民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交(jiāo)织背后(hòu)的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的(de)规模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流(li15英寸等于多少厘米 15英寸等于多少寸ú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对(duì)外(wài)关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下(xià)出口(15英寸等于多少厘米 15英寸等于多少寸kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大(dà)的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品(p15英寸等于多少厘米 15英寸等于多少寸ǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构(gòu)成出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达(dá)国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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