随着公募基金2023年一季(jì)报(bào)披露拉(lā)开帷幕，多(duō)位知名(míng)基金经理调仓换股以及对后市看法(fǎ)跃然纸上。

　　银华基金李晓(xiǎo)星在一(yī)季报中表示，看好半(bàn)导体、电(diàn)动(dòng)车、风光电储、军工等领域投资机会。他(tā)认为AI 产业(yè)的发展不会(huì)一蹴而就(jiù)，中间也必然会有(yǒu)曲折(zhé)，包括(kuò)数据(jù)隐私、伦理等(děng)潜在风险，可(kě)能造(zào)成(chéng)板块后续波动。投资机(jī)会(huì)上，“卖水人”硬件先行的算(suàn)力产业链，以及(jí) AI 为用(yòng)户(hù)赋(fù)能(néng)的垂直类应(yīng)用场景值得关注。

　　信(xìn)达澳亚基金冯明远一季报中表示，二季(jì)度，随着(zhe) TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济等热(rè)门概念的创新，以(yǐ)及半导体和制造(zào)业正经历触底反弹(dàn)的(de)复苏，市场(chǎng)整体会(huì)逐步回(huí)暖(nuǎn)，产(chǎn)生一定正面效应。会(huì)继续在(zài)新(xīn) 能源(yuán)、科技、高端制(zhì)造等主要赛(sài)道耕(gēng)耘，深挖(wā)基本面扎实的(de)优质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　此(cǐ)外，今日(rì)，中泰资管姜诚、中信保诚基金王(wáng)睿等人也发布了一(yī)季报，均谈到了自(zì)己对AI领(lǐng)域的密切关注，但观点略有不(bù)同。

　　“果链”龙头新进(jìn)成为(wèi)第(dì)一大重仓股

　　李(lǐ)晓星一季度大(dà)幅调入AI相关(guān)概念股

　　一(yī)季(jì)报(bào)数据显示，从银(yín)华基金(jīn)李晓(xiǎo)星在管的(de)10只基(jī)金(jīn)来看，整体基金仓位维持在90％左(zuǒ)右(yòu)。

　　其(qí)中，银华中(zhōng)小盘精选、银华盛世精选A、银华(huá)大盘定开、银华丰(fēng)享一年持有、银华心选一年持有(yǒu)A 在今年一季度(dù)小幅减仓，其(qí)中，减仓幅度最大的是银华心选(xuǎn)一年持(chí)有A，较去(qù)年底下(xià)降了4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银华(huá)心怡A、银华(huá)心佳两年持有期(qī)、银华(huá)心(xīn)享一年持有(yǒu)、银华心兴三年持有A 则在一季度小幅加仓，其中(zhōng)，加(jiā)仓幅(fú)度最大的是银(yín)华心兴三年持有(yǒu)A，较(jiào)去年底(dǐ)加仓了2.30个百分点(diǎn)。

　　一(yī)季度，李晓星旗(qí)下(xià)基金(jīn)产品大幅提(tí)高了港股仓位，比如银(yín)华心佳(jiā)两(liǎng)年持有期港股(gǔ)仓位从去年(nián)底14.38％上升到(dào)一(yī)季度29.55％，银华(huá)心兴三年持有A港股(gǔ)仓(cāng)位从去年底14.93％上(shàng)升到一季(jì)度29.58％。

　　持(chí)仓方(fāng)面，以李晓星代表(biǎo)作(zuò)银华中小盘(pán)为例，前十大重(zhòng)仓股(gǔ)变动较大。今年一季度，立讯精密、金山办公、用友(yǒu)网真正想离婚的女人会拖着吗，女人拖着不离婚也不联系心态络、中科创达、中微公(gōng)司(sī)、星环(huán)科(kē)技(jì)-U “新进”前十大。其中，“果链”龙头立讯精密成为第(dì)一大重仓股(gǔ)，截至一季(jì)报，该基金持有立讯精密826.3万股，持有市值约2.5亿(yì)元。一季度，该基金还增持了精测电子，较去年底增(zēng)加了(le)16倍，目前持(chí)有市值约1.61亿(yì)元，新晋成为(wèi)第7大重(zhòng)仓股。值得(dé)注意(yì)的是，上述(shù)“进新”个股大多数(shù)是AI相关概念股。

　　而宁德(dé)时代、晶澳科技、德业股份、晶科能源、海光(guāng)信息、复旦(dàn)微电、锦浪科技则退(tuì)出(chū)前十大。

　　减(jiǎn)持(chí)方面，今年一季度，该基(jī)金减持紫(zǐ)光国(guó)微、华海清科(kē)，分别较(jiào)去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一季报，该(gāi)基金(jīn)分别(bié)持有紫光国微(wēi)、华海(hǎi)清科189.3万(wàn)股、63.1万，对(duì)应持有市(shì)值2.10亿元、2亿(yì)元(yuán)，位列第二、四大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　在(zài)一(yī)季(jì)报中，李晓星再(zài)次用(yòng)“千(qiān)字小作文(wén)”表达(dá)了自(zì)己(jǐ)对(duì)市场的看(kàn)法，基金君为大家做了些(xiē)重点摘(zhāi)要。

　　李晓星在一(yī)季报中(zhōng)表示，对于今年国内的宏观(guān)判断依然是经(jīng)济整体(tǐ)稳健复苏，产业结构调整继续升级，居民消费信心逐渐恢复(fù)；我们(men)判断由于国(guó)家自身实力的不断增强，国际伙伴跟我们的利益共同点(diǎn)变多(duō)，国际(jì)形势相对(duì)之前会趋暖，国(guó)际贸易会逐渐触底(dǐ)回升。

　　一季度市场最火热的方向(xiàng)是 ChatGPT 引(yǐn)爆的(de)人工智能板(bǎn)块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命性的技(jì)术，现(xiàn)象级应用推出后，国内外各(gè)巨头加速入局。需要关注的是(shì)，AI 产(chǎn)业的发展不(bù)会一蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦(lún)理等潜在风险，可能造成板(bǎn)块后续波(bō)动。投(tóu)资机会上(shàng)，“卖水人”硬件先行的(de)算力(lì)产业链，以(yǐ)及 AI 为用户赋(fù)能的垂直(zhí)类应用场(chǎng)景(jǐng)值得(dé)关注。

　　半导(dǎo)体方面(miàn)，我们(men)维(wéi)持看好国产替(tì)代方向，集中(zhōng)在(zài)半导(dǎo)体设备、材料(liào)、零部件环(huán)节，中长期(qī) 看，伴(bàn)随(suí)国产供应商积极验证导入，国内晶(jīng)圆产(chǎn)线建设将(jiāng)再(zài)度提速。在(zài)景气复(fù)苏方向，我们(men)的(de)看 法边际转向积极，全(quán)球半导(dǎo)体下(xià)行周期接(jiē)近尾声，经历了过(guò)去几个(gè)季度的去(qù)库存，有望在(zài)今年下 半(bàn)年重启上行周(zhōu)期，向上弹性取(qǔ)决于下游需求恢复(fù)的力度，数据中心(xīn)有望(wàng)率先(xiān)回暖，其次(cì)是(shì)汽(qì)车、 消费(fèi)电子，关注相关(guān)左(zuǒ)侧(cè)布局机会(huì)。

　　新能(néng)源板块(kuài)是一季(jì)度被市(shì)场(chǎng)抛弃较多的板块(kuài)，交易占比和估值已经处于历(lì)史(shǐ)偏低的位置。只是市(shì)场对于上涨的标的更(gèng)多地关注利好，对于(yú)下跌(diē)的板块更多(duō)地(dì)关注利空(kōng)。我(wǒ)们总体认为现在(zài)市场对(duì)于新能源板块(kuài)的(de)担忧讨论，更多是(shì)对(duì)于一个下(xià)跌板块的应(yīng)激式反应。在去年的中报中，我们(men)曾(céng)经(jīng)提到了新(xīn)能源板(bǎn)块的(de)一些风险(xiǎn)点，这些风险点在(zài)经过大半年(nián)的消(xiāo)化后，在(zài)这个估值分位以及股价位置下，我们认为新能(néng)源板(bǎn)块的风险因素(sù)已经充(chōng)分释放，目前(qián)这个时间段(duàn)，具(jù)有(yǒu)较强吸引力。

　　此(cǐ)外，李晓(xiǎo)星(xīng)还看好(hǎo)电动车、风(fēng)光电储(chǔ)、军(jūn)工等领域投(tóu)资机会(huì)。

　　璞泰来仍(réng)是第(dì)一大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　冯明远继续加仓(cāng)新(xīn)能源相关个股

　　一季报数据显示，信达澳亚基金冯明远(yuǎn)在管的6只(zhǐ)基(jī)金平(píng)均仓位为92.27％，其(qí)中，信澳研究优(yōu)选A的股(gǔ)票仓位从去年底75.82％上升到今年(nián)一季度末87.68％，信(xìn)澳新能源产业、信澳(ào)科技创新一年(nián)定开A、信澳星奕A则不(bù)同程度小幅减仓。

　　从持仓情况来看，以冯(féng)明远的代表作信(xìn)澳新(xīn)能源产业为例，该基金一(yī)季度(dù)增持璞(pú)泰来，较去年末(mò)加(jiā)仓(cāng)25.92％，目前持有(yǒu)股(gǔ)数876.4万股(gǔ)，持有市(shì)值为4.37亿元，仍(réng)位列第一大重仓股。

　　此外，还(hái)增持(chí)了科达(dá)利、中伟股份、宁德时代(dài)、东阳光(guāng)、华阳集团、祥鑫科(kē)技(jì)，其(qí)中，增持幅度最大的(de)是中伟股份，今(jīn)年一季度较(jiào)去年底增持了129.40％，目前持有市值(zhí)2.16亿元，为例(lì)第5大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　其中，中伟(wěi)股(gǔ)份、华(huá)阳集团、祥鑫科技为“新进”前十大个股，斯莱克、保隆科技、比(bǐ)亚迪则退出前十大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐锂(lǐ)业、赣锋锂业(yè)进(jìn)行不同程度(dù)减持，其中，减(jiǎn)持幅(fú)度(dù)最大的是(shì)天(tiān)齐锂业(yè)，今年一季度较去(qù)年底减(jiǎn)持(chí)了24.23％，目(mù)前持有市值2.19亿元，为例第(dì)4大重仓(cāng)股。

　　冯(féng)明(míng)远在一季(jì)报中表示，2023 年一季度 A 股市场经历(lì)了(le)疫情复苏后的调整修复(fù)，经济先是在(zài)大家“强复(fù)苏(sū)”的预期(qī) 中趋于明显(xiǎn)的回暖，但基于“强(qiáng)预期，弱现实(shí)”的担忧，随后(hòu)又出现了(le)显著的回(huí)调，从(cóng)而总体呈 现出震荡趋势。本基金的投资主要聚焦在新能源、科技、高端制(zhì)造等新兴产(chǎn)业领域，细分板块的整体走(zǒu)势与市(shì)场趋同，导致本基金的(de)净(jìng)值也出现小幅震荡。

　　展望(wàng)二(èr)季(jì)度，随着 TMT 板块部分(fēn)公司加入 AI 或(huò)数字经济等(děng)热门概(gài)念的创新(xīn)，以(yǐ)及半导体 和制造业正(zhèng)经历触底反(fǎn)弹的复苏，市场整(zhěng)体会逐步(bù)回暖，产生(shēng)一定正面效应。我们会继续在(zài)新(xīn) 能源(yuán)、科技、高端制(zhì)造等(děng)主要赛道耕(gēng)耘，深挖基本面扎实的优质(zhì)个股(gǔ)，自下而(ér)上挖掘投(tóu)资机会。

　　中(zhōng)信保诚基金(jīn)王睿：

　　谨(jǐn)慎(shèn)乐(lè)观看待人工智能

　　今日，中信保诚基(jī)金旗下多位基金(jīn)经理也(yě)发布了一季报。其中，中(zhōng)信保诚基金权益投资部总监(jiān)王睿(ruì)在一季(jì)报中(zhōng)表示(shì)，宏观经(jīng)济目前(qián)处在一个温和复(fù)苏的通道，在海外加息(xī)进(jìn)入(rù)尾声后，社会流(liú)动(dòng)性(xìng)将相对宽松，宏(hóng)观及货(huò)币环境有利(lì)于(yú)权益(yì)市场行情的开展，二季度指数仍(réng)有可能(néng)会是震荡上行(xíng)的态势。

　　一季度，王睿减表(biǎo)示持了部分短期(qī)达(dá)到目(mù)标价的(de)相关品种，并(b真正想离婚的女人会拖着吗，女人拖着不离婚也不联系心态ìng)根(gēn)据收益率预期的变化调整了一部分科技(jì)持仓。具体(tǐ)来看(kàn)，以其代表作中(zhōng)信保诚(chéng)创新成长为例，该基金在一季(jì)度增持了晶盛机电、TCL中环、当(dāng)升科(kē)技、中(zhōng)航光电等个股(gǔ)，人福医药“新进”前十大。

　　王(wáng)睿在一季报(bào)中表示，对于人工智能这一非常宏大的命题，他目前持谨(jǐn)慎乐观的态度。首先我们相信这是一项(xiàng)会对目前(qián)的生产和生活方式带来重大变化(huà)的技术变革，值(zhí)得我们投入非常多的(de)精力去跟踪和研究。但另一(yī)方面，我们目前还(hái)无法(fǎ)相对准(zhǔn)确的评估这项技术革(gé)命给具体公(gōng)司和行业格局(jú)带来的(de)影(yǐng)响(xiǎng)，也不能给出大部分公司一个相对清晰的定价，因此我们(men)一季度暂时还没有明显增加相关(guān)的持仓。后(hòu)续我们(men)会紧密跟踪。一季度我们持(chí)仓较多的电动车和光伏(fú)表现不(bù)佳，受(shòu)到(dào)了一些短(duǎn)期因素的干扰(rǎo)，投资者的信(xìn)心出现了波动。投资者预期变化(huà)导(dǎo)致部分个股出现(xiàn)了较大回调，目前行业(yè)整体估值(zhí)水平处于历(lì)史(shǐ)较(jiào)低位置，而这两个(gè)行业未来(lái)的发展方向还(hái)是相对比(bǐ)较确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远没(méi)有躺(tǎng)平的一天

　　今日，中泰(tài)资管基金经理姜诚也发布了一(yī)季报在(zài)一季报中，姜诚表示，一季度的(de)市场(chǎng)走势(shì)再次佐证(zhèng)了(le)一个道理，即(jí)市场(chǎng)是难(nán)以(yǐ)预测的。迄今为(wèi)止(zhǐ)，表现最好的是AI相关板块，AI或(huò)许是科技发展进程中最重要的事件(jiàn)之一，但要搞清楚它对投资有哪(nǎ)些影响却很难(nán)。利(lì)润在产业链不同环节(jié)之间将如何分配(pèi)？ 市场当前认为的(de)受益(yì)环节是否能如愿受益？它的“智(zhì)能”水平达(dá)到(dào)了什么程度以及渗透(tòu)率将(jiāng)多快提升？都是很容易让人兴奋、可细说起来又让人(rén)不明就里的(de)难题。谈(tán)资和投资之间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　价值投资的(de)基本原理告诉我们(men)，价(jià)值会随着时间增(zēng)长，而(ér)非随着利(lì)润(rùn)波动。所以(yǐ)在海量信息(xī)中(zhōng)，我(wǒ)们需要重点关注(zhù)长期因素，淡化短期因素。人工智能的发展是一个长(zhǎng)期因素，我们还没(méi)有足够的把握(wò)去(qù)捕捉到它(tā)带(dài)来(lái)的投资机会，但可(kě)以尽量回避(bì)它带来的伤(shāng)害(hài)。以尽可能低的价(jià)格买尽可能好的资产，是(shì)我们的投资目(mù)标(biāo)。好资产的标(biāo)准是活得久(jiǔ)、 站得牢、竞争优势维持(chí)得(dé)长、平均(jūn)净资产(chǎn)收益(yì)率高，以及在好的(de)公司治理加(jiā)持下能够把(bǎ)长(zhǎng)期利润转化为(wèi)诱人分红。所以(yǐ)，我们会一如既往，不(bù)去猜测和追(zhuī)逐(zhú)市(shì)场热(rè)点。

　　具体持仓方(fāng)面，以姜诚代(dài)表作(zuò)中泰(tài)星元价值优选A代表作为例，该基金在(zài)一季度减(jiǎn)持了(le)中国(guó)建筑、太(tài)阳纸(zhǐ)业(yè)、华鲁恒(héng)升、苏泊尔、海螺水(shuǐ)泥、美的集团，增持了工商银行、建发股(gǔ)份、招商银行、扬真正想离婚的女人会拖着吗，女人拖着不离婚也不联系心态农化工(gōng)。

　　过去的一个季度，姜诚(chéng)表(biǎo)示，自己的(de)组合没有大的(de)变化(huà)，是因为长期观点(diǎn)没(méi)有大的变化。对(duì)中(zhōng)国经(jīng)济的长期乐观，结合当前市场提(tí)供的较低估值水平，让我们可以在热点(diǎn)不断切换的市场中保持平(píng)和。但投资是一项苦差事，需要随时准(zhǔn)备证伪(wěi)自(zì)己的观点，需要保持学习，永(yǒng)远(yuǎn)没有躺平的一天。

未经允许不得转载：上海惠特丽生物科技有限公司 官网 真正想离婚的女人会拖着吗，女人拖着不离婚也不联系心态