今年以来基(jī)金代销机构被基金(jīn)公司解北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日约(yuē)的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发(fā)布(bù)与基金代(dài)销机构(gòu)解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公司(sī)宣布(bù)与28家(jiā)基金代(dài)销机(jī)构(gòu)终止合作(zuò)。而从机(jī)构类型(xíng)看，中小型独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年来(lái)由于经营不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多(duō)家(jiā)基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，基(jī)金(jīn)公司与基(jī)金销售机构之间(jiān)的合作(zuò)本就(jiù)是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该(gāi)公司旗(qí)下基金的相关销售(shòu)业(yè)务(wù)。值得注(zhù)意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及海富(fù)通(tōng)基金停止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基金(jīn)销售合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与(yǔ)北(běi)京虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不(bù)再(zài)代理销售公司(sī)旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上(shàng)述公(gōng)司(sī)不再(zài)办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的(de)相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至(zhì)所有客户(hù)赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基(jī)金(jīn)也(yě)终止了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基(jī)金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计(jì)7家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)的代销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基(jī)金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中包括(kuò)独立基金(jīn)销售机(jī)构、银行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代(dài)销机构中，正融基金解除合作关系的(de)基金公(gōng)司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合作(zuò)关系(xì)，目前已累计(jì)解约11家，海富(fù)通基(jī)金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解约的基金销售(shòu)机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代(dài)销机构数(shù)量增多及监管趋(qū)严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公(gōng)司对(duì)于代销机构的选(xuǎn)择标准也(yě)在提高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人员(yuán)表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三(sān)种情况：一是基金销量一直(zhí)得不(bù)到(dào)有效增(zēng)长，对基金公司(sī)整(zhěng)体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这(zhè)样(yàng)终止(zhǐ)过一(yī)轮，理(lǐ)由无(wú)非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年(nián)以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作(zuò)机(jī)构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基金(jīn)公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是(shì)基金代销机(jī)构销售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的(de)处罚，就会很果断地解(jiě)除(chú)合作关系。“基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募(mù)公司渠道负(fù)责人(rén)透露，其所在(zài)公司选择基金销售公(gōng)司(sī)，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基金销售评(píng)估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模(mó)、机构成立(lì)时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要素，其中，要求其(qí)公(gōng)募(mù)基金销售保有(yǒu)规模(mó)排(pái)名排名(míng)前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接系(xì)统，每年要付(fù)出系统维护成本(běn)，很(hěn)多销售公(gōng)司(sī)一年的(de)保有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成(chéng)本(běn)。”据(jù)该负责人(rén)透(tòu)露，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相当一部分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部(bù)代销机构也(yě)会对基金公司的投(tóu)研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究人士(shì)称，目前基金(jīn)代销的机构主要(yào)分(fēn)为银行(xíng)、第(dì)三方基(jī)金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在渠道方(fāng)面基(jī)础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固收类(lèi)产品的(de)服务，第(dì)三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互联网平台(tái)流量形成显著(zhù)护(hù)城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯(hāng)实，而券商是以线下营业部(bù)为抓手，对(duì)权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联(lián)网公(gōng)司(sī)，券(quàn)商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金(jīn)代销(北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售(shòu)行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布的公募(mù)基金销售保有(yǒu)量数据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销(xiāo)占(zhàn)比已从过(guò)去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年(nián)一季(jì)度(dù)末，公募基金销售(shòu)保有规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天(tiān)天基金、腾安基金(jīn)合计(jì)保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益(yì)基金销售有限公司，其(qí)非货币市(shì)场(chǎng)公募(mù)基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的(de)独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在全(quán)市场(chǎng)473家基金代(dài)销机构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金销售(shòu)机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售(shòu)行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构在行业大(dà)洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募(mù)证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售业务许可(kě)证的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资(zī)基金销(xiāo)售机构(gòu)监督(dū)管理办法》等有关(guān)规定(dìng)，中国(guó)证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会决(jué)定注(zhù)销深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注(zhù)销基(jī)金销售牌(pái)照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基(jī)金(jīn)等多家机(jī)构(gòu)都选(xuǎn)择(zé)主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由(yóu)于违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚(chéng)财富(fù)、财(cái)路基金、大泰金石基金等(děng)第(dì)三方代销机(jī)构也(yě)被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基(jī)金代销行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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