民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行(xíng)业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单(dān)，中国(guó)不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种塑料是不是绝缘体类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群体。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型的(de)企业(yè)所面临(lín)的出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对(duì)外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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