就在全球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候(hòu)，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融(róng)巨头罗斯柴尔德(dé)家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达(dá)，但(dàn)是目(mù)前已经(jīng)部(bù)分获利了结，现在所(suǒ)持头(tóu)寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管(guǎn)机构为(wèi)拥有200多(duō)年历(lì)史的欧(ōu)洲老牌金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前(qián)管理资产(chǎn)规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持有8年(nián)期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资(zī)管机(jī)构在(zài)2015年英(yīng)伟达业绩第一(yī)爆发之际，就增(zēng)持了英(yīng)伟达。当(dāng)时(shí)的持仓股(gǔ)数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽(suī)然业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得(dé)不(bù)修正自(zì)己的错(cuò)误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于(yú)在2018年一季(jì)度减持(chí)到(dào)不(bù)足1万(wàn)股。不过这(zhè)个(gè)时候(hòu)，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的(de)上上(shàng)下下(xià)，让英(yīng)伟(wěi)达的股(gǔ)价如做过山车(chē)一(yī)般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘(pán)，让英(yīng)伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进(jìn)行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达(dá)股价此后(hòu)仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在(zài)2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作(zuò)为底层(céng)算力代(dài)表(biǎo)，股价(jià)一度(dù)涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美元(yuán)的(de)新高，总市值一度超过1万亿美(měi)元，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有被(bèi)誉为“估(gū)值(zhí)教父(fù)”的当代(dài)著名投资估值专家(jiā)阿(ā)斯沃斯(sī)？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自20幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会17年以来一(yī)直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖(mài)掉(diào)了该公司(sī)的股票(piào)。

　　达摩达(dá)兰(lán)5月30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达(dá)还在我(wǒ幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会)的投资组(zǔ)合(hé)里(lǐ)，最后(hòu)把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最(zuì)乐观的预(yù)测是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来(lái)的市场(chǎng)份额(é)达到100％，达摩达(dá)兰(lán)得出的估值也要(yào)比近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家公司(sī)，但如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么(me)都得不(bù)出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达(dá)股权(quán)，减(jiǎn)持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估(gū)值(zhí)太(tài)高，减持了(le)仓位，也有(yǒu)人认(rèn)为(wèi)英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对英(yīng)伟达给(gěi)出买(mǎi)入(rù)评级，比去年10月给予这一评级的人(rén)数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的股(gǔ)价中间值约(yuē)为(wèi) 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时(shí)表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价，是因为先前(qián)估测(cè)的获利预期太低。目前投资人仍存在(zài)不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示(shì)，英伟达(dá)估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析师(shī)、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表示，科技(jì)股和AI概念股的估(gū)值(zhí)过高，建议投资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周(zhōu)期或(huò)许还未结束。过去的泡(pào)沫形(xíng)成(chéng)通常是因(yīn)“宽松货币(bì)政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需(xū)要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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