金(jīn)融(róng)界5月(yuè)5日消息 央行、香港(gǎng)证券及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北向互换通开展(zhǎn)利率互(hù)换(huàn)交易(yì)在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超过(guò)人民币(bì)200亿(yì)元，后续可(kě)根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中(zhōng)国(guó)人(rén)民(mín)银行、香港证券(quàn)及期货事务监(jiān)察(chá)委员会、香港金(jīn)融管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合(hé)作(zuò)

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同(tóng)发展，构建高水平(píng)金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证券及期(qī)货(huò)事务监察委(wěi)员会（以下简称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简称香港金(jīn)管局）发布联(lián)合(hé)公告(gào)，同(tóng)意中国(guó)外汇交易中(zhōng)心（全国银行间同业拆借(jiè)中心）（以下简称外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)）、银行(xíng)间市(shì)场清算所股份有限公司(sī)（以下简称上(shàng)海清算(suàn)所）和香港场外(wài)结(jié)算有限(xiàn)公司（以下简称(chēng)场外结算公司）开展香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市(shì)场互(hù)联互通合作（以下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北向互换通”，香港(gǎng)及其(qí)他(tā)国家和(hé)地区的境(jìng)外投资(zī)者可(kě)通过(guò)两地基础设(shè)施互联(lián)互通参与内地银(yín)行间金融衍生品市场。自(zì)联合公告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作(zuò)进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通”的(de)顺利推出，现就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互(hù)换通”的相关交(jiāo)易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交易(yì)品种(zhǒng)为利率互换(huàn)产品(pǐn)，报(bào)价(jià)、交易及结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投(tóu)资者（即互(hù)换通(tōng)报价商(shāng)）需与外汇交易中心签署报价商(shāng)协议，并为上海清(qīng)算所利(lì)率(lǜ)互换集(jí)中清算业务的清算(suàn)会员或该类会员(yuán)的清(qīng)算客(kè)户。

　　2.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的境外投资者为符(fú)合(hé)人民银行要(yào)求并完成内地银(yín)行间债券市场准入备(bèi)案的(de)境(jìng)外(wài)机构投资者，并(bìng)经外汇(huì)交易中心开通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限(xiàn)的(de)境(jìng)外投(tóu)资(zī)者需同(tóng)时申请(qǐng)成为场外结算公司的清算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安(ān)排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可的境(jìng)外电(diàn)子交(jiāo)易平(píng)台互联提供(gōng)交易服务。

　　安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统2.清算(suàn)安排：上(shàng)海清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司建立(lì)中央对(duì)手方清(qīng)算机(jī)构互(hù)联互(hù)通(tōng)，共同向境内外投(tóu)资者提(tí)供(gōng)清算、结算(suàn)服务(wù)。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额(é)度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清(qīng)算所与场(chǎng)外结算公司针对双方清算(suàn)所(suǒ)之间的(de)风险敞(chǎng)口建立(lì)“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算(suàn)所与场外结算公司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定(dìng)上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适(shì)时(shí)调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监会和香(xiāng)港金管局已就“互(hù)换通”涉(shè)及的跨境监管合作原则和(hé)具(jù)体安排(pái)达成共识，并签署(shǔ)了《关于内地(dì)-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全(quán)了两地监管机构在债券及衍生品市场方面(miàn)的监管(guǎn)合作安排和联络协商机制，共同(tóng)维(wéi)护“互换通”的正常运行、金(jīn)融(róng)市场(chǎng)稳(wěn)定和公(gōng)平(píng)交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)、上海清(qīng)算所和场外结算公(gōng)司应当依法履行“互(hù)换通”下的各项职责(zé)，组织市场各方有(yǒu)序开展(zhǎn)“北向互换(huàn)通(tōng)”业务(wù)。清(qīng)算(suàn)会员(yuán)应当遵(zūn)守(shǒu)相(xiāng)关监(jiān)管(guǎn)规定及业务(wù)规(guī)则，加强内部控(kòng)制，防范和控制风险，做好投资(zī)者教育和服务，切实维护投资者合法权(quán)益。投资者应(yīng)当(dāng)充分(fēn)了解两(liǎng)地市场法律法规、业务(wù)规则和实践操作(zuò)的差异，评估和控制风险，理性开展相关投安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确(què)保“北向互换通”顺利(lì)启动(dòng)。有兴趣参与“北向互(hù)换通”的(de)投资者(zhě)可联系外汇(huì)交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所、场外结(jié)算公司为参与做准备。

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