持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准”节(jié)奏(zòu)增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发(fā)之际(jì)，就增持了英伟达(dá)。当时(shí)的(de)持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆(bào)发，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也不得不(bù)修正自己的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一季度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让英伟达的(de)股价如(rú)做过山(shān)车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进(jìn)行增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在(zài)2022年(nián)第二季度，虽然(rán)英伟达股(gǔ)价(jià)此后仍然经(jīng)历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为(wèi)底层算力代表，股价(jià)一度(dù)涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家(jiā)市值超(chāo)1万亿美(měi)元的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套现的(de)，还有被誉为“估值教父(fù)”的当(dāng)代(dài)著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以(yǐ)来一直在(zài)投资英(yīng)伟(wěi)达，如今(jīn)已(yǐ)经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达(dá)摩达(dá)兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英(yīng)伟达还在我(wǒ)的投资组合(hé)里，最(zuì)后把它(tā)剔(tī)除(chú)出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一(yī)周(zhōu)内(nèi)市值就增(zēng)加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿美元的(de)人工智能芯片市(shì)场占(zhàn)有80％的份锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻额(é)，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的(de)估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作为一项投(tóu)资的(de)话，我怎么都得不出每(měi)股400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持(chí)续(xù)出售(shòu)公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟(wěi)达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持了仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析(xī)师(shī)中(zhōng)，41名对英(yīng)伟达给(gěi)出买入(rù)评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师(shī)对(duì)英伟达(dá)给出的(de)股(gǔ)价(jià)中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街(jiē)近日(rì)纷纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前(qián)估测的(de)获利预期太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的声(shēng)音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表(biǎo)示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最(zuì)准(zhǔn)确的分析师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资(zī)者(zhě)可以(yǐ)抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美(měi)联储(chǔ)的(de)加息周(zhōu)期或许(xǔ)还(hái)未结束。过去的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货(huò)币政(zhèng)策(cè)”而(ér)起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为(wèi)需要在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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