在锂(lǐ)价(jià)初现企稳(wěn)态势(shì)的微妙时点，头部锂电厂商如何看待？行业(yè)去(qù)库存进展又如何？

　　披(pī)露年报和一季报后，市值近500亿(yì)元(yuán)的(de)锂(lǐ)电巨(jù)头国轩(xuān)高科4月28日举办媒体开放(fàng)日上(shàng)作出一系列判断。在交流中，公司(sī)管理层对(duì)中国(guó)基金报记者表示，近期“跌跌不休”的碳(tàn)酸锂价格，或将在15-20万(wàn)元/吨之间形(xíng)成震(zhèn)荡。

　　同(tóng)时，该公(gōng)司一(yī)季报显示(shì)，库(kù)存“水位”已经显著降(jiàng)低(dī)，压力已并不明显(xiǎn)。这也在一定程度上反映了电(diàn)池(chí)厂商们近(jìn)期去库存动作的“一致性”。

　　而且需要注意的是，在国(guó)轩高(gāo)科方面看来，储能行业(yè)今年上升空(kōng)间预计(jì)将高于动力电(diàn)池。换(huàn)言之，从增速方面(miàn)看(kàn)，储能有望接棒(bàng)动力电池，带(dài)动电池厂商出货持续(xù)增(zēng)长。

　　锂价料维(wéi)持在15-20万之间

　　作为(wèi)锂电池核心原材料(liào)，碳酸(suān)锂价(jià)格大起(qǐ)大落在市场上引(yǐn)起巨大争议。“就为了买(mǎi)100吨(dūn)碳(tàn)酸锂，我们(men)曾经开车(chē)16个小时经过(guò)1600公里(lǐ)路程，” 国轩(xuān)高科高级副总裁、中国业(yè)务板(bǎn)块总裁王启岁笑称。这也(yě)在一定(dìng)程度(dù)上反映了锂价迅速上涨给下游带来(lái)的阵(zhèn)痛。

　　不过，今年以来锂价又迅(xùn)速击穿20万元(yuán)关口，在(zài)近期才有明显(xiǎn)企稳(wěn)趋势。毕竟，在4月12日(rì)之前，电池级碳酸锂价(jià)格已经连跌52天。而(ér)且(qiě)在此前30天内，价格(gé)共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据(jù)最新显(xiǎn)示，在4月(yuè)27日(rì)-28日两天内，电池级碳酸(suān)锂价格已经连(lián)续两日上(shàng)涨，两(liǎng)日内(nèi)分别上涨4000元/吨和5000元/吨(dūn)，从(cóng)18万元/吨涨(zhǎng)至18.9万元(yuán)/吨，反弹趋(qū)势明显。

　　锂价(jià)在什么(me)区间较为合理，国轩高科方面也给(gěi)出(chū)自己研判(pàn)。王启岁在会上表示，碳酸锂(lǐ)在15-20万/吨的区间可能(néng)形成振荡期。“我们通过一季度观察来(lái)看，新能(néng)源(yuán)行业处(chù)于稳定增长(zhǎng)阶(jiē)段(duàn)，储(chǔ)能行业在一季度是处(chù)于投标、招标(biāo)的阶段，第(dì)三(sān)季(jì)度将迎来(lái)大规模交付，而储能大规模交付会(huì)带(dài)来产能复苏，碳酸(suān)锂价(jià)格预(yù)计会维持(chí)在这个区(qū)间(jiān)之内。”

　　实际上(shàng)，碳酸锂(lǐ)价格下降，对于电池厂(chǎng)商的毛(máo)利率提升已(yǐ)经(jīng)有(yǒu)了立(lì)竿见影效果。外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏>

　　从毛(máo)利率方(fāng)面来(lái)看(kàn)，国(guó)轩高科在一季度(dù)达到了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百分点(diǎn)。实际上，同样的情(qíng)况也发(fā)生在宁德时(shí)代与亿纬锂(外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏lǐ)能(néng)身上，其中宁德时(shí)代一季度毛利率(lǜ)为21.27％，较去年全年水(shuǐ)平提升1.02个(gè)百(bǎi)分点。而亿纬锂能(néng)则不如(rú)前两者(zhě)明显，但也提升了0.4％个百分(fēn)点。

　　王启岁也认(rèn)为，在碳酸锂(lǐ)回归理性价(jià)格(gé)之后，新能源汽车市场会趋于较为合理增长。“去年是(shì)600万辆，经过一季度之(zhī)后，我们依然判断今年新能(néng)源(yuán)汽车应该(gāi)在900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩高(gāo)科(kē)也正在(zài)加(jiā)速产能扩张(zhāng)。其南京基(jī)地智(zhì)能制(zhì)造20GWh动力电池项目、宜(yí)春(chūn)基地10GWh动力电(diàn)池(chí)项目、庐江基(jī)地(dì)年(nián)产20万(wàn)吨(dūn)高端正极(jí)材料项(xiàng)目、桐(tóng)城(chéng)基地(dì)年(nián)产(chǎn)40GWh动力电池(chí)项(xiàng)目(mù)一期、柳州基地(dì)年(nián)产(chǎn)10GWh电池(chí)项目等多个项目(mù)相继(jì)投产。据规划，国(guó)轩(xuān)高科2025年产能(néng)将突破(pò)300GWh。

　　降库存(cún)效果(guǒ)明显(xiǎn)

　　国(guó)轩(xuān)高科的(de)一季报显示，其截至报告(gào)期末其存货余额为(wèi)65.98亿(yì)元，较去(qù)年底(dǐ)的75.84亿元(yuán)下降13％。而其一季度末，存货(huò)占(zhàn)总(zǒng)资产比例为8.38％。在去年底，这(zhè)一比(bǐ)例为(wèi)10.44％。

　　实际上，从行业整(zhěng)体状况看，国轩(xuān)高科(kē)存货水平保持了较低位置。国(guó)轩高科高(gāo)级副(fù)总裁(cái)蔡毅也(yě)表示(shì)，由于公(gōng)司在(zài)江(jiāng)西宜(yí)春碳酸(suān)锂原材料(liào)有自产能力，因此其外购仅补充自产不(bù)足，“外购只是缺(quē)多少(shǎo)，补多少，”他表示(shì)。

　　国轩(xuān)高(gāo)科存货(huò)水位下(xià)降，也反映了(le)行业整体(tǐ)状况，不少电池厂商存(cún)货(huò)余额(é)均在下降(jiàng)。其中宁(níng)德(dé)时代一季度报告显示，其库存金(jīn)额(é)已(yǐ)从年(nián)初的766.7亿元(yuán)下(xià)降到640.6亿(yì)元(yuán)，环(huán)比下(xià)降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也(yě)显示(shì)，其(qí)存货(huò)金(jīn)额从去年底的85.88亿元，降至78.6亿元，环(huán)比下滑8.48％。据记者了解，已(yǐ)经(jīng)有库(kù)存较(jiào)低的电池厂商提到，库(kù)存(cún)已恢(huī)复(fù)至健康水平，后续将(jiāng)根据规划，逐步进行(xíng)补货。

　　东吴(wú)证券近期在一份(fèn)研(yán)报中指(zhǐ)出(chū)，在电(diàn)池环节，厂商从22Q4开(kāi)始去库存，生产材料均维持(chí)极低库存，电池本身库存不足1个月；另外在中(zhōng)游(yóu)材料方面，正极和(hé)电解液库存周期(qī)大幅下降至7天左右(yòu)，负(fù)极(jí)因石(shí)墨化需要一个(gè)月时间(jiān)，库(kù)存周期较长，而隔膜(mó)约(yuē)为一个月正(zhèng)常库(kù)存。

　　该(gāi)机构认为，目(mù)前(qián)库存多集中于(yú)上(shàng)游锂盐厂，中游材(cái)料库存极低，基本保持(chí)7天的(de)最低安(ān)全库(kù)存。若下(xià)游需求恢复，将带来强烈补库(kù)需求。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是(shì)，在去库存的过程中，国轩(xuān)高(gāo)科也在积极尝试“出海”。该公(gōng)司在2022年加速全球化(huà)步伐，收(shōu)购(gòu)博(bó)世集团的(de)德国(guó)哥廷根工厂，于2022年(nián)6月开(kāi)始改造(zào)并已(yǐ)顺利投产，开始欧洲(zhōu)本地(dì)化(huà)运营。其年(nián)报显示，2022年该公司海外销售收入(rù)达到29.8亿元，同(tóng)比增(zēng)长464.76％。

　　储能相关产品供不应(yīng)求

　　此前市场普遍预计，储能有望接棒动力电池(chí)，带(dài)动(dòng)电(diàn)池厂商出货(huò)增长。近日，宁(níng)德时(shí)代也(yě)作出判(pàn)断认为(wèi)，储能(néng)方面(miàn)今年预计增速将会比(bǐ)动力电池(chí)更高。

　　王(wáng)启(qǐ)岁(suì)在(zài)交(jiāo)流中也认(rèn)同这一观点。他(tā)预计，储能行业(yè)今年(nián)上升空间预计(jì)会高于动(dòng)力电(diàn)池，其中(zhōng)国(guó)外家储市场需(xū)求(qiú)预计会在下半年放量，而(ér)国内大储市场方面，今年一季度处(chù)于招标(biāo)阶段，自二季度开始将进入交(jiāo)付阶段，目前(qián)相关产品供不应求(qiú)。

　　从国轩高科披(pī)露的年报数据显(xiǎn)示，其储能(néng)业务在(zài)2022年实现了35.08亿元的营收(shōu)，同比增长幅度(dù)达到186.49％，已(yǐ)经高于其动力电池业务116.4％的增速。按照这(zhè)一数据计算，储(chǔ)能业务已经占到其总营收的15.22％，而在2021年，这(zhè)一比例(lì)为11.82％。

　　王启岁直(zhí)言(yán)，储能(néng)行业的(de)空间比动力(lì)电池上升空间更大，“这(zhè)是一(yī)个需求量大于(yú)供应(yīng)量的领域，不存在需求疲软或者是产能过剩(shèng)。”

　　他指出，首先在家储(chǔ)环节，因(yīn)为涉(shè)及(jí)到用电需求，每年到(dào)了(le)第二季度(dù)开始(shǐ)后才爆发。而在大储(chǔ)环(huán)节，国内下游(yóu)招标、立项都(dōu)在一季度，真(zhēn)正出货(huò)是(shì)在二季度以后，目(mù)前订单状(zhuàng)况看来是(shì)供不应求。此外，海外的客户也正逐渐(jiàn)接受中国的标准(zhǔn)化集装箱产品。

未经允许不得转载：上海惠特丽生物科技有限公司 官网 外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏