民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属(sh微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗ǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路(lù)国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的(de)商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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