就在全球为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候(hòu)，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔德(dé)家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自2020年年(nián)底以来(lái)一直超配英伟(wěi)达，但是目前已经(jīng)部分获利了结，现在(zài)所持头(tóu)寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥有200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲老牌(pái)金融(róng)世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减(jiǎn)持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管(guǎn)机构(gòu)在2015年(nián)英伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当时的持(chí)仓(cāng)股数(shù)一(yī)度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这(zhè)家资管(guǎn)机(jī)构也(yě)不(bù)得不(bù)修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一(yī)季(jì)度(dù)减持到不足1万股。不过(guò)这个时候，英伟达(dá)股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货币的上上下下(xià)，让英伟达(dá)的股价如做(zuò)过山车一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价(jià)也(yě)一度腰(yāo)斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是(shì)在(zài)2022年(nián)第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底，增(zēng)持超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高(gāo)，总市值一(yī)度(dù)超过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第(dì)9家市(shì)值超(chāo)1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套(tào)现的，还有被誉为“估(gū)值教父”的当代著名(míng)投资(zī)估(gū)值(zhí)专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达(dá)兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟(wěi)达(dá)，如今(jīn)已经卖掉(diào)了(le)该(gāi)公司的股票。

　　达(dá)摩达(dá)兰(lán)5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟达还(hái)在我(wǒ)的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资(zī)组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战(zhàn)可持续价值(zhí)的绝(jué)对极限。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估(gū)计，英伟达目前在250亿(yì)美元的(de)人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观(guān)的(de)预测是，10年(nián)后该市场(chǎng)规模将达到3500亿人+工念什么 人工念什么姓(yì)美元。即使假设英伟达未来的市场份额达(dá)到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出的(de)估(gū)值也要比近期(qī)股价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英伟(wěi)达这家公司，但如(rú)果作为(wèi)一项投资(zī)的话(huà)，我怎(zěn)么都得不出每(měi)股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟达(dá)股权(quán)，减持均价(jià)在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了(le)

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太(tài)高，减持了仓位，也有人(rén)认(rèn)为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟(wěi)达(dá)给出(chū)买入评级，比去(qù)年10月给予这一评(píng)级的(de)人数30人(rén)增加(jiā)约(yuē)三分之(zhī)一(yī)。这些(xiē)分(fēn)析师对英(yīng)伟(wěi)达给(gěi)出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是因为先前估测(cè)的获利预期太低。目前投资(zī)人仍存(cún)在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准确的(de)分析师(shī)、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表(biǎo)示，科(kē)技股(gǔ)和(hé)AI概念股的估值过高，建议投(人+工念什么 人工念什么姓tóu)资(zī)者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美(měi)联储(chǔ)的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而(ér)起，以(yǐ)加息(xī)结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时(shí)开始(shǐ)抛售。

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