民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且(qiě)国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。农村信用社几点上班下班时间>

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展会(huì)，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

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　　三、今年(nián)广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国农村信用社几点上班下班时间企(qǐ)业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移对(duì)中国出(chū)口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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