民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预(yù)示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出(chū)口调研(yán)信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去(qù)两年(nián)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(j坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸iān)产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南(nán)亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群(qún)像》

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