民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)陈睿怎么了，b站陈睿事件16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)群(qún)像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口并未(wèi)发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　陈睿怎么了，b站陈睿事件　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的(de)三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度(dù)中国(guó)出口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年(nián)底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。陈睿怎么了，b站陈睿事件g>

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交会(huì)开(kāi)放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业(yè)所面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》