在(zài)“扶优限(xiàn)劣”的基(jī)本方针(zhēn)下，私募基金(jīn)行业监管趋(qū)严，近日(rì)又有私募被(bèi)“点(diǎn)名”。

　　5月(yuè)4日(rì)，中国证券投资基(jī)金业协会网站披露的一则公告显示，雪杉基(jī)金存在违反专业化运营原(yuán)则等四项(xiàng)违规行为。根据(jù)相关规定(dìng)，协会(huì)拟对雪(xuě)杉(shān)基(jī)金公开(kāi)谴责、暂停受(shòu)理(lǐ)其私募(mù)基金产品备案六个月；对(duì)时任雪杉基金合规风控(kòng)负(fù)责人的黄某公开谴责。

　　因4项违规(guī)行为

　　雪杉基(jī)金被暂停备案(àn)六(liù)个月

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资基金业协会网站(zhàn)披(pī)露了一则(zé)纪律处(chù)分事先告知书送达(dá)公告。经查(chá)，深圳雪杉(shān)基(jī)金管理(lǐ)有限公司（简称“雪杉基金(jīn)”）涉嫌从(cóng)事违法(fǎ)违规行为(wèi)，时任(rèn)高级(jí)管理人员(yuán)黄某应当对此承(chéng)担(dān)法律(lǜ)责任，协(xié)会拟对其作(zuò)出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金存(cún)在四项违规行(xíng)为：

　　一是(shì)违反专业(yè)化运(yùn)营(yíng)原则。其一，2019年5月，深(shēn)圳(zhèn)雪杉与上海(hǎi)阿杏达成《业务合作协议(yì)》，由债(zhài)券发行人关联方出资认购上海阿杏(xìng)产品份额，该产品(pǐn)通过深圳雪杉在管(guǎn)产品“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号私募证券投资基金”最终投向(xiàng)指(zhǐ)定债券产品。其二(èr)，2019 年5月，深圳雪杉与(yǔ)株洲(zhōu)新芦淞产(chǎn)业发(fā)展集团有限公司（以下(xià)简称(chēng)株洲新芦淞(sōng)）签署《投资合(hé)作协议》，约定由指定第三方认(rèn)购“雪杉夏桐7号私(sī)募证券投资基(jī)金(jīn)”，并由该产品(pǐn)购(gòu)买指定债券。以上(shàng)行为不符合私募基金管理人专业(yè)化(huà)运营的(de)要求。

魏风伐檀原文及翻译注音，伐檀原文及翻译注音第一自然段　　二是未向投资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪杉(shān)夏(xià)桐1号私募证券投资基(jī)金”“雪(xuě)杉夏桐2号”“雪杉夏(xià)桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏(xià)桐(tóng)7号(hào)”“雪(xuě)杉常升1号(hào)”“雪杉常升(shēng)2号”分别(bié)投向上海映雪投资管理中心（有(yǒu)限合伙）（以下简称上海映雪）在管(guǎn)产品“映雪吴钩15号私募基金(jīn)”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉(shān)春(chūn)茗1号(hào)基金”投向(xiàng)上海映雪(xuě)在(zài)管产品共计5610万元(yuán)。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑宇(yǔ)为上海映雪执行(xíng)事务合伙人、实际控制人，上(shàng)述(shù)交(jiāo)易构(gòu)成关联交易(yì)，但(dàn)深圳雪杉未向(xiàng)投(tóu)资者进行明(míng)确、充分地(dì)披露(lù)。

　　三是(shì)未落实投资者适当性管理(lǐ)要求。雪(xuě)杉春茗1号基金的(de)投资者王某的基金合(hé)同于(yú)2015年7月7日签署，但(dàn)是其风(fēng)险(xiǎn)测(cè)评(píng)问卷则(zé)于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四是一(yī)般员(yuán)工违规兼职。深圳雪杉市场拓展(zhǎn)、投(tóu)资运营、财(cái)务等岗(gǎng)位(wèi)员工存在(zài)兼职情况。

　　黄(huáng)某(mǒu)于(yú)2016年3月(yuè)至2019年4月任(rèn)深圳雪杉合规风控负责人，应(yīng)当对发(fā)生(shēng)在各自任职(zhí)期间公司的(de)违规行为(wèi)承(chéng)担相应责任。

　　根(gēn)据(jù)相(xiāng)关(guān)规定(dìng)，协会拟对(duì)深(shēn)圳雪杉公开(kāi)谴责、暂停受(shòu)理其私募(mù)基金产品备案六个月(yuè)；对 黄某(mǒu)公(gōng)开谴责。

　　雪(xuě)杉基(jī)金曾收警示函

　　值得(dé)注意的是，这已经不是雪杉(shān)基金(jīn)首(shǒu)次遭监管处罚。2022年(nián)6月18日，深圳证监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相(xiāng)关公告显示，经查，雪杉基金在(zài)从(cóng)事私募基(jī)金业务活动中(zhōng)，存在未履行谨慎勤勉义务、未采取问(wèn)卷调查(chá)等方式(shì)对(duì)个别投资者的风险识别(bié)能力和风险承(chéng)担能力进行评估、未按照合同约定如实(shí)向投资者披露可能影响投资者合(hé)法权益的重(zhòng)大信息等情形。依据《私募管理办(bàn)法(fǎ)》第三(sān)十三条规(guī)定，决定对其(qí)采取出具警示函的行政监管(guǎn)措(cuò)施。

　　百(bǎi)亿私募映(yìng)雪投资居股东之列

　　雪杉基金(jīn)成立于2015年，注册资本为(wèi)3250万元，机构类型为私募(mù)证券投资基金管理人，全(quán)职员工人数14人，管(guǎn)理规(guī)模区间(jiān)为(wèi)20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行高(gāo)管变更。目(mù)前雪杉基(jī)金的法人、总(zǒng)经理(lǐ)为汲(jí)培欣，合规风控负责(zé)人为(wèi)曾峤。

　　值得注意的(de)是，百亿(yì)私募映雪(xuě)投(tóu)资为雪杉(shān)基金的(de)股东，持(chí)股占(zhàn)比4.2％。

　　除此之外，雪杉(shān)基(jī)金还有一(yī)家关联公(gōng)司为深圳市塔门投资管(guǎn)理有限(xiàn)公司，雪(xuě)杉基金持(chí)股50.5％。塔门投资为(wèi)私募股(gǔ)权(quán)、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金官网(wǎng)显示，雪杉(shān)基金(jīn)还在(zài)香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香(xiāng)港）有限公(gōng)司(sī)，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境(jìng)内(nèi)平台的跨境协同效应，为投资人寻找(zhǎo)海外长期稳定资产的(de)投资(zī)和(hé)并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策(cè)略是通(tōng)过追踪资产价格指数、利(lì)率、汇率、指标性股指等宏观经济(jì)和(hé)估(gū)值指标，以(yǐ)分析(xī)并提取经(jīng)济周期中的(de)趋(qū)势性(xìng)行业和事件以最(zuì)大化投资(zī)上(shàng)行收(shōu)益，同时引入非公开市场投资(zī)中的个体性估值(zhí)和(hé)内在价值分(fēn)析体(tǐ)系，以更好锁定投资的(de)下行风险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金(jīn)官网的新闻动态便停止更新。

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