中国金(jīn)融行业加(jiā)速对外开放(fàng)，外资(zī)券(quàn)商(shāng)们(men)的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商(shāng)2022年(nián)的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中(zhōng)，仅有(yǒu)4家在(zài)2022年取得盈利，另外5家均(jūn)出现亏损(sǔn)。

　　其中，在(zài)2019年获批成立(lì)的摩根大(dà)通证券(quàn)2022年业绩突飞(fēi)猛进，当年净利润达到2.63亿元(yuán)，领先各(gè)家“洋券商”。相比(bǐ)之下，与摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券同期获(huò)批(pī)的野村(cūn)东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分(fēn)化加(jiā)剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信(xìn)、瑞银(yín)“官宣”合(hé)并，两家国(guó)际金融(róng)巨(jù)头均在(zài)国(guó)内拥有外资控(kòng)股券商牌照。其(qí)中，瑞信(xìn)证券2022年(nián)亏损达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券则大(dà)赚2.24亿元。后续两家外资控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)面临的“一参一控”问题如何(hé)解决(jué)，仍是业内关注重点(diǎn)。

　　过去几(jǐ)年里(lǐ)，“财富管理转型”成为(wèi)行(xíng)业热词。而(ér)透视各家外资券商在2022年(nián)的(de)“打法”来看，依托于(yú)各自(zì)股东资源(yuán)禀(bǐng)赋、深入财(cái)富管理(lǐ)成为(wèi)其在(zài)中(zhōng)国展(zhǎn)业(yè)的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股(gǔ)券商半数亏损

　　对(duì)于国(guó)内各家证券公司(sī)来说，除了(le)面临(lín)行业“二八分化(huà)”的激烈态势，来自“洋券商”们的市场(chǎng)竞争也(yě)同样(yàng)带来压力。

　　日前(qián)，中证协(xié)公布各(gè)家券商2022年年报/财(cái)务(wù)数(shù)据，9家(jiā)外资控(kòng)股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场行情、成立时(shí)间、牌照资(zī)质等问题(tí)，9家共有5家(jiā)出现亏损，分(fēn)别为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国际(jì)证(zhèng)券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证券2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野(yě)村东方国际证券(quàn)则延续自成(chéng)立以来(lái)的亏损(sǔn)状态(tài)：2022年(nián)实现营业收(shōu)入1.1亿元，同(tóng)比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的(de)8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得(dé)外资股东增(zēng)持而成为外资控(kòng)股券(quàn)商的汇丰前海证券，业绩较上年(nián)出(chū)现(xiàn)明显进步，但仍然录得(dé)亏损：2022年实现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入5.04亿元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万元(yuán)，上年同期为(wèi)亏损(sǔn)1.59亿(yì)元。

　　另(lìng)外，大和证券和星展证券(quàn)均于2020年(nián)获得证(zhèng)监会(huì)批(pī)文，分别于(yú)2020年底、2021年初完成工商(shāng)登记，正(zhèng)式展业时(shí)间不(bù)长。星展证(zhèng)券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所(suǒ)收(shōu)窄。大(dà)和证券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进一步(bù)扩(kuò)大。

　　就亏(kuī)损原因(yīn)而言，2022年受(shòu)市场影响，证券行业营业收入(rù)普遍下降，外资控股券商(shāng)也难以(yǐ)幸免。且新公(gōng)司建(jiàn)设成本、业务费用、员工薪酬(chóu)等支出过高，在展业初期容易导致亏损的(de)产生。

　　与(yǔ)国内(nèi)大型券商相比，外资控股券商仍(réng)呈现“本(běn)小利薄”的情况，自营业(yè)务影(yǐng)响有限，因此(cǐ)影响2021年业绩的主(zhǔ)要还是(shì)经(jīng)纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券(quàn)在(zài)2022年(nián)年报中(zhōng)表示，其当年投行业务手续费(fèi)及佣金净收入为6561.57万元，同比下(xià)滑(huá)72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营业支(zhī)出(chū)则有增无(wú)减(jiǎn)，业务及管理费(fèi)从上年(nián)的4.27亿元增长到(dào)5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来的和尚”念好了(le)中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家外资控(kòng)股券商(shāng)实现盈利，分(fēn)别(bié)为摩根大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿(yì)元）、高(gāo)盛(shèng)高华（8163.28万(wàn)元(yuán)）和(hé)摩(mó)根士(shì)丹利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证(zhèng)券均实现了营收、净(jìng)利润(rùn)的双增长。

　　摩根(gēn)大通证券(quàn)2022年(nián)实现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实(shí)现(xiàn)净(jìng)利润2.63亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)264.94％，这(zhè)一(yī)业绩水平在(zài)2022年的“券业小(xiǎo)年”可算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模来看，截至(zhì)2022年底(dǐ)，摩根大通证(zhèng)券(quàn)共有员工210人，数(shù)量在(zài)行业(yè)内(nèi)排名下游，但其业(yè)绩已(yǐ)跻身(shēn)行(xíng)业中游水平，而这(zhè)只(zhǐ)是摩(mó)根(gēn)大通证券展业(yè)的(de)第三个完(wán)整会计年度(dù)。

　　公开信息显示，摩根大通证(zhèng)券于2019年(nián)3月获得证监(jiān)会批复，成立合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高(gāo)桥(qiáo)集团、珠海迈兰德等5家内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家(jiā)内资股(gǔ)东所持股权，成为(wèi)摩根(gēn)大通证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大通(tōng)证券2022年经纪(jì)业务大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其证券经纪业务团(tuán)队成(chéng)立已逾三年，2022年业务开展和运作(zuò)取得进一步进展，新客户(hù)开发稳(wěn)步(bù)推进。摩根大通(tōng)证券充分利用全(quán)球化的平台优势(shì)，整合集(jí)团资源，持续关注(zhù)并开拓传统(tǒng)QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格境外机构投资者，目标客群机(jī)构投资者队(duì)伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合(hé)并

　　“一参(cān)一控”下或将取(qǔ)舍

　　除(chú)摩根(gēn)大通证券外，瑞银(yín)证券(quàn)在2022年也(yě)取得了较好的业绩表现：当期实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入11.79亿元，同比(bǐ)增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中国时间(jiān)最早(zǎo)的一批(pī)合资券商之一(yī)，早在2007年就已在(zài)国内展(zhǎn)业(yè)。2022年(nián)3月，瑞士银行(xíng)受让两家内资股东分别(bié)持(chí)有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比例(lì)提升至(zhì)67％。截至(zhì)2022年年(nián)底(dǐ)，瑞银证券共(gòng)有正式员工(gōng)383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞银证(zhèng)券2022年投行业(yè)务进步明显(xiǎn)，当期实现手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券(quàn)表示，其(qí)在2022年(nián)完成了创(chuàng)业板注册(cè)制改革(gé)后的IPO保(bǎo)荐项目(mù)，积极筹(chóu)备并参与(yǔ)了沪深交易所互联互通全(quán)球存托凭证业务等。

　　值得关注(zhù)的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争(zhēng)对手(shǒu)瑞银收购。瑞(ruì)信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布达(dá)成合并协议，瑞士(shì)联邦财政部、瑞士(shì)国家银行（SNB）和瑞士(shì)金融市场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上月瑞(ruì)银发布一季(jì)报时(shí)表示，对瑞信(xìn)的收购交易预计在6月底前(qián)完成。不言而(ér)喻的(de)是，集团层(céng)面的合(hé)并对两家外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商在中国展业(yè)情况，也将造(zào)成(chéng)一定影响。

　　基(jī)于此(cǐ)，审计所普华永(yǒng)道对瑞信证券出具了带强(qiáng)调事项段的无保留意见审计报告：2023年(nián)3月(yuè)19日，瑞信集团(tuán)与瑞(ruì)银集(jí)团股份公(gōng)司(sī)之间(jiān)达(dá)成(chéng)协(xié)议和合并计划，截止报(bào)告日，上述协议和合(hé)并计划的完成日尚(shàng)不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份有限(xiàn)公司下属控股子(zi)公司，未来的运营和财务业绩受到上(shàng)述合并可能产生的(de)影(yǐng)响亦不(bù)明确，该事(shì)项表明(míng)存在可能导致对公司持续经营能力产生重(zhòng)大疑虑的重(zhòng)大不(bù)确定性。

　　瑞(ruì)信证券前身为成立于2008年(nián)的(de)瑞信方正证券(quàn)，系证监会修订《外商参股证(zhèng)券公司设(shè)立规则》后首家(jiā)获批的(de)合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞(ruì)信向瑞信方正证券(quàn)增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月(yuè)瑞(ruì)信方正更(gèng)名为瑞(ruì)信证券(quàn)（中国(guó)）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告(gào)称(chēng)，拟(nǐ)以(yǐ)11.4亿(yì)元的(de)对价转merry什么意思 merry是彩虹社的吗让(ràng)瑞信证券49％股权。在该笔交易完成后，瑞信将全(quán)资持有瑞信(xìn)证券。但(dàn)突如其来的瑞信、瑞(ruì)银(yín)合并，使得瑞(ruì)银(yín)证券和(hé)瑞(ruì)信(xìn)证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股(gǔ)权管理规定》，证(zhèng)券公(gōng)司股(gǔ)东以(yǐ)及股东的控(kòng)股(gǔ)股东、实际控(kòng)制人(rén)参股证券公(gōng)司的数量不得(dé)超过2家(jiā)，其中控制证券公司的数量不得超(chāo)过1家。在面临“一参一(yī)控”的限制下，瑞(ruì)银证券(quàn)和瑞信(xìn)证券的牌照(zhào)或(huò)将面(miàn)临“一去(qù)一留”的(de)局面。

　　深入财富管(guǎn)理(lǐ)破(pò)局

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型(xíng)”成为行业热词。而(ér)透视各家外资(zī)券商在2022年的(de)“打法”不难发现，依托于各(gè)自资(zī)源禀赋深入财(cái)富管理成为其在(zài)中(zhōng)国展业(yè)的首要方(fāng)向。

　　例如，野村东(dōng)方(fāng)国际证券表示，2022年其财富管理业务在原有“大宗交易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资(zī)产(chǎn)管理账户）”等业务持续推进的基础上，新增(zēng)了特色投资咨询(xún)服务（如ESG行(xíng)业(yè)咨(zī)询(xún)）、上市公司大宗减(jiǎn)持(chí)服务、集团间跨境业务联动等多种业务模式，通过服务手段的增(zēng)加及优化，为客户提供(gōng)多维度、一站式的综合性金融解决(jué)方案。

　　后(hòu)续(xù)，野村东方(fāng)国(guó)际证券财富管(guǎn)理业务将定位于“中国高端(duān)财富(fù)人群”，从产品配(pèi)置、人员建(jiàn)设、中后台支持以及(jí)集(jí)团跨境合作四(sì)个方面入(rù)手(shǒu)，打造以产品为中心的(de)业务核心竞争力，持续(xù)为(wèi)中(zhōng)国(guó)投资者提供具有野村集团(tuán)特色的高质量财富管理服务(wù)。

　　在完成高盛集(jí)团全资持股备案后，高盛(shèng)高华在2021年底与(yǔ)北京高华(huá)签订《业务转(zhuǎn)让协议》，受让北京高华的(de)所有业务。2022年(nián)5月，高盛(shèng)高华获证监会核发新增证券经纪、证(zhèng)券投资咨(zī)询、证券(quàn)自营及代销(xiāo)金融(róng)产品业务的业务许可(kě)。2023年2月，高盛(shèng)高华与(yǔ)北京高华完成业务迁移工作(zuò)。

　　高(gāo)盛高华表(biǎo)示，其(qí)将(jiāng)持续以资产(chǎn)配(pèi)置为核(hé)心进(jìn)行新(xīn)产品和服务(wù)的研发工作，进一步赋能部(bù)门为在岸客户提供财(cámerry什么意思 merry是彩虹社的吗i)富管理综合解决方案，丰富客户产品种(zhǒng)类(lèi)选择，开展(zhǎn)境内私人财富管理平台未来战略规(guī)划，并进(jìn)一步(bù)拓展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将(jiāng)持续推进私(sī)募股权(quán)基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续(xù)代销(xiāo)第三方金融产品(pǐn)并推进跨境投资新(xīn)产(chǎn)品的研发，为客户提供直(zhí)接对接境外(wài)资(zī)本(běn)市场的机(jī)会。

　　另外，依托于外(wài)资股东打造(zào)私人财富管理业务，这在具备(bèi)外资银行股东背景的券商中较为多见。例如，汇丰前(qián)海证券表示，其于2022年4月正式(shì)成立(lì)私(sī)人(rén)财(cái)富管理(lǐ)部，负责公司高净值个(gè)人客户综合财富(fù)管理业(yè)务的运(yùn)作。私人(rén)财富管理部以汇丰前海证券为(wèi)平台(tái)，依托汇丰环球私人(rén)银行，致力为(wèi)高净值和(hé)超高净值(zhí)客户(hù)及其家族(zú)提(tí)供专业、多元及(jí)定(dìng)制化的资产配置服务，为客户实现其投资目(mù)标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家(jiā)族(zú)信托资(zī)讯业务，与4家国内头部信托公司达成战略合作。同时，瑞银(yín)证(zhèng)券在(zài)2022年重启(qǐ)深圳分(fēn)公(gōng)司财富管理(lǐ)业务，依(yī)托国家(jiā)对粤港澳(ào)大湾区的新(xīn)政举(jǔ)措，致力(lì)于发(fā)展财富管(guǎn)理大湾区(qū)业(yè)务。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券表(biǎo)示，其财(cái)富(fù)管理(lǐ)部(bù)秉持着为客户进行(xíng)全方位资产配置和满足(zú)客户全生命(mìng)周期财富管理的理念，进一步完(wán)善投资解决(jué)方案(àn)和(hé)财富规划(huà)方面的业务，一方(fāng)面积极扩(kuò)充(chōng)现有架(jià)上策(cè)略，精选上架多支产品为客户在同(tóng)一策略(lüè)下提供差(chà)异化选择(zé)及多元化(huà)的投(tóu)资(zī)方案。

　　外资券(quàn)商(shāng)队伍不断扩(kuò)大(dà)

　　随着中国资本市场对(duì)外开放(fàng)的力度不(bù)断加大，各外(wài)资金融机构(gòu)加速(sù)了在境内设立控(kòng)股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注册地为北京(jīng)市，注(zhù)册资本为人民币10.5亿元(yuán)，业务范围包括证券经纪、证券(quàn)自营、证券承销、证(zhèng)券资产管理（限于从事资产证(zhèng)券化(huà)业务）。

　　值得(dé)关注的是(shì)，渣打(dǎ)证券是(shì)首家新设(shè)的外商独资证券公(gōng)司(sī)。就监管批复信息来看，渣(zhā)打证券(quàn)由(yóu)渣打银行（香港）有限(xiàn)公司(sī)全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资(zī)控股(gǔ)券商数量已达到10家。其(qí)中(zhōng)，摩根大(dà)通证券（中国(guó)）、高盛高华证券、渣打证券均为(wèi)外商独资券(quàn)商。从数量(liàng)上来(lái)看(kàn)，外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商(shāng)已成为(wèi)市场上(shàng)不(bù)容忽视的“新势(shì)力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设(shè)立申(shēn)请静待审(shěn)批。截至5月(yuè)5日，花旗证券(quàn)、法巴证券、日兴证券、青岛意(yì)才(cái)证券等多(duō)家(jiā)外资券商(shāng)的设立申(shēn)请(qǐng)仍处(chù)于证监会审批阶(jiē)段。其中，法(fǎ)巴(bā)证券(quàn)和青岛(dǎo)意才(cái)证券已获第一次(cì)意见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会主席易会(huì)满等先后在京会(huì)见(jiàn)美国桥(qiáo)水基金、法国东方汇理、日本大(dà)和证券、英国汇(huì)丰、加拿大宏利(lì)金(jīn)融、新加坡淡马锡、德(dé)国(guó)安联保险、意大利联合圣保罗(luó)银行、美国景顺(shùn)和高盛等国际金(jīn)融机(jī)构负责人。

　　来访的国际(jì)金融机构负责人普遍表示，此(cǐ)次来(lái)华亲身感受到(dào)中国(guó)经济的强(qiáng)大韧性、潜力(lì)和活力，坚(jiān)定看好(hǎo)中(zhōng)国经(jīng)济和(hé)中国资本市场发展(zhǎn)前(qián)景。近年来中国资(zī)本市(shì)场(chǎng)对外开放稳步推进，为国际(jì)金融(róng)机构和全球(qiú)投(tóu)资者带来了实实(shí)在在的(de)机遇。各金融机构高度重视中国市场，将继续与(yǔ)中(zhōng)国深化合作，积极(jí)拓展(zhǎn)在(zài)华(huá)业务和投资，期待实现互利共(gòng)赢。

　　面(miàn)对来自外资(zī)券商的市场竞争，国内券商也纷纷(fēn)感受(shòu)到了挑战和机遇。例(lì)如，华西证券(quàn)即在(zài)2022年年报(bào)中表示(shì)，外资机构来华展业便(biàn)利度(dù)不(bù)断提升，经营(yíng)范围和监管要求实现国民待(dài)遇(yù)，外资(zī)券(quàn)商(shāng)、资产管(guǎn)理机构(gòu)等加速布局(jú)，全力抢滩中国(guó)证券市场，对本土证券公司既带来了国际(jì)金融机构全面参与(yǔ)中(zhōng)国资(zī)本市场竞(jìng)争所形成的冲(chōng)击，也带来了通过(guò)与国(guó)际金融机构直接合作促进业务(wù)发展、提升管理水(shuǐ)平的机遇。

　　西部证券也(yě)表示，当前证(zhèng)券行业集中度稳(wěn)中有升，头部(bù)券商竞争(zhēng)优(yōu)势更趋明显，业(yè)务多元化发展趋势(shì)初步形成(chéng)，金融科技对行业发展理念(niàn)的变革和重塑不断(duàn)深化(huà)，外资券商市(shì)场冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞争新格局正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：上海惠特丽生物科技有限公司 官网 merry什么意思 merry是彩虹社的吗