今年以(yǐ)来，港股(gǔ)走势可(kě)谓一波三(sān)折，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至(zhì)20330点关口(kǒu)。目(mù)前(qián)基(jī)金一(yī)季报披露渐(jiàn)落帷(wéi)幕，整体来看，陆港通(tōng)基金整体(tǐ)港股仓位略有(yǒu)提(tí)升，大幅加仓AI、油气(qì)、电力等行业，腾讯控股、美团-W、中(zhōng)国移动、中国海洋(yáng)石油、快手-W等为重仓股。

　　多位港股(gǔ)基金基金经理(lǐ)表示，预计港股市场已经进(jìn)入了企业(yè)盈利的拐(guǎi)点(diǎn)且即(jí)将迎来收(shōu)入加速扩张，未来港股(gǔ)市场将在波动(dòng)中上行(xíng)，板块方面，看好政策优化(huà)下的消费和(hé)地产、预期(qī)反转修(xiū)复(fù)的(de)互(hù)联网和医药、高景(jǐng)气的制造业等(děng)。

　　一季度(dù)港(gǎng)股基(jī)金仓位(wèi)略有上(shàng)升(shēng)，大(dà)幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示(shì)，在5000多只陆港通基金(jīn)（不同份额分开统计，下同(tóng)）中(zhōng)含“港”字的主动权益基金(jīn)近400只，这些都是“高(gāo)纯度”以港股为投资方(fāng)向的基金。截至一季度末，这些(xiē)基金(jīn)的港股平均(jūn)仓(cāng)位为62.39％，较去年底微升(shēng)0.38个(gè)百分(fēn)点，其中(zhōng)有83只基金港(gǎng)股持仓在9夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处0％以上(shàng)。

　　今年以来，以恒生(shēng)科技指数为代表的港股数字经济呈现了(le)上涨、调整、反(fǎn)弹的N型走势，截至4月23日(rì)，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时(shí)，不(bù)少(shǎo)知(zhī)名基(jī)金经理(lǐ)在一(yī)季度加大(dà)了对(duì)港股的投资(zī)力度，提升港股配置在(zài)1夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处0-40个百分点不等。比如，崔宸(chén)龙管理的(de)前海开源沪港深(shēn)新机(jī)遇A，港股仓(cāng)位由去(qù)年底的1.18％提(tí)升(shēng)至今年一季度末的39.13％；史(shǐ)博管理(lǐ)的南方港股创新视(shì)野一年持有A，港股仓位由(yóu)去(qù)年(nián)底(dǐ)的71.08％提升至今年(nián)一季(jì)度末的81.82％；赵宪成管理的博时(shí)港(gǎng)股通(tōng)红(hóng)利精(jīng)选(xuǎn)A，港股仓(cāng)位由去年底的70.80％提升至(zhì)今年一季度(dù)末(mò)的88.35％；刘扬管理的国投(tóu)瑞(ruì)银港股(gǔ)通价值发现A，港股仓位由去年底的78.83％提升至今(jīn)年(nián)一季度末的92.92％；曲径管理的中欧(ōu)港股(gǔ)数(shù)字经济A，港(gǎng)股仓位(wèi)由去年(nián)底的83.22％提升至今(jīn)年一(yī)季(jì)度末的89.22％。

　　按照持有(yǒu)市值(zhí)统计，截至一季报(bào)，被陆(lù)港通基(jī)金重仓的前十大港股(gǔ)分别为腾讯(xùn)控股、美团-W、中国移动、中国(guó)海洋(yáng)石油、快手-W、药明生物(wù)、香港交易所、青岛啤酒(jiǔ)股(gǔ)份、李宁、华润啤酒，涵盖通(tōng)信服务、油气开采、数字媒体(tǐ)、生(shēng)物制品、多元(yuán)金融、服装家纺、视频(pín)饮料等领域。其中(zhōng)，腾讯控股(gǔ)、中国(guó)移动、中国海洋石油、快(kuài)手(shǒu)-W、青(qīng)岛(dǎo)啤酒股份获不同程度增(zēng)持。

　　按照增持情况排序，加仓(cāng)幅度(dù)最(zuì)大(dà)的(de)前十只港股(gǔ)为中国海(hǎi)洋石油、新天(tiān)绿色能源、中远海能、商汤-W、中国旭阳集团(tuán)、中国石油(yóu)化工股份、中国南(nán)方航空(kōng)股(gǔ)份(fèn)、华电国际电力股(gǔ)份、越秀地产、中广核电力(lì)，分别涵盖油气开采、电力、航(háng)运港口、IT服(fú)务、焦炭、炼化及贸易、航空机场、房地(dì)产开发(fā)等领域。值(zhí)得注(zhù)意的是，商汤(tāng)夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处-W涉(shè)及AI概(gài)念，陆港通基金在一季度(dù)对其(qí)大幅加(jiā)仓(cāng)1.24亿股。

　　港股(gǔ)市场或将在波动中(zhōng)上行，重仓港股优质龙头

　　对于港股后市，南方港股创新视野(yě)一年持有基金基金(jīn)经理史博在一季度中(zhōng)表(biǎo)示，展望未来，仍然看好港(gǎng)股市场投资机会：中国经济方面(miàn)，宏观(guān)经济仍在企(qǐ)稳(wěn)回(huí)升(shēng)，3月中(zhōng)国(guó)官方(fāng)制(zhì)造业PMI为51.9％，制(zhì)造业生产活动和市(shì)场需求(qiú)继续增加，非(fēi)制造(zào)业(yè)恢复速(sù)度加(jiā)快；海外无风险利率方(fāng)面，3月初非农和通胀(zhàng)数据以及突发的银行(xíng)风险(xiǎn)事件已经让美联储过于强硬(yìng)的紧缩预期(qī)有所(suǒ)趋(qū)缓(huǎn)，FOMC加(jiā)息25bp意(yì)味着了加息(xī)进入尾部区域；风险偏(piān)好(hǎo)方面，欧美银行业风险(xiǎn)事件(jiàn)对市场(chǎng)冲击可控，国内政策积(jī)极信号涌(yǒng)现(xiàn)。

　　基于此，预判港股市场(chǎng)将(jiāng)在波动中上行，在板块配(pèi)置方面，我们(men)将加大对(duì)政策优化下的(de)消费和地产、预期反转修复的互联网和医(yī)药、高景气的制(zhì)造(zào)业等板(bǎn)块的配置。

　　中欧港(gǎng)股数字经济基金经理曲径表(biǎo)示，港(gǎng)股数字(zì)经济(jì)的代表(biǎo)行(xíng)业(yè)为(wèi)互(hù)联(lián)网和先进制造，在经历了过(guò)去2年的合(hé)规整治及业务梳(shū)理(lǐ)后，股价(jià)均处在价值投资(zī)区(qū)域(yù)，具有良好的投资性价(jià)比(bǐ)。同时，互联网相关公司，也更(gèng)具有数据、平(píng)台和算(suàn)法的整合能力(lì)，通过推出人工智能相(xiāng)关模型及应(yīng)用，提升自身运(yùn)营效率，以及(jí)对外输出(chū)算法和算力。作为(wèi)人工智能赋能各个行业的元年，我们(men)中长期看(kàn)好港股数字经济板块的前景。

　　华宝港股通香港基金经理(lǐ)周欣表(biǎo)示，港股市场方面，港(gǎng)股市(shì)场大部分的企(qǐ)业盈利来(lái)源于中国内地，中(zhōng)国内地经济的环比上行将会支撑(chēng)港股(gǔ)公司(sī)盈(yíng)利的环比增长，从而支(zhī)撑下港股公司下半年的(de)市(shì)场(chǎng)表现。然而，虽然(rán)公司(sī)盈利环比仍有一定的增长，但是(shì)由于(yú)基(jī)数效应，下半(bàn)年港(gǎng)股(gǔ)盈利同比增速(sù)会较上半年有所回落。对于估值相对较(jiào)高的行业将有(yǒu)一定的压力。

　　行业方(fāng)面，受行业反垄断的影响(xiǎng)，TMT行(xíng)业龙头公司的估值仍将受(shòu)到一定程度的(de)压(yā)制，但是当行(xíng)业龙头公司受情绪影响出现(xiàn)超跌时，将会(huì)有较好的买入机会出(chū)现。生物医药行业仍将(jiāng)处在行业快速增长的红利中，但是随着中报业(yè)绩的释放(fàng)和四季度集采的(de)预(yù)期(qī)，生物行业前期涨(zhǎng)幅较多的(de)龙头公司可能会出(chū)现一定的调整，但是通过自下而上的方式生物医药行业仍将有机会选出有较好(hǎo)成长性的公(gōng)司。

　　汇丰晋(jìn)信沪港(gǎng)深基(jī)金(jīn)经理付倍佳表示(shì)，展望(wàng)未来，我们(men)预(yù)计港股(gǔ)市场已经进入了企业盈利的(de)拐(guǎi)点且即将迎来收入加速(sù)扩(kuò)张，并且A股市场也即将进(jìn)入企业盈利的拐点，这是推动(dòng)两地市场向(xiàng)上的(de)决定性因素。

　　在盈利周期(qī)“内(nèi)强外弱”及(jí)加息周期临近尾声流动性逐步宽松背(bèi)景下(xià)，中国资(zī)产的(de)吸引(yǐn)力有(yǒu)望(wàng)进一步(bù)凸显。在(zài)A股及(jí)港(gǎng)股估(gū)值均在低位、风险溢价均在高位的背景下，有望开(kāi)启盈(yíng)利与估值修复(fù)的戴(dài)维斯双击行情。

　　主要(yào)关注三条投资主线：1.关(guān)注(zhù)盈(yíng)利增长(zhǎng)高弹(dàn)性的机会：由于中国(guó)经济修(xiū)复有望(wàng)成为全(quán)球投资的主线，因此经营杠杆弹性大、前期降本增效优的(de)行(xíng)业和板(bǎn)块更有望受益于经济(jì)复苏(sū)，盈利预测(cè)有(yǒu)较(jiào)大上修(xiū)空间(jiān)；同(tóng)时部分龙头公司(sī)有长期的前沿技术(shù)/产品储备以(yǐ)迎接下一轮的(de)收入(rù)扩张机会，有望开启二次增(zēng)长曲(qū)线，如(rú)互联(lián)网、部(bù)分可选消费、部分医药等。

　　2.关注收(shōu)益风险比(bǐ)显著(zhù)右偏的机会：关注在未来(lái)经(jīng)济周(zhōu)期(qī)中上行风(fēng)险显(xiǎn)著大于下(xià)行风(fēng)险的行业(yè)。市场预期在低位、景气度有拐(guǎi)点(diǎn)或持续性超(chāo)预期的行业(yè)。供需格局佳，价(jià)格弹(dàn)性贡(gòng)献(xiàn)盈(yíng)利(lì)超(chāo)预期(qī)的行业，如电(diàn)子、新能源(yuán)、有色金属等。

　　3.关注高(gāo)股息资产(chǎn)的(de)机会：关注基本面夯(hāng)实，整体(tǐ)ROE水平稳(wěn)中有升，以及分(fēn)红意愿提升的高(gāo)股息资产(chǎn)的投资机(jī)会，如通信、石油石(shí)化等。

未经允许不得转载：上海惠特丽生物科技有限公司 官网 夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处