近期交易商协(xié)会的监管(guǎn)处罚(fá)力度明显加大，虽然(rán)债(zhài)券市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激烈(liè)，但(dàn)监管底线不能(néng)破(pò)戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会(huì)对(duì)建设银行(xíng)启动自律调(diào)查，这是两天内第二(èr)家被要求自律调查的(de)大行。今(jīn)年(nián)以(yǐ)来话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语，交易商协会(huì)已对多家金融机构启动自律调查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接连被(bèi)通报

　　5月(yuè)11日，中国银行间市(shì)场(chǎng)交易商协会（下称“交易商(shāng)协会”）网(wǎng)站显示(shì)，基于监管部门反(fǎn)馈线索(suǒ)，依据(jù)《银行(xíng)间债券市场自律处分规则》，交易商(shāng)协会已对中国建设银行(xíng)股份有限公司债(zhài)务融资工具承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行(xíng)为开(kāi)展自(zì)律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年(nián)报，去年建行承销非金融企业债(zhài)务融(róng)资工(gōng)具744笔，为(wèi)411家实体(tǐ)企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优(yōu)质头部(bù)房地(dì)产(chǎn)企业(yè)债券融资需求(qiú)，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务融(róng)资工具，房(fáng)地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的(de)监管力度(dù)在近期(qī)持续加大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官网发布信息，针(zhēn)对中国进(jìn)出口银行金(jīn)融债券发行涉嫌违规(guī)行(xíng)为，以及中(zhōng)国民生银行承(chéng)销业务涉嫌违规行为已(yǐ)开(kāi)展自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连(lián)银行(xíng)、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银行(xíng)和粤(yuè)财信托共5家机构涉(shè)及债(zhài)券业务违(wéi)规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协会通过(guò)深入调查发现，大连银(yín)行等(děng)多(duō)家(jiā)机构(gòu)存在(zài)债券(quàn)代持(chí)交易等违规(guī)行为。其中，大连银行通(tōng)过(guò)做市业(yè)务方(fāng)式，每日滚动开展买卖方向相反、清(qīng)算速度不同的现券交(jiāo)易，代持(chí)利率债活(huó)跃券，且规模(mó)较大(dà)；郑州银(yín)行(xíng)、江西(xī)银行和青岛银行，内控执(zhí)行不严或流于形(xíng)式，未(wèi)有(yǒu)效(xiào)评估交易合(hé)理性，作(zuò)为中间(jiān)方以现券买(mǎi)卖或做(zuò)市等(děng)方(fāng)式参与债券代持交易链条，交(jiāo)易(yì)笔数话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语和金(jīn)额较大(dà)。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动(dòng)自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协会在日常监测(cè)工作中(zhōng)发现，工商(shāng)银(yín)行主(zhǔ)承销的多期债(zhài)务(wù)融资工具发行定(dìng)价严重(zhòng)偏离市场合(hé)理(lǐ)水平，干扰了(le)市(shì)场秩(zhì)序，涉嫌(xián)违反银行间债(zhài)券(quàn)市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站披露，近期在查处四平(píng)市城市发(fā)展(zhǎn)投资(zī)控股有限公司案件时(shí)，发现吉(jí)林(lín)银(yín)行、吉林亿(yì)联银行因违规收取发(fā)行人大额财(cái)务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律(lǜ)管理规(guī)则(zé)，被交易(yì)商协会进(jìn)行(xíng)自律(lǜ)调查。一同(tóng)被开(kāi)展(zhǎn)自(zì)律调查的(de)还有(yǒu)光大证券、富(fù)国(guó)资产(chǎn)管理（上海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会(huì)通报的(de)数据，2022年(nián)全年，交(jiāo)易商协会(huì)共(gòng)对68起涉嫌违(wéi)规案(àn)件立案(àn)调查(chá)，开展自(zì)律调查(chá)和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发(fā)行人和信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类型(xíng)机构和54名(míng)直接责任人。作出的(de)处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构(gòu)被暂停一定期(qī)限业务(wù)，12位(wèi)责任人被认定不适(shì)当(dāng)人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通报(bào)来看，被通报的原因包括低价包(bāo)销多期债务融(róng)资工具(jù)，影(yǐng)响了市场正常(cháng)秩序；部分债务(wù)融资工具(jù)未按照发行文(wén)件约定开展余额(é)包销，个(gè)别债务融资(zī)工(gōng)具挤占了其他投资人的(de)正常投标，违背了公平(píng)公正原则，并影响了发(fā)行利率，对(duì)市场正(zhèng)常秩序造(zào)成了一(yī)定不良影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券市(shì)场参(cān)与(yǔ)机构在从事(shì)相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格(gé)遵守相关监管(guǎn)规定和(hé)自律(lǜ)规(guī)则要求，合(hé)规展(zhǎn)业(yè)，自觉维护银行间债券(quàn)市场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易(yì)商协会(huì)表示，做(zuò)市(shì)商(shāng)作为(wèi)银行间市(shì)场基石机构，承(chéng)担着(zhe)提(tí)高市场流(liú)动性、促进价格(gé)发现的重(zhòng)要作用，应切实提升做(zuò)市(shì)交易(yì)能力，加(jiā)强内部控制和风(fēng)险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到(dào)，近(jìn)期交易(yì)商(shāng)协会的监(jiān)管处罚(fá)力度明(míng)显加大，虽(suī)然债(zhài)券市场参与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场竞(jìng)争程度(dù)更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破(pò)戒。