民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势(shì)提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国(guó)家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的(de)大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商(红十字会三救三献是什么 红十字会是公务员还是事业编shāng)数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休(xiū)闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不(bù)足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会(h红十字会三救三献是什么 红十字会是公务员还是事业编uì)反馈出来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业(yè)存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下(xià)的(de)出(chū)口群像》

未经允许不得转载：上海惠特丽生物科技有限公司 官网 红十字会三救三献是什么 红十字会是公务员还是事业编