就在全球为AI疯(fēng)狂的(de)时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达，但(dàn)是(shì)目前已经(jīng)部分获利了(le)结，现(xiàn)在(zài)所持头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于(yú)瑞士日(rì)内瓦的资(zī)管机构为拥(yōng)有(yǒu)200多(duō)年历史的欧洲老牌金融(róng)世家(jiā)罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达(dá)。当时的持仓(cāng)股数一(yī)度高达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩(jì)大(dà)爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修(xiū)正自(zì)己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达股价的(de)缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在(zài)2018年一季度减持到不(bù)足(zú)1万股。不过这个时候(hòu)，英伟(wěi)达股价(jià)也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下(xià)下，让英伟达的股(gǔ)价(jià)如做(zuò)过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达(dá)的股(gǔ)价也一(yī)度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行增持(chí)和减仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此(cǐ)后仍(réng)然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增(zēng)持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概念大(dà)爆发(fā)，英伟达作为底层算(suàn)力代表，股价一度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万亿美元(yuán)，差点(diǎn)成为全球第(dì)9家市值(zhí)超1万亿(yì)美元(yuán)的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名投资估值(zhí)专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报(bào)道，达摩达(dá)兰(lán)自2017年以(yǐ)来一直在投资(zī)英伟(wěi)达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟达还(hái)在我的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我(wǒ)无法承受(shòu)这样的上涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美(měi)元的(de)人(rén)工智(zhì)能芯(xīn)片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观(guān)的(de)预(yù)测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟(wěi)达未来的市(shì)场份(fèn)额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家(jiā)公司，但如果作(zuò)为一项投资的(de第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手)话，我怎么都(dōu)得(dé)不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间2023年5月30日持续出售公(gōng)司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减持(chí)均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套现(xiàn)约249万(wàn)美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓(cāng)位，也有人(rén)认为英伟达现阶(jiē)段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分(fēn)析师(shī)对(duì)英伟达给出的股价(jià)中间值(zhí)约为(wèi) 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的(de)股价(jià)报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷纷(fēn)调(diào)高英伟达目标股价(jià)，是因为先前估测(cè)的(de)获利(lì)预期太(tài)低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达(dá)估值过高，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以(yǐ)来华尔街预测(cè)最准确的分析(xī)师、美国银(yín)行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技(jì)股和(hé)AI概念股的估值过高，建(jiàn)议(yì)投资(zī)者(zhě)可(kě)以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概(gài)念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许(xǔ)还未结束(shù)。过(guò)去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认为需要在(zài)标普(pǔ)500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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