随着公募基金2023年一季(jì)报披(pī)露拉开帷幕，多位知名基金经(jīng)理调仓换股以及对后市(shì)看法(fǎ)跃然(rán)纸上。

　　银华(huá)基金李(lǐ)晓星(xīng)在一季报(bào)中表(biǎo)示，看好半导(dǎo)体、电动车、风光电储、军工(gōng)等领域投资机会。他认(rèn)为AI 产业的(de)发展不(bù)会一蹴而就(jiù)，中间(jiān)也必然会有曲折，包(bāo)括数(shù)据隐私、伦理等潜(qián)在风险，可(kě)能造成(chéng)板块后续波动。投资机会上，“卖水(shuǐ)人”硬件先行的算力产(chǎn)业链，以(yǐ)及(jí) AI 为用户(hù)赋能的垂(chuí)直类应用(yòng)场景值得(dé)关注(zhù)。

　　信达(dá)澳亚基金冯(féng)明远一季报中表示，二季度(dù)，随着 TMT 板块(kuài)部分公司加入 AI 或数字经济等热门概念的(de)创(chuàng)新，以及(jí)半导体和制造业正经历触(chù)底反弹(dàn)的复苏，市场(chǎng)整体会逐步回(huí)暖，产(chǎn)生一(yī)定(dìng)正面效应。会继续(xù)在(zài025是哪里的区号，025是哪里的区号查询)新 能(néng)源、科(kē)技、高(gāo)端制造等主要(yào)赛道耕(gēng)耘，深挖基(jī)本面(miàn)扎实(shí)的(de)优质个(gè)股，自下而上挖掘投(tóu)资机会。

　　此外，今日(rì)，中泰资管(guǎn)姜诚、中信(xìn)保诚基金(jīn)王(wáng)睿等人也发布了(le)一(yī)季报(bào)，均谈到了自己对AI领域(yù)的密切关注，但观点略(lüè)有(yǒu)不(bù)同。

　　“果链”龙头新进(jìn)成为(wèi)第(dì)一(yī)大(dà)重仓股

　　李晓星一季度大幅调入AI相关概(gài)念股

　　一季(jì)报数(shù)据显示(shì)，从银(yín)华基金李(lǐ)晓星在(zài)管的(de)10只基金来看，整(zhěng)体(tǐ)基金仓(cāng)位维(wéi)持在90％左(zuǒ)右(yòu)。

　　其中，银华中(zhōng)小盘精选、银华盛世精(jīng)选A、银华大盘(pán)定(dìng)开、银华丰享(xiǎng)一年持有(yǒu)、银华心选一年(nián)持(chí)有A 在今年一季度(dù)小幅减仓，其(qí)中，减仓幅度(dù)最大的是银华心选(xuǎn)一年持有A，较(jiào)去年(nián)底(dǐ)下降了4.65个百分点。

　　而银华(huá)心诚A、银华心怡A、银华心佳(jiā)两年(nián)持有期、银华心享一年持(chí)有(yǒu)、银(yín)华心兴三年持有A 则(zé)在一季(jì)度小(xiǎo)幅加仓，其(qí)中，加仓幅度最大的是银(yín)华心(xīn)兴三(sān)年持有A，较去年(nián)底加仓(cāng)了(le)2.30个百分(fēn)点(diǎn)。

　　一季度，李晓星旗下基金产品大幅(fú)提(tí)高了(le)港股仓(cāng)位，比如(rú)银华心佳两年持有(yǒu)期(qī)港(gǎng)股仓位从去(qù)年底14.38％上升到一季度29.55％，银华(huá)心兴三年持有A港股仓位从去年底14.93％上升到一季度(dù)29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表作银华中(zhōng)小盘为例(lì)，前十大重(zhòng)仓股变动较大。今年一季度，立讯精密、金山(shān)办(bàn)公、用友(yǒu)网络、中(zhōng)科创(chuàng)达、中(zhōng)微公司、星(xīng)环(huán)科技-U “新进”前十(shí)大(dà)。其中，“果(guǒ)链”龙头立(lì)讯精密(mì)成为第一大(dà)重仓股，截至一季报，该基金持(chí)有立讯精密826.3万股，持(chí)有市值(zhí)约(yuē)2.5亿元。一季(jì)度，该基金还(hái)增持(chí)了精测电子，较去(qù)年底(dǐ)增加了16倍(bèi)，目前(qián)持有市值约1.61亿(yì)元，新晋成(chéng)为第7大(dà)重仓股(gǔ)。值得注意(yì)的是(shì)，上(shàng)述“进新(xīn)”个股大多数是AI相(xiāng)关概念(niàn)股。

　　而宁德时代(dài)、晶(jīng)澳科技(jì)、德业股份、晶科能源、海(hǎi)光信息、复旦微电(diàn)、锦浪科技则(zé)退出前十大。

　　减持方面，今(jīn)年一季度，该基金减(jiǎn)持紫光(guāng)国微、华(huá)海清科，分别(bié)较去年底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基(jī)金分别持有紫光(guāng)国微、华海清科189.3万股(gǔ)、63.1万(wàn)，对应持有(yǒu)市值2.10亿元(yuán)、2亿(yì)元，位列第(dì)二、四大重仓股。

　　在(zài)一季报(bào)中，李晓星(xīng)再次用“千字小作(zuò)文”表达了自(zì)己对市场的看法，基金君为大家做了些重(zhòng)点摘(zhāi)要。

　　李(lǐ)晓星在一季报中表示，对于今年国(guó)内的宏观判断依然是(shì)经(jīng)济整体稳健复苏，产业(yè)结构调整继(jì)续升级，居民(mín)消费信心(xīn)逐渐恢(huī)复；我们判断(duàn)由(yóu)于国家自身实力的不断增(zēng)强(qiáng)，国(guó)际(jì)伙伴跟我们(men)的利益共同点变(biàn)多，国际形(xíng)势相对之(zhī)前会趋暖，国际贸易会逐渐触底回(huí)升。

　　一季度(dù)市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人(rén)工智能板块(kuài)，ChatGPT 是继(jì) PC、互(hù)联(lián)网之后又(yòu)一革命性的技术，现象级应用推出后，国内外各巨头加速入局(jú)。需要关注的是(shì)，AI 产业的发展(zhǎn)不会一蹴而就(jiù)，中间(jiān)也必(bì)然会有(yǒu)曲(qū)折，包括数(shù)据隐私、伦理等潜在风险，可能造成(chéng)板块后续(xù)波动。投资机会(huì)上，“卖水人”硬件先行的算力产业(yè)链，以及(jí) AI 为(wèi)用户(hù)赋(fù)能的垂(chuí)直类应用(yòng)场景值得关(guān)注。

　　半导(dǎo)体方面，我们维持看(kàn)好国产(chǎn)替代方向，集中(zhōng)在半导体设备、材(cái)料(liào)、零部件环节，中(zhōng)长期 看，伴(bàn)随(suí)国产供应商积极验(yàn)证导入，国内晶圆产线(xiàn)建(jiàn)设将(jiāng)再(zài)度提速。在景(jǐng)气复苏方向(xiàng)，我(wǒ)们的(de)看(kàn) 法边际(jì)转(zhuǎn)向积(jī)极，全球半(bàn)导体下行周期接近尾声，经历了过去几个季度的去库存，有(yǒu)望在今年下 半年重(zhòng)启上行周期，向上(shàng)弹(dàn)性取决于下游需求恢复的力度(dù)，数据(jù)中心有望率先回暖，其次是汽(qì)车、 消费电子，关注相关左(zuǒ)侧布局机(jī)会。

　　新能(néng)源板块是一季度被市场(chǎng)抛(pāo)弃较(jiào)多的(de)板块(kuài)，交易占比和估值(zhí)已经处(chù)于(yú)历史偏低的位置。只是市场对于(yú)上涨的(de)标的更多(duō)地关注(zhù)利好，对于下跌的板块更多地关注(zhù)利空。我(wǒ)们总体认为现(xiàn)在市场(chǎng)对于新能(néng)源板块的担忧(yōu)讨论(lùn)，更多是对(duì)于一个(gè)下跌板块的应激式(shì)反应。在去(qù)年的中报(bào)中，我们(men)曾经提到了新(xīn)能源(yuán)板(bǎn)块的一(yī)些风险(xiǎn)点，这些风险点(diǎn)在经过大半年的消(xiāo)化后，在(zài)这个(gè)估值分位以及(jí)股价位(wèi)置下，我们认为新能源板块的(de)风(fēng)险因素已经充分(fēn)释放，目前这个时(shí)间段，具有较强吸(xī)引(yǐn)力。

　　此外，李晓星还看(kàn)好电动车、风光电储、军工等(děng)领域投(tóu)资(zī)机(jī)会。

　　璞(pú)泰来(lái)仍是第一(yī)大重仓股

　　冯明远继(jì)续加(jiā)仓新(xīn)能源相关个股

　　一(yī)季(jì)报数(shù)据显示，信达澳亚基金冯明远(yuǎn)在管的(de)6只基金平(píng)均仓位为92.27％，其(qí)中，信澳(ào)研究(jiū)优选(xuǎn)A的(de)股票仓位从去年底75.82％上(shàng)升到今(jīn)年(nián)一季度末87.68％，信澳(ào)新能源产业、信澳(ào)科技(jì)创(chuàng)新(xīn)一年定开(kāi)A、信澳星(xīng)奕A则不同程(chéng)度小幅(fú)减仓。

　　从持仓情况来看，以冯(féng)明远的代表作(zuò)信澳(ào)新能源产业(yè)为例，该基(jī)金(jīn)一季度增持(chí)璞(pú)泰来(lái)，较(jiào)去年末加仓25.92％，目前持有股(gǔ)数876.4万股(gǔ)，持有市值为4.37亿元，仍位列第一大重仓股。

　　此外，还增(zēng)持(chí)了科达利、中伟股份、宁德时代(dài)、东阳光、华阳集团、祥鑫(xīn)科技(jì)，其中，增持幅度最大的是中伟(wěi)股(gǔ)份(fèn)，今年一季度较(jiào)去年底增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元(yuán)，为(wèi)例第5大重(zhòng)仓股。

　　其中，中伟股(gǔ)份、华阳集团、祥(xiáng)鑫(xīn)科(kē)技(jì)为“新(xīn)进(jìn)”前十(shí)大个股(gǔ)，斯莱(lái)克、保隆科技、比亚迪(dí)则退出前十大之(zhī)列。

　　一季度，该基金对爱(ài)柯(kē)迪、天(tiān)齐锂业、赣锋锂业(yè)进(jìn)行不同程度减持，其中(zhōng)，减(jiǎn)持幅度最大的是天齐锂业(yè)，今年(nián)一季度较(jiào)去年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为(wèi)例第4大重(zhòng)仓股。

　　冯明远在一(yī)季报(bào)中(zhōng)表示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫(yì)情复苏后的调整(zhěng)修复，经济(jì)先是在(zài)大(dà)家“强复苏”的预期 中趋于明(míng)显的回(huí)暖，但基于“强预(yù)期(qī)，弱现实”的担忧，随后(hòu)又出(chū)现了显著的(de)回调，从(cóng)而(ér)总体(tǐ)呈 现出震荡趋势(shì)。本基金的投(tóu)资(zī)主要(yào)聚(jù)焦(jiāo)在新(xīn)能(néng)源(yuán)、科(kē)技(jì)、高端(duān)制造等新兴(xīng)产(chǎn)业领域，细分(fēn)板块的整体走(zǒu)势(shì)与(yǔ)市场趋同，导致本基金的净值也出现小幅(fú)震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板块部(bù)分公司加入 AI 或数字经济(jì)等热(rè)门概念的(de)创(chuàng)新，以及(jí)半导体(tǐ) 和制造(zào)业(yè)正经历触(chù)底反(fǎn)弹(dàn)的复苏，市场整体(tǐ)会(huì)逐步回暖(nuǎn)，产(chǎn)生一定正面效(xiào)应。我们会继(jì)续在新 能(néng)源、科技、高端制造等(děng)主(zhǔ)要赛(sài)道耕(gēng)耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下而上(shàng)挖掘投资机会。

　　中信保(bǎo)诚基(jī)金王(wáng)睿：

　　谨慎乐观(guān)看待人工(gōng)智能

　　今日，中信保诚基金(jīn)旗下多位基金经理也发布(bù)了一季报(bào)。其中，中信保诚基金权(quán)益投资部总监王睿(ruì)在一(yī)季(jì)报中表示，宏观经(jīng)济目前处在一(yī)个温和复(fù)苏的通道，在海(hǎi)外加(jiā)息(xī)进(jìn)入尾声后，社会(huì)流动性将相对宽松，宏观及货币(bì)环境(jìng)有利于权益市场行情的开展(zhǎn)，二季(jì)度指数(shù)仍有可能会是震(zhèn)荡(dàng)上行的态势(shì)。

　　一(yī)季度，王睿减表(biǎo)示(shì)持了部分短期达到目标价的相关品种(zhǒng)，并根据收益(yì)率(lǜ)预期的变(biàn)化调(diào)整了一部(bù)分科技持仓。具体来看，以其代表作(zuò)中(zhōng)信保诚创新成长为例，该基(jī)金(jīn)在一季度增持(chí)了(le)晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航光电等个股，人福(fú)医药(yào)“新进”前(qián)十大。

　　王睿在(zài)一季报中表示，对(duì)于人工智能这一非(fēi)常宏大的命题，他目前持谨慎(shèn)乐观的态度(dù)。首先我们相信(xìn)这是一项会对目前的生产(chǎn)和生(shēng)活方式带来重大变化的技术(shù)变革，值得我(wǒ)们投入(rù)非常多的(de)精(jīng)力去跟踪(zōng)和研究。但另025是哪里的区号，025是哪里的区号查询一方面，我们目前还无(wú)法相对准确的(de)评估这项技术革(gé)命(mìng)给具体公司和行(xíng)业格局带(dài)来的影响，也不能给出(chū)大部分公司一个相对清晰的(de)定(dìng)价，因(yīn)此我们一季度暂时还没(méi)有明显增加相关的持仓。后续我们会紧密跟踪。一季度我们持仓较多的(de)电动车和光伏表现不佳(jiā)，受到了一(yī)些短(duǎn)期因素的干(gàn)扰，投资者的(de)信心出现了(le)波动。投资者预期变化导致(zhì)部分个股出现(xiàn)了较大回调，目(mù)前行业整体估值水(shuǐ)平处于历史较低(dī)位置，而这两个行业未(wèi)来的发展(zhǎn)方(fāng)向还是相(xiāng)对比较确(què)定(dìng)的。

　　中泰资管姜(jiāng)诚：

　　投资，永(yǒng)远(yuǎn)没有(yǒu)躺平的一(yī)天

　　今日，中泰资管基金经理姜(jiāng)诚(chéng)也发布了(le)一季报在一季报中，姜诚表(biǎo)示，一(yī)季(jì)度的(de)市场走势再(zài)次佐证了(le)一(yī)个道理(lǐ)，即市场是难以预测的。迄(qì)今为止，表现最好的是AI相关板块，AI或许是(shì)科技(jì)发展进(jìn)程(chéng)中(zhōng)最重(zhòng)要的事件之(zhī)一，但要搞清楚它对投(tóu)资(zī)有哪些(xiē)影响却很(hěn)难。利润在(zài)产(chǎn)业(yè)链不同环(huán)节之(zhī)间将(jiāng)如何(hé)分配？ 市场(chǎng)当前认为的受益环节是否能(néng)如愿受益(yì)？它的(de)“智(zhì)能”水平达到(dào)了(le)什么程度(dù)以(yǐ)及(jí)渗透(tòu)率将多快提(tí)升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可(kě)细(xì)说(shuō)起(qǐ)来又让人不明就(jiù)里的难(nán)题。谈资和投(tóu)资之间，隔着(zhe)一道(dào)鸿(hóng)沟。

　　价值(zhí)投资的基本原理告诉我(wǒ)们，价值会(huì)随着时(shí)间增长，而(ér)非随着利润波(bō)动(dòng)。所以在海量信息中，我(wǒ)们需要重点关注长期因素，淡(dàn)化短(duǎn)期因素。人(rén)工(gōng)智能的(de)发展是(shì)一(yī)个长期因素，我们(men)还没有足够的把握去捕(bǔ)捉到它带来(lái)的投资机会(huì)，但可以(yǐ)尽量回(huí)避它(tā)带来的伤害。以(yǐ)尽可(kě)能低的价格买尽可能好的资产，是我们的(de)投资目标(biāo)。好资产的(de)标(biāo)准是活得久、 站(zhàn)得牢、竞争优势(shì)维持得长、平均净资产收(shōu)益率高，以及在(zài)好的公司治理加(jiā)持下能够把长期利润转化为诱人分红。所以，我们会一如既往，不去猜测和追逐市(shì)场热点。

　　具体持仓(cāng)方面，以(yǐ)姜(jiāng)诚代(dài)表作中泰星(xīng)元价值优选A代表(biǎo)作为例，该(gāi)基金在一季度(dù)减持了中国建(jiàn)筑、太阳纸业、华鲁(lǔ)恒升、苏泊尔、海(hǎi)螺水(shuǐ)泥、美的集(jí)团，增持(chí)了工商银行(xíng)、建发股份(fèn)、招商银行、扬农(nóng)化(huà)工。

　　过去的一个(gè)季度，姜诚表(biǎo)示，自己的组合没(méi)有大的变化，是(shì)因为(wèi)长期观点没有大的变化(huà)。对中(zhōng)国经济(jì)的长期乐观(guān)，结合当前市场提供的较低估值水平(píng)，让我们(men)可(kě)以在热点不断(duàn)切(qiè)换的(de)市场中保持平和。但(dàn)投资是一项(xiàng)苦差(chà)事(shì)，需要随时准备证伪自己(jǐ)的观(guān)点(diǎn)，需要保持学习，永远没(méi)有(yǒu)躺平的(de)一天。

未经允许不得转载：上海惠特丽生物科技有限公司 官网 025是哪里的区号，025是哪里的区号查询