看看周(zhōu)末有哪些重要消息！

　　PMI拉响通(tōng)胀升温警报

　　标普全球周五公布(bù)的4月(yuè)美国制(zhì)造业Markit PMI意外重(zhòng)回荣枯(kū)分水岭50上方，和服(fú)务业(yè)PMI均不降反升，分别(bié)创半年和一年来(lái)新高，综合PMI超预期强(qiáng)劲，创去年5月(yuè)以来新高。其中的(de)分项指数释放价格压力再度(dù)升温的警报信号：4月购(gòu)进价格创去年11月以来新高，出厂(chǎng)价格创去年9月以来新高。

　　标普全球的(de)经济学家在(zài)点评(píng)PMI时(shí)警告(gào)，CPI可能(néng)上升，或者(zhě)至少一(yī)定程度居高不(bù)下。PMI数据重燃价格压力的(de)通胀担忧(yōu)，数据(jù)公(gōng)布(bù)后，美股承压下(xià)行，主要美股(gǔ)指盘中(zhōng)集体下跌(diē)；美国国债价格跳(tiào)水、收益(yì)率(lǜ)盘中拉升，对利率更(gèng)敏感的(de)2年期美债收益率(lǜ)一度较日(rì)内低位回升10个(gè)基点；PMI公(gōng)布前(qián)曾(céng)逼近周四所创(chuàng)一年来低谷的美(měi)元(yuán)指(zhǐ)数迅速抹平日内跌幅转涨，刷新日高。

　　在(zài)美联储官员(yuán)最近一再表态支持(chí)继续加息后，黄金大幅回(huí)落，本月内首次收盘失守2000美元/盎司(sī)心(xīn)理关口(kǒu)，连续第(dì)二周(zhōu)因(yīn)周五(wǔ)回落而(ér)全周累计由涨转跌(diē)；工业金属总体(tǐ)继续下挫，在(zài)中国公布3月精炼铜产量(liàng)同比增长9％、增至(zhì)创(chuàng)纪录高位后，市场开始(shǐ)担(dān)心中国的(de)进口铜(tóng)需求，加之全(quán)周经(jīng)济增长前景的担忧，伦铜(tóng)连跌3日，同样3连阴(yīn)的伦锌跌至(zhì)5个(gè)月(yuè)低谷，伦锡虽然继续回落，但凭借周一大涨，全周仍累涨。原(yuán)油周五反弹，但经济前(qián)景的(de)担忧压顶(dǐng)，未能延续一个月来累计涨势，汽(qì)油全周跌(diē)幅更大，其受到(dào)美(měi)国能源部公(gōng)布上周库存(cún)不降反增打(dǎ)击。

　　通(tōng)胀严重！阿(ā)根廷中央(yāng)银行加息300基(jī)点

　　当(dān头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀g)地时间周四（4月20日），阿(ā)根廷中央银行宣布将基准利率由(yóu)78％上调至(zhì)81％，加息(xī)幅度达300个基点，高(gāo)于此前市场预期(qī)的200个基点。

　　这(zhè)是阿(ā)根廷(tíng)央行今年第二次大幅加息，今年3月(yuè)，该行也同(tóng)样加息了300个基点，将基准利率从75％上(shàng)调至78％。而在去年(nián)，这家(jiā)央行也(yě)已经经(jīng)历了多次加息，总幅度达到(dào)了3700个(gè)基点。

　　阿根廷央(yāng)行在(zài)周(zhōu)四的(de)声明中表示，此次(cì)加息主(zhǔ)要(yào)是由于3月该国通胀(zhàng)加(jiā)剧，央(yāng)行(xíng)未(wèi)来将继续监测物价水平、外汇市(shì)场和货币总量变(biàn)化(huà)，以对利率政(zhèng)策做出进一(yī)步调(diào)整。

　　上周公布(bù)的(de)数(shù)据显(xiǎn)示，阿根廷(tíng)3月环比通胀率为7.7％，是(shì)近20年来(lái)的最(zuì)高环(huán)比增速；同比(bǐ)通(tōng)胀率达(dá)104.3％。根(gēn)据通胀报告，在(zài)各类商(shāng)品和服务(wù)中(zhōng)，餐(cān)厅(tīng)酒店消费(fèi)、服装鞋履和烟酒等(děng)同比价格变化(huà)最大，涨幅(fú)均超(chāo)过100％；通信、教育(yù)和交通运输等方面价(jià)格波动相对(duì)较小。

　　通胀报告发布当天，阿根(gēn)廷总统府(fǔ)发言人加(jiā)芙列拉(lā)·塞鲁蒂表示，3月通(tōng)胀严重主(zhǔ)要原因包(bāo)括国际大宗商(shāng)品价格受俄(é)乌冲突影响上涨以及今年(nián)初阿根(gēn)廷(tíng)发生严重旱灾等。另一项市场预(yù)期调查(chá)报告(gào)还显示，2023年阿根廷通(tōng)胀率将达110％，而摩根大通认为(wèi)这一数(shù)字可(kě)能会达到130％。

　　美国(guó)多地遭恶(è)劣天气袭(xí)击，超(chāo)1500万人面临严(yán)重雷(léi)暴风(fēng)险

　　当地时间(jiān)4月21日，美国得克萨(sà)斯州在(zài)内的多个地区持(chí)续(xù)遭(zāo)到恶劣(liè)天(tiān)气袭击(jī)，超过(guò)1500万人(rén)面临严重雷(léi)暴的(de)风险。风(fēng)暴预测中心(xīn)表示，强雷暴会(huì)产生冰雹、狂风和龙卷风等天气状况，得州沿海地(dì)区到密西西比(bǐ)河谷地区，以及俄亥(hài)俄河上游到五大湖地区将(jiāng)受到影响，部分地区的洪水威胁增加(jiā)。得州圣安东尼奥国际机场和奥斯汀-伯格斯特罗姆国际机场20日(rì)晚上因天气状况(kuàng)而临时停飞。此(cǐ)外，俄克拉何马州19日遭受龙卷风侵袭，共造(zào)成3人死亡。俄克拉荷马州州长凯文(wén)·斯(sī)蒂特宣布该州部分地区进入紧急状态。

　　他(tā)宣(xuān)布：竞选(xuǎn)美国(guó)总统(tǒng)

　　4月21日，中新网援引美联社报道，当地时间(jiān)20日，美(měi)国保守(shǒu)派(pài)电台主持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布(bù)，他将参加2024年的美国总统竞选。

　　据美国有线电视新闻网（CNN）报道，在过(guò)去的几(jǐ)十(shí)年里，埃(āi)尔德一(yī)直在媒体行业(yè)工作，1993年，他(tā)开始主持自己的(de)广播节目(mù)“拉(lā)里·埃尔(ěr)德秀”（The Larry Elder Show），他(tā)通(tōng)过广播(bō)节目在保守派中拥有了一(yī)批追(zhuī)随者(zhě)。

　　低(dī)库存支撑棕榈油(yóu)近月价格

　　昨日，油脂期货(huò)继续下挫，棕榈油主力跌(diē)幅达4.9％，收于7080元/吨；菜油主力收盘于(yú)8357元/吨，跌(diē)幅达4.9％；豆油主力收盘(pán)于7550元/吨，跌幅(fú)达5.8％，跌破前(qián)低7558元/吨，创下逾两年新(xīn)低。

　　申银万(wàn)国期货油脂分析师(shī)聂波表示，一方面，原油下跌(diē)较(jiào)多，市场重回原油需求逻辑，美国(guó)经济数据较差，市场预(yù)期经济衰退，另外(wài)5月可能再(zài)度加(jiā)息。另一方面，国内(nèi)经济(jì)处(chù)于(yú)弱(ruò)复苏状态，油脂(zhī)实际消费偏弱。

　　据(jù)聂波介绍，2月印尼棕(zōng)榈油产量环比(bǐ)减少(shǎo)0.26％，减(jiǎn)幅低于历史均值(zhí)7.7％，2月印尼降雨(yǔ)偏(piān)少，产量恢复潜力高(gāo)。2月(yuè)出(chū)口环比(bǐ)减少1.56％至290万吨，出口减幅同(tóng)样小于历史(shǐ)月均8.65％的减幅。2月份国际(jì)豆棕(zōng)FOB价差还(hái)在200美元/吨(dūn)以上，促进棕榈(lǘ)油出口，但是由于(yú)2月工作日少，假期多(duō)，最终数(shù)量(liàng)出现下(xià)滑。2月(yuè)印尼棕榈油(yóu)表观消费略(lüè)增至(zhì)181万吨。其(qí)中，生物柴油消(xiāo)耗82万吨，高于1月(yuè)的81万吨(dūn)，食用和化(huà)工消(xiāo)费增加2万吨(dūn)至99万吨(dūn)。年初以来，印尼(ní)生物柴油生产需要补贴，1—2月月均(jūn)产量低于(yú)110万千升（2023年目标1315万千升），生柴端(duān)的需求驱动暂时略弱。2月(yuè)底印尼(ní)棕榈(lǘ)油(yóu)库存下(xià)滑至264万吨，库存(cún)偏低(dī)。马来(lái)西亚3月底棕榈(lǘ)油库(kù)存同样偏低(dī)，导(dǎo)致近(jìn)月产地报价相对内盘偏强，近(jìn)月(yuè)进口倒挂(guà)较多，远月(yuè)倒挂少，4月到港预(yù)估17万(wàn)吨(dūn)，数(shù)量(liàng)少，国内(nèi)持续去(qù)库存，棕榈(lǘ)油(yóu)5—9月差走扩至(zhì)500元/吨以上，而豆油(yóu)套(tào)利盘压力更大，豆棕2309价差也达到600—700元/吨。

　　银河期货油脂油料分析师陈界正告诉期货(huò)日报记者(zhě)，虽然近端因为斋(zhāi)月的(de)原因，GAPKI数据(jù)以及马(mǎ)来的MPOB数据的超(chāo)预期去(qù)库继续支撑(chēng)近月价(jià)格，但是2月(yuè)印尼产量(liàng)位于历史同期最高位，且未(wèi)来产区产量季节性恢复(fù)，国内、印(yìn)度(dù)高库存，欧盟进口受到菜油供应压(yā)力的(de)抑制，远端(duān)的(de)产区产(chǎn)量(liàng)恢复以及出(chū)口(kǒu)走(zǒu)弱(ruò)较为明(míng)显，预(yù)计4—6月份将不断累库(kù)。且豆棕(zōng)FOB价差已(yǐ)经转负，POGO价差走高至(zhì)200美元以上(shàng)，巴西大豆的集中出口，使得(dé)国(guó)际豆(dòu)油(yóu)的供应愈发充(chōng)足，国内消费以及印度(dù)消费暂无明显增量，因此，当前棕榈油远(yuǎn)端继续维持逢高空配(pèi)思路。

　　国内方面，陈界(jiè)正分析称，当前国内(nèi)库存(cún)较高，产区库(kù)存(cún)较低，国(guó)内棕榈油盘面偏弱，因此(cǐ)马盘涨幅(fú)明显大(dà)于国内(nèi)，远月(yuè)进口利润倒挂维(wéi)持(chí)在-300附近。但(dàn)是4月18日给出了进口利润，新增8—9月(yuè)买船6船。海(hǎi)关数据显(xiǎn)示，3月(yuè)份(fèn)全国共进(jìn)口24度39万吨。近期消费疲(pí)软，去库不及预期，终端消费仅为弱复苏(sū)，虽然(rán)短(duǎn)期将会逐步去(qù)库，但未来产区压力逐步体(tǐ)现，预计进(jìn)口利润将会逐(zhú)步修复，国内也将会不断买(mǎi)船，基差因此滞涨回(huí)调。

　　“此外，现货市场人气一(yī)般，成交不(bù)多，但(dàn)是到船迟滞(zhì)，令港口(kǒu)去库(kù)存加快，基差暂稳。由于(yú)4—5月份买船到(dào)港较(jiào)少，上周港口(kǒu)库(kù)存继(jì)续(xù)小幅去库，现为81.3万吨左右，下周预计继续去库。后续(xù)需继续关(guān)注(zhù)实际消费以及买船情况。”陈界(jiè)正(zhèng)说。

　　菜油仍然缺(quē)乏上涨(zhǎng)驱(qū)动

　　本周(zhōu)，欧洲菜油价格(gé)再度开启反弹，多个国家(jiā)禁止乌(wū)克兰出口(kǒu)粮食(shí)，价格冲(chōng)击减弱(ruò)，进口加拿大菜(cài)籽(zǐ)榨利同样亏损，菜豆(dòu)油(yóu)2309价差扩(kuò)大(dà)至800元/吨左右，华东地区三级菜油和一级(jí)大豆油现货价差也扩大至240元(yuán)/吨左右(yòu)，但是自从菜豆油现(xiàn)货价差(chà)由负转(zhuǎn)正后，菜(cài)油成(chéng)交再度冷(lěng)清。

　　国泰(tài)君安期货农(nóng)产品分析师(shī)傅博(bó)表示，目前来(lái)看，菜油(yóu)仍然缺乏上涨的驱动。随着(zhe)菜油现(xiàn)货价格跌至比(bǐ)豆油(yóu)便宜(yí)，以及目前菜油的(de)累库程度还(hái)算(suàn)正常，菜油的(de)利空阶段性算(suàn)是交易充(chōng)分了。但是，菜油的基本面并未转好。

　　“多个国家生物(wù)柴油政策执行不及(jí)预期，对于(yú)植物(wù)油消费(fèi)增速不(bù)会像之前那(nà)么高。欧(ōu)洲菜籽将(jiāng)于(yú)6月开始收割，7月(yuè)出(chū)口(kǒu)开始增(zēng)多，增产背景下可(kě)能再度(dù)对价格产生冲击。”聂波说。

　　陈界正(zhèng)分(fēn)析称，从国内的(de)情况来看(kàn)，菜(cài)油从(cóng)2月中旬到现在(zài)已(yǐ)经(jīng)拍储了3.8万吨。受到菜籽集中到港的影(yǐng)响，上(shàng)周(zhōu)压榨量为10万吨(dūn)，预计后续继续维持高位运行。因为进口菜油到港，以及压榨厂开机，预计后续(xù)库(kù)存将开始不断(duàn)累积， 4—5 月每月菜(cài)籽到(dào)港约65万吨以上，未(wèi)来(lái)整体的菜籽供应仍(réng)偏(piān)宽松。菜油(yóu)港口库存上周(zhōu)继续大幅累积，现为33.4万吨，预(yù)计下周(zhōu)将会继续(xù)累(lèi)库。

　　“从现(xiàn)在(zài)的采购情(qíng)况来看，7—9月每个月(yuè)的菜籽进口量要比3—6月少，但是每个月维持在24万吨以上的水平，而且菜油(yóu)进口量预计会维持高(gāo)位(wèi)，特(tè)别是(shì)6—7月份的菜油进口量预(yù)计偏大。此(cǐ)外，澳洲菜籽的(de)进(jìn)口仍(réng)然是个(gè)未知(zhī)数，总体来看(kàn)，菜油的供(gōng)应(yīng)并没有大(dà)幅收缩的预期。同时，菜(cài)油(yóu)的需(xū)求还(hái)受到(dào)棉油、玉米油等(děng)其他(tā)小油种的影响，菜油价格需要保(bǎo)持竞争力，要维持和(hé)豆油的低价差来刺激需求。”傅博说。

　　展望后市，陈界正认为，前期菜油的进口(kǒu)盘面利润打(dǎ)开，未来菜油(yóu)将(jiāng)不断到港。欧洲受(shòu)到(dào)菜油供应压(yā)力的影(yǐng)响，现货价格维持弱势，进(jìn)口端带动国(guó)内盘面偏(piān)弱。全球菜籽供(gōng)应恢复格(gé)局较为明确(què)，后期国(guó)内的供应(yīng)也会愈发宽松。近(jìn)端菜(cài)油继续(xù)维持逢(féng)高抛空的思路。后续需要(yào)重点关注(zhù)加拿(ná)大新(xīn)一季菜籽播种(zhǒng)生长(zhǎng)情况。

　　傅博提示，一方(fāng)面，要关注国际市场(chǎng)的菜籽和菜油(yóu)供应情(qíng)况，关注是否会有(yǒu)新增供应或者上游成(chéng)本(běn)端(duān)的变化因(yīn)素的(de)影响；另一方面，要关注国内菜油(yóu)的累库情(qíng)况和(hé)国内豆油的价(jià)格，预计接下来一段(duàn)时间，国内菜油价格会跟随豆油价格波动。

　　供需格局变化致豆油表现垫(diàn)底

　　豆油(yóu)方面，本周初市场还(hái)在(zài)担(dān)忧进口大(dà)豆(dòu)CIQ事件(jiàn)导(dǎo)致(zhì)周度(dù)压榨偏低(dī)，4月19日(rì)华南油厂恢复开(kāi)机，20日(rì)后其他地方油厂也在陆续恢复，下周开始周度(dù)压榨量(liàng)明显(xiǎn)增(zēng)加(jiā)。

　　据傅(fù)博介绍(shào)，4月下旬(xún)到(dào)7月上旬，预计(jì)大豆到港量接(jiē)近3000万(wàn)吨，几乎(hū)是历史同期最高的进口量，所(suǒ)以预计大(dà)豆压榨(zhà)量将从目(mù)前的150万吨/周(zhōu)大幅回升至180万—200万吨/周(zhōu)，对应的豆油(yóu)供应量将(jiāng)从每周的28.5万吨(dūn)增(zēng)加到(dào)34万—38万吨，并且(qiě)可(kě)能将持续2个月以上(shàng)。

　　“随着大豆不断(duàn)过关(guān)，部分工厂预计逐步(bù)恢复开机。当(dāng)前已公布拍储 17.7 万(wàn)吨。上(shàng)周压榨量(liàng)为147万吨左右，压(yā)榨(zhà)量(liàng)较上周提(tí)升较多。由(yóu)于部分工厂(chǎng)仍处于缺豆停(tíng)机(jī)状(zhuàng)态，预计短期开机继续位于低位(wèi)，下周开机(jī)预(yù)计将会继续恢复(fù)提升。上周库存小(xiǎo)幅累库(kù)，现为60.17万(wàn)吨(dūn)，维持在历史同期低(dī)位，预计下(xià)周将会继续累库。现(xiàn)货市场乏善可陈(chén)，预(yù)计(jì)本(běn)周(zhōu)全国大(dà)豆压榨量将(jiāng)升至150万吨，豆(dòu)油供应紧张情况有望逐(zhú)步缓解(jiě)。”陈(chén)界正说(shuō)。

　　值得注意的是(shì)，豆油的需求并不乐观(guān)。傅博(bó)表示(shì)，目前，豆油现货价格比棕(zōng)榈油和(hé)菜油价格(gé)贵(guì)，随(suí)着华东、华北地区温度(dù)升高，棕(zōng)榈油对豆油的消费替代(dài)增(zēng)加，西南地(dì)区(qū)菜油对豆油(yóu)的(de)替代正在发生。一些食品加(jiā)工、饲料等(děng)领域(yù)的豆油需求(qiú)也(yě)会(huì)因(yīn)为豆(dòu)油价格(gé)过高而(ér)减少。

　　“豆油需求(qiú)暂(zàn)乏亮点(diǎn)，下游(yóu)节前备货不积极(jí)，贸(mào)易商采(cǎi)购心态谨慎。预计 5月(yuè)上旬供应将(jiāng)会逐步(bù)转向宽松转变。后(hòu)期(qī)需要重点关(guān)注南国内大(dà)豆到港通关以(yǐ)及整体的开机情况。新一季美豆的(de)播(bō)种(zhǒng)生长情况将决定豆(dòu)油盘面的相(xiāng)对强弱。”陈界正(zhèng)说。

　　傅博(bó)认为，供应增(zēng)加(jiā)而(ér)需求偏弱，再加上进口大豆成本下行，豆油基本(běn)面从目前的低(dī)库存、高基差，转变为累库加基差(chà)下行的预期，即豆油的基(jī)本面转差。而(ér)同时，4—6月份的棕榈油是降库预(yù)期，菜油(yóu)前期已经对自身的(de)供应压力进行(xíng)了一波交(jiāo)易，目前(qián)走势跟随(suí)豆油波动。因此，阶段性(xìng)来(lái)看(kàn)，供(gōng)应的边(biān)际变化和需(xū)求预期都预(yù)示豆油可能(néng)是未来一段时间三大油脂中最弱的。

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