今年以来，美(měi)股科技(jì)板块持(chí)续(xù)上涨，多(duō)只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益颇丰。数(shù)据显示，截至5第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手月(yuè)26日，美股科(kē)技主(zhǔ)题(tí)QDII年(nián)内(nèi)收益已(yǐ)霸榜QDII产(chǎn)品前(qián)20名(míng)，最高达30.98％。

　　对(duì)此(cǐ)，多位业内人士表示，今年美(měi)股科技反弹(dàn)明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表(biǎo)的人工(gōng)智能领域(yù)的大发(fā)展。当(dāng)前(qián)，全球产业界和(hé)资(zī)本市场都(dōu)在积极拥抱这新一轮的数字产业化变革(gé)浪潮(cháo)，而美股科(kē)技股汇集了全球(qiú)最头部(bù)的AI产业(yè)链(liàn)公司，因此看好该板块长期投(tóu)资价(jià)值。

　　美股科技主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数(shù)据显示，截至(zhì)5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年(nián)内收益霸榜前(qián)20名，而拉长(zhǎng)看QDII产品年(nián)内收益前(qián)35只产(chǎn)品中，仅(jǐn)有一只中(zhōng)韩半导体ETF和(hé)一只(zhǐ)日(rì)经225ETF分别排在第27位和第35位(wèi)，其余悉数(shù)为美股科技主题产(chǎn)品。

　　具体来看，广(guǎng)发(fā)全球精选人民(mín)币年内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一季度重仓持股(gǔ)情况(kuàng)来(lái)看(kàn)该产品主投美股(gǔ)科(kē)技股，其中57.66％的仓位投向信息技术行(xíng)业，前三(sān)大(dà)重仓持(chí)股股票分(fēn)别为微(wēi)软、英伟达和超威半导体，其中微软持仓数量相(xiāng)较于(yú)上期(qī)大幅(fú)增(zēng)长(zhǎng)78.18％。华(huá)夏(xià)全球(qiú)科(kē)技(jì)先锋以30.52％的收益紧随其后(hòu)，一季度该产品重仓持股了英伟达、苹果、超威半导(dǎo)体、微(wēi)软、脸书等多只美股科技股。

　　此外，广(guǎng)发(fā)纳斯(sī)达(dá)克(kè)100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息科(kē)技(jì)A人民币、博(bó)时纳斯达克(kè)100美元(yuán)现汇等逾(yú)20只产品年内回报均(jūn)超(chāo)20％，这(zhè)些产(chǎn)品一(yī)部分前(qián)十(shí)大重仓股中占比较高的多是美(měi)股科技股(gǔ)，另(lìng)一部分所跟踪的指数主要(yào)权重股为美股科技(jì)股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经(jīng第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手)理刘杰(jié)表示，今年美股(gǔ)科技反(fǎn)弹(dàn)明(míng)显，尤(yóu)其是纳指ETF表现较(jiào)好，也许(xǔ)更多受益于人工(gōng)智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型(xíng)语言模型引发的人工智能(néng)热潮推(tuī)动了美股(gǔ)大(dà)涨，AI概念今(jīn)年以来创(chuàng)造了1.4万亿美元的市值(zhí)，相比去(qù)年(nián)年(nián)末增加约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权重股为例，可(kě)以看到有很多和AI概(gài)念相关(guān)的软硬件公司(sī)，今年全球AI应(yīng)用热潮也都是由(yóu)这些公(gōng)司(sī)掀(xiān)起和推动的，这类人工(gōng)智(zhì)能股贡献了纳斯达克100指数约50％的(de)涨幅(fú)，以及近7成的(de)成长股涨幅。

　　“围绕人工智(zhì)能的全球投(tóu)资热(rè)浪全面席卷美股市场，引发了科技股的全面看涨(zhǎng)情绪(xù)，5月25日AI芯片相关公(gōng)司(sī)因为二季度(dù)营收(shōu)超(chāo)预期表(biǎo)现，当日大涨24.37％，今(jīn)年(nián)累计(jì)涨幅达到了近(jìn)160％，可以说今年(nián)AI概(gài)念的火热，持续推动了中美市场(chǎng)相(xiāng)关板(bǎn)块(kuài)的(de)持续上涨。”刘杰(jié)补(bǔ)充道。

　　博时基金指数与(yǔ)量(liàng)化投(tóu)资(zī)部基金经理(lǐ)万琼也认为(wèi)，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收(shōu)益亮眼，主要还(hái)是受益于今年(nián)最热的主题ChatGPT，“科技引(yǐn)领发(fā)展，像纳斯达克(kè)100指数今(jīn)年(nián)以(yǐ)来的涨幅都接近(jìn)28％了，这(zhè)个指数基本囊(náng)括了(le)美股绝(jué)大多数AI相关标的(de)。”

　　AI有望带动估值提升(shēng)

　　看(kàn)好长期投(tóu)资价值

　　尽管年内(nèi)美国科技股整体呈持续上涨趋势，但走势也略有震荡，如本周5月23日美国三大股指全线(xiàn)收跌，苹果、微软、英伟达等多只大型科技股普跌(diē)；而(ér)到(dào)了5月(yuè)24日(rì)，除道(dào)指下(xià)跌0.11％外，标普500指数、纳(nà)指均收涨。英伟达、微(wēi)软、苹果等科技股(gǔ)股价也开始回调，其中英伟达大(dà)幅涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司股价也创下历史新高。

　　对于美(měi)股(gǔ)科技股震荡上涨的走(zǒu)势，广发(fā)基金刘杰表示，近(jìn)期美国科技板块(kuài)同时受(shòu)到有利因素(sù)以及不利因(yīn)素影响，其中，美股近期正经历(lì)着债(zhài)务上限(xiàn)谈判和(hé)美联储加息政策(cè)博弈带来的不(bù)确定担忧，市场(chǎng)担心重演2011年美国违约(yuē)危机(jī)，当(dāng)时时任美国总统奥(ào)巴马(mǎ)和(hé)众议院共和党人在(zài)最后一刻通过提(tí)高债务上限和削(xuē)减赤字的法案，勉(miǎn)强避免了一场灾难，但由此产生的(de)紧张(zhāng)局势引(yǐn)发全球资本市(shì)场剧烈波(bō)动；不过(guò)，鉴于美国作为全球第一大(dà)经济(jì)体的偿债(zhài)能(néng)力，投资人多(duō)半认为美债几近(jìn)零风(fēng)险。此外，美(měi)联储(chǔ)对于未来暂停加息以及(jí)可(kě)能的降息均存在分歧，对美股(gǔ)短期走势也产(chǎn)生了一定影(yǐng)响。

　　总体上而言，刘杰(jié)认为，AI概念以及(jí)算力应用(yòng)对(duì)相(xiāng)关软硬件科技公司(sī)营收的(de)提(tí)振，以及(jí)未来应用全面(miàn)支撑着科(kē)技公司发展，都(dōu)是积极的。当前众多(duō)云公(gōng)司竞相部署AI芯片，个(gè)人电脑（PC）的(de)图形处理单元（GPU）终端需求一二季(jì)度“稳固”，科技(jì)板块(kuài)的业(yè)绩增长正来(lái)自数(shù)据中心等(děng)相关应用，而(ér)随着AI概念的第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手不(bù)断升级迭代(dài)，未(wèi)来支撑力度或将持续。

　　国泰基金(jīn)表示，美股科技(jì)股层面，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷(gǔ)歌五大科技龙头为(wèi)例(lì)，一(yī)季(jì)度净利(lì)润(rùn)均出现不(bù)同程度的下滑，除微(wēi)软外其(qí)余(yú)四(sì)家巨头业绩均低于预(yù)期。来自于宏(hóng)观(guān)经济的逆风(fēng)、美(měi)元(yuán)走强(qiáng)等问题是科技股(gǔ)业(yè)绩(jì)承压的主(zhǔ)要因(yīn)素。这(zhè)些公(gōng)司普遍意识到当前宏观(guān)压力，积极(jí)通过削减(jiǎn)开支(zhī)、降本增效的方式提升(shēng)盈利能力。

　　“不过科技创新(xīn)仍(réng)是(shì)抵御周期的最强劲武器(qì)。”国泰基金(jīn)举例，自(zì)微软收购(gòu)的Open AI年初发布(bù)ChatGPT应(yīng)用后，生(shēng)成式人工智能（AIGC）迅速成(chéng)为新一(yī)轮数(shù)字产业化变革浪潮，所涉及的产业链也迅速成为全球资本瞩目(mù)的焦点(diǎn)，相关公司股价(jià)均实现大幅上涨(zhǎng)。“我们有理由相信(xìn)科技企业(yè)巨头们已通过持之以恒的研究创(chuàng)新(xīn)，逐(zhú)渐具备从量变到质变(biàn)的厚积薄(báo)发能(néng)力，从而(ér)有(yǒu)望在中长期(qī)持续推动(dòng)自身不(bù)断成长进化(huà)。”

　　国泰基金认为(wèi)，目前美股(gǔ)科(kē)技(jì)股汇(huì)集了全球最头部的AI产业链公司，包括微软、谷歌、英伟(wěi)达等，未来几个季度AI技术和产品的推(tuī)广能否为这(zhè)些公司打开新的增长曲线(xiàn)，并带动估值(zhí)的提(tí)升，值得重点关注。

　　博时基金万(wàn)琼(qióng)表示，科技板(bǎn)块代表人类未(wèi)来发(fā)展的方(fāng)向(xiàng)，看(kàn)好这个板块长期增长。同时，美国科技公司又是引领全球(qiú)科(kē)技的发展，美股科(kē)技板块还是具(jù)有(yǒu)很好的长期投资价值。投资者可以(yǐ)考虑长期的配(pèi)置一部分头寸。

　　“不过(guò)，当前美股也有(yǒu)需要注意的风险，包括(kuò)货币政策的走向、银行危机的后续等。投(tóu)资者应根据自身的(de)风险偏好，尽可(kě)能的做多(duō)资产的配置。坚持长期投(tóu)资、定期(qī)定投。”万琼补充道。

　　广发(fā)基金(jīn)刘杰认为，美国(guó)作为世界上最大的金融市场，纳指与A股各类市(shì)场(chǎng)相关性低，从分散投资的角度来(lái)看，能够(gòu)发挥(huī)资产配置的作用(yòng)；同(tóng)时，大部分投资者看好美股(gǔ)科(kē)技股、生(shēng)物制药公(gōng)司，相(xiāng)比标普(pǔ)500而(ér)言，纳指100此类(lèi)代表性更好(hǎo)，更符合(hé)美股的特征，历史收益(yì)率也更好。“鉴于市(shì)场风险和(hé)投资机会，建议投资者结合自身风险承受(shòu)能力，可以(yǐ)考虑定投的(de)方式(shì)参(cān)与，或许是一种体验更(gèng)好的方式。”

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