì)配置来看，重点(diǎn)布局了信息技术、可(kě)选消费等。前十大重(zhòng)仓股来看，重仓(cāng)卫(wèi)宁(níng)健康、振华科技、美的集团(tuán)、金蝶国(guó)际等。其中卫(wèi)宁健康持有比例达(dá)到11.46％。

　　相较(jiào)去(qù)年底，朱红裕整体做了一些持仓调(diào)整(zhěng)，绿(lǜ)城服务(wù)、中国民航(háng)信息网(wǎng)络、安琪酵(jiào)母新(xīn)进(jìn)前十大重仓股(gǔ)之列，通(tōng)威股(gǔ)份、希望(wàng)教育、中航光电则退(tuì)出前十大。

　　朱(zhū)红裕也在季报中写道(dào)，一季度初期，我(wǒ)们基于对经济复(fù)苏预期大概率偏弱的(de)判(pàn)断，主要(yào)减(jiǎn)持了经济(jì)复苏敏感度相(xiāng)对较高(gāo)的部分制(zhì)造业，增(zēng)持了计算机、大众消(xiāo)费品等行(xíng)业，同(tóng)时，我们亦在一季度(dù)末期逐步逢低增持了港股中可能面(miàn)临业绩拐(guǎi)点的物业及计算机等(děng)公司。

　　他(tā)也(yě)坦言，虽然创造了一(yī)定的(de)超额收益，但市场的博弈程度(dù)超(chāo)出了(le)我们的预(yù)期(qī)，导致对部分(fēn)行业(yè)的(de)定价出现了较为显著的偏离。我们将(jiāng)基于中长期的(de)行(xíng)业研究视野，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：上海惠特丽生物科技有限公司 官网 为什么福建女人不能娶