AI板块成为2023年最火爆的(de)板块(kuài)，吸引人(rén)全市(shì)场的(de)目光。

　　随之而(ér)来的是，不仅不少上市公司(sī)宣布试(shì)水人工智(zhì)能(néng)、基(jī)金经理开始布局AI概(gài)念，也有(yǒu)基金(jīn)公司尝试以AI试水投资者关系(xì)管(guǎn)理(lǐ)，更(gèng)有基金经(jīng)理尝(cháng)试用AI撰写季(jì)报！

　　引起市(shì)场关注(zhù)的是，此(cǐ)次公募基金2023年一季度报(bào)中，无论是成长(zhǎng)派(pài)、还是价(jià)值派，众多基金经理均谈及(jí)对AI投资机(jī)遇。各大派别基金经理均(jūn)认(rèn)可AI所带来的颠覆性(xìng)影响(xiǎng)，并看好其(qí)中长期投资价值，但是对于短期人工智能极致(zhì)行(xíng)情演绎下，也有基(jī)金(jīn)经理对AI保留了一份清醒。

　　基(jī)金经理试水(shuǐ)

　　部分季报(bào)用取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日(rì)，嘉(jiā)实文体娱乐(lè)公布(bù)2023年一季报，引人关注的是，季报中部分内容使用了(le)AI撰写(xiě)。

novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗　　

　　季报中明确写道，这段AI生成的内容阐述(shù)了人工智能对(duì)各个行(xíng)业(yè)的改变，比如(rú)医(yī)疗、教育、工业生(shēng)产、环境保护(hù)和可持续(xù)发展(zhǎn)，以及新能源开发和利用(yòng)等领域(yù)。文中表示，人工(gōng)智(zhì)能(néng)领域的(de)快速发展(zhǎn)为全球带来无(wú)数机(jī)遇和挑战，将(jiāng)极(jí)大地(dì)影(yǐng)响我们(men)的生活方式和社(shè)会发展(zhǎn)，为确保AI技术的健康、可(kě)持(chí)续发展，需要建立(lì)完善的法律法规和(hé)伦理准则(zé)，以保(bǎo)护个人隐私、确保数(shù)据(jù)安全并防止(zhǐ)滥用(yòng)。在应对(duì)挑(tiāo)战的同(tóng)时，也应抓住人工智(zhì)能带(dài)来的机遇(yù)，共同推动这(zhè)一领域的创新(xīn)和发展。

　　嘉(jiā)实(shí)文体娱乐基(jī)金经理王贵重在季报中(zhōng)也明确表示，产业方向上，我(wǒ)们坚(jiān)定的(de)看好(hǎo)人(rén)工智能对各个行(xíng)业(yè)的改变。他还(hái)专门谈(tán)及，一(yī)季(jì)度进(jìn)行了(le)一定(dìng)比例的调(diào)仓，方向上主要是受益于(yú)人工智能的计(jì)算机(jī)和传媒互联(lián)网行业。数字化(huà)的核心逻辑(jí)是提高效率，而(ér)高质量发展的核心在于效率的(de)提(tí)升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针对(duì)半导体、数(shù)字化、互(hù)联网平台等提出自己(jǐ)想(xiǎng)法。说到(dào)数字化时，表示其本质是利用技术的手(shǒu)段，提升组织(zhī)信息计算、存储、传播的效(xiào)率，这是一个长(zhǎng)期向上的类消费行业，在美国是一个和(hé)互(hù)联(lián)网(wǎng)行业一(yī)样大规(guī)模的产业。在中国，依然处于产业的早期，但是我们可(kě)以看到疫(yì)情(qíng)背景下(xià)，大(dà)家越来越(yuè)意识到数字化的重要性(xìng)。而此轮数字(zì)化将(jiāng)会(huì)和人工(gōng)智能深(shēn)度融(róng)合(hé)，也会给(gěi)中国公司带(dài)来发(fā)展的(de)机会。目前整个板块的估值都到了(le)历史最低的水平。

　　此次是基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)首次利用人工智能完(wán)成季报，也(yě)显示(shì)出人工智能确实开始(shǐ)方方面面开(kāi)始(shǐ)影响我们的生活、工作等，是一个历史性大(dà)浪潮。此前，也(yě)有基金(jīn)公司积极拥抱AI，如鹏华基金投资者教育基(jī)地宣布成为百度文心一言首批生态合(hé)作伙(huǒ)伴，鹏华基金投教基地也将通过百度(dù)智能(néng)云(yún)接入文心(xīn)一言能力(lì)，致力于创(chuàng)新投资者关(guān)系管理新模novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗式，提升客(kè)户投资体验感。

　　价值派、成长派(pài)

　　都积极布(bù)局AI领(lǐng)域

　　随着人(rén)工智能成为一(yī)季度市场热点(diǎn)，不少基(jī)金经理选择了积极(jí)参(cān)与布局，其中，除了科技(jì)成(chéng)长派基金(jīn)经理，也(yě)不乏价值投资(zī)派基(jī)金经理。

　　从上述(shù)嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐一季报(bào)可以(yǐ)看出(chū)，该基(jī)金一季度进行了一定(dìng)比例(lì)的调仓，方(fāng)向上主要是受益于人工智能的(de)计算机和传媒互(hù)联(lián)网行业。前十大重仓(cāng)股(gǔ)中，除了(le)海(hǎi)康威视、金(jīn)山办(bàn)公，其余(yú)神州泰岳、吉比特等8只个股均(jūn)为一季(jì)度(dù)新进。

　　嘉(jiā)实文(wén)体娱乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文(wén)体娱乐基金经理王贵重表示，产业(yè)方向上，坚定看(kàn)好人工(gōng)智能对各个行业的改变(biàn)。

　　“我们长期(qī)聚焦的三大需求就是能源、信息(xī)、生命。从(cóng)而衍生出看好(hǎo)的5大方向，半导体、数字(zì)化(huà)、新(xīn)能源、互联(lián)网平台(tái)、创(chuàng)新药。我们认(rèn)为，各个细分行业(yè)的beta收(shōu)敛之(zhī)后，竞(jìng)争力会重(zhòng)新成为最(zuì)重要的(de)增长(zhǎng)要素。另外，我们依然旗帜鲜明(míng)的看(kàn)好港股(gǔ)的机(jī)会，特别是(shì)软件(jiàn)和互联网领域(yù)的机会。”王(wáng)贵重表(biǎo)示。

　　实际上，除了王(wáng)贵重，在嘉实基(jī)金(jīn)科技成长团队中，有不少(shǎo)基金(jīn)经理明确看好人工智(zhì)能带来的投资机遇(yù)。

　　比如，嘉实成长增强基(jī)金(jīn)经理陈涛在去年下半年(nián)开(kāi)始(shǐ)增持软件，当时基本处于估(gū)值(zhí)、机构(gòu)持(chí)仓的历(lì)史底部(bù)的位置。他(tā)认为，行业在信创、数字化(huà)、智能化(huà)等(děng)长期需求刺(cì)激(jī)下将迎来3年以(yǐ)上的(de)景气(qì)周期，也是为数不(bù)多处于(yú)成长(zhǎng)前期(qī)、对标国际也还有巨大成长(zhǎng)空间的(de)板(bǎn)块，长期坚(jiān)定(dìng)看好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪(làng)潮将拉开新一轮科技创新(xīn)周期的序幕(mù)，带来以十年为(wèi)维度的产(chǎn)业变(biàn)革(gé)机会(huì)，同时(shí)配(pèi)合2023年一(yī)季度(dù)的复苏和(hé)业绩修复，以软件计算(suàn)机为代表的(de)科技(jì)板块(kuài)内(nèi)会持(chí)续有(yǒu)个股(gǔ)投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材料基金经(jīng)理(lǐ)姚志鹏(péng)等也表示，未来，毫无疑(yí)问人工(gōng)智能(néng)和可再生(shēng)能(néng)源将(jiāng)构(gòu)成未来社会(huì)的基(jī)石。在当下，随着经济(jì)的企(qǐ)稳(wěn)和新人工智能浪潮的进入，未来新的产业机会将进(jìn)入新一轮(lún)的爆发(fā)期。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)也是积极的一派(pài)。他在一季(jì)报中表(biǎo)示(shì)，随(suí)着ChatGPT取得突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块等子版块带动的人(rén)工智能、中字头的“中特(tè)估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等(děng)板(bǎn)块(kuài)也(yě)实现(xiàn)较大幅(fú)度(dù)上(shàng)涨。

　　一季度，他(tā)所管理(lǐ)的基金维持了较高仓位(wèi)，对人工智(zhì)能相关产业(yè)链(liàn)进(jìn)行(xíng)挖掘，对(duì)有长期竞(jìng)争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软(ruǎn)件(jiàn)公(gōng)司进行精选和(hé)布局。海康威(wēi)视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股(gǔ)份新(xīn)入兴全合润前十大重(zhòng)仓股名单，立讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业退(tuì)出。其(qí)中，澜起科技、中际旭创，是2022年年(nián)末的0持仓，直接买到了(le)十大重仓股。兴全合宜的重仓(cāng)股(gǔ)上，也体(tǐ)现了对人工智能相(xiāng)关(guān)产业(yè)链的挖掘。澜起科技、晶晨股份进入十大重仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全合润一季报(bào)前十大重仓(cāng)股

　　莫海(hǎi)波的万(wàn)家品质生活在一季度也进行了调仓换股，提高TMT行业结构占比，减持地产(chǎn)、军工比例，目前主要(yào)持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持(chí)仓(cāng)，产(chǎn)品总仓(cāng)位90％以上。

　　具体来看，科(kē)大讯(xùn)飞、三六零、金(jīn)山(shān)办公、中科曙(shǔ)光等4个TMT股(gǔ)票进(jìn)入前十大(dà)重仓股(gǔ)之列，招商蛇口、保(bǎo)利发展退(tuì)出(chū)十大重仓股。

　　兴全合(hé)润一季报(bào)前十(shí)大重仓股

　　对(duì)于(yú)调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要(yào)是基于(yú)对未来2年数字经济的看好。随(suí)着人(rén)口老龄化与(yǔ)经济(jì)发展模式转变，数据成为新(xīn)的(de)生产要素，高(gāo)质量发展的核心在于全要(yào)素生产率的提升，充分利用好云计算、大(dà)数据、人工智能(néng)等底层技术，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通过信息技术(shù)全方位赋能(néng)传统(tǒng)行业(yè)，从生(shēng)产和服务(wù)端全面提升效率(lǜ)。

　　“数(shù)字经济涵盖(gài)底(dǐ)层的(de)通信(xìn)网络、算力、算法，以及多(duō)样化的行(xíng)业应用等，这是一个(gè)系统性工程，产业空间较大、持(chí)续时间较(jiào)长，是(shì)未(wèi)来具有成(chéng)长性的(de)行业之(zhī)一。”莫(mò)海(hǎi)波表示(shì)。

　　此外，建信(xìn)基金权益(yì)投资部总经理陶灿(càn)管理的基金也重点布局了TMT或(huò)人(rén)工智能相(xiāng)关板块。比如，建信智能生活在一(yī)季度(dù)继续调整了(le)行(xíng)业配置，降低了制(zhì)造(zào)业、大金融(róng)地(dì)产(chǎn)行业(yè)的配(pèi)置，增加了消费、TMT 板块的配置，特别是重点布局了人工智能技术创新带来(lái)的相(xiāng)关产业趋势机会。

　　保留(liú)一(yī)份清醒

　　分歧声音(yīn)开始显(xiǎn)现

　　不过，在人工智能极致行情演绎下，也有(yǒu)基(jī)金经理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远回报基金经理(lǐ)秦毅虽然(rán)在一季报中表达了对(duì)人工(gōng)智能的重视，但一季度并未(wèi)加入对于AI领域的(de)布局阵营。

　　他表示，过去(qù)一个季度中，以(yǐ)TMT为代表的科技板(bǎn)块走出了(le)轰轰烈烈的行(xíng)情，以ChatGPT为(wèi)代表(biǎo)的人(rén)工智能成(chéng)为(wèi)了(le)主(zhǔ)线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布代表着(zhe)大模型路线的成功，这一成功比之前几次的如(rú)AlphaGo等更具现实(shí)意义，因为(wèi)本次的人工智能的应用领域得到了极大的拓展，模型具备了(le)强(qiáng)大的通用性(xìng)。这属于科技(jì)史上的一(yī)次重大创新(xīn)，未(wèi)来多个行业将极(jí)大受(shòu)益于这一技术的应用和普及(jí)。未来我们应该更加(jiā)重视这一领域(yù)的研究和投资(zī)。

　　泓德臻(zhēn)远回(huí)报一季度前十大重(zhòng)仓股

　　坚持低估值价值投(tóu)资(zī)理念的丘栋(dòng)荣在(zài)一季报中也(yě)提到了(le)对AI的(de)看好，但他的基(jī)金持仓中也鲜少见到对相关(guān)板(bǎn)块(kuài)的布局。他(tā)表示，除复合国(guó)家安全(quán)自主可控和产业(yè)趋势外，今年市场高度关注的(de)以(yǐ)ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的大模型技术(shù)，有望开(kāi)启新一轮的科技(jì)创新(xīn)周期，深入和广泛应用(yòng)，将对IT产业(yè)产生更大、更持久的需求(qiú)拉动，因此，计算机、电子等偏成长行业的部分(fēn)成长股是(shì)未来关注(zhù)的方向之一(yī)。

　　中(zhōng)庚价(jià)值领航(háng)一季度前(qián)十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品质发现基金经理蔡丞丰(fēng)表示，他注意到市(shì)场在追逐ChatGPT热(rè)点资产(chǎn)时抛弃了新能源板块的(de)非(fēi)理(lǐ)性行为，就(jiù)如(rú)同去年(nián)三季度半导体及医(yī)药板块的抛售，反而(ér)造就了难(nán)得(dé)的机(jī)会(huì)。“我们这时(shí)反而(ér)应该加(jiā)大对(duì)能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优势成长(zhǎng)基金经理孟(mèng)夏虽然也认为，AI是不亚于互联网级别的技术(shù)要素革命，或许我(wǒ)们(men)已经站在新一轮(lún)科技(jì)浪潮(cháo)带来(lái)的全球繁荣的(de)开端。作为成长投资者，会积极学习和拥抱，非常庆幸有生之年能看到(dào)AGI通用人工智能的(de)雏形。但她同时表示，也会努力在火热的行情面前(qián)保(bǎo)留(liú)一份(fèn)清醒，大胆假(jiǎ)设(shè)、小心(xīn)求证，仔细甄别(bié)真正能够兑现(xiàn)长期业绩的投资机会。

　　李晓(xiǎo)星的看法也颇为谨慎(shèn)，他(tā)表(biǎo)示，AI产业的(de)发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间(jiān)也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险，可(kě)能造成(chéng)板(bǎn)块后续波动。正因为此(cǐ)，他在(zài)去年三四季度(dù)布局了不少人工智能相关的标的，在一(yī)季度对TMT板块有所减(jiǎn)仓，现在的配(pèi)置大概率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块的(de)交易占比已经超(chāo)过了40％。当然市场中(zhōng)有不少声音(yīn)说这次不(bù)一样，交易占比创新高代(dài)表(biǎo)了主线行情(qíng)的确立，但我们还是认为太阳(yáng)底下没有新鲜事(shì)，过度(dù)的热情在某个阶段总(zǒng)会消(xiāo)退(tuì)。”李晓星在银华心怡一季报中表示(shì)。

　　“一季(jì)度的市场走势再次(cì)佐证了一个道理(lǐ)，即市场是难以预(yù)测的。迄(qì)今(jīn)为止(zhǐ)，表现(xiàn)最(zuì)好的是(shì)AI相关板块，这在今年初(chū)是想(xiǎng)象不到(dào)的。就好比去年初我们想象不到(dào)俄(é)乌冲突(tū)，和后来的疫情。”中泰资管(guǎn)基金经理姜诚也在(zài)一(yī)季(jì)报中表示。

　　姜(jiāng)诚认为，AI或许是(shì)科技发(fā)展进(jìn)程中最重要的事件之一(yī)，但(dàn)要(yào)搞清楚(chǔ)它对投资有(yǒu)哪些(xiē)影(yǐng)响却很难。利润在产业链不同(tóng)环节(jié)之间将(jiāng)如何分配(pèi)？市场当前认为的受益环节是(shì)否能如愿受益(yì)？它的“智能”水平达到了什么程(chéng)度，以及渗透率将(jiāng)多(duō)快提升？都是(shì)很容易让人兴奋(fèn)、可(kě)细说起来(lái)又让人不(bù)明(míng)就里的难题。谈资(zī)和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在(zài)姜诚(chéng)看来，人工(gōng)智能的发展是一个(gè)长期(qī)因素，我们(men)还没有(yǒu)novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗足够的把握去捕(bǔ)捉到它带来(lái)的(de)投资(zī)机会，但可以尽量回避它带来(lái)的伤害(hài)。以尽可能低的(de)价(jià)格买尽可能好的资产(chǎn)，是我们的投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：上海惠特丽生物科技有限公司 官网 novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗