民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　fio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同类(lèi)型(xíng)出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传fio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式统的欧美发(fā)达(dá)国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信(xìn)息是当下高效益(yì)客(kè)户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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