民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的(de)规模(mó)大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得到(dào)当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出(chū)口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国(guó)出(chū)口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海关总署统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的(de)展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次(cì)展会更多人(rén)流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客(kè)户占比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出(chū)口压(yā)力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的(de)决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民(mín)生(shēng)宏观调(diào)研系(xì)列之三：广(guǎn二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代g)交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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