中国金融行业加速对(duì)外开放，外资(zī)券商们的2022年(nián)过得(dé)如何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成(chéng)绩单”陆(lù)续公布：9家外资控(kòng)股券商中(zhōng)，仅有4家在(zài)2022年取得盈利，另外(wài)5家均出现(xiàn)亏损。

　　其中，在2019年(nián)获批成立的(de)摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)2022年业绩突(tū)飞猛进，当年净利润达到2.63亿(yì)元，领(lǐng)先各(gè)家“洋券商”。相比之下，与摩(mó)根大通证券同期(qī)获批的野(yě)村(cūn)东方国(guó)际证券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化(huà)加剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞银(yín)“官宣(xuān)”合并，两家国际金融(róng)巨(jù)头均在国内(nèi)拥(yōng)有外资控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞(ruì)信证(zhèng)券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞(ruì)银(yín)证券则大赚2.24亿元。后续两家外资控股(gǔ)券商面临的(de)“一参(cān)一控(kòng)”问题如(rú)何(hé)解决，仍是业内关注重(zhòng)点。

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各家外资(zī)券商在(zài)2022年的(de)“打法”来(lái)看，依托于各(gè)自股东资源禀赋(fù)、深入(rù)财富管理(lǐ)成为其在中(zhōng)国(guó)展业(yè)的(de)首要方向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资(zī)控股券商半(bàn)数亏损

　　对于国内各(gè)家(jiā)证券公司来(lái)说，除了面临行(xíng)业“二八(bā)分化”的(de)激烈态势，来自“洋券商”们的市场竞争也同样带来压(yā)力。

　　日(rì)前，中证协(xié)公布各家券商2022年年报/财(cái)务数据(jù)，9家外资控股券商纷纷晒出2022年(nián)成绩(jì)单。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受制于市(shì)场行情、成立时间(jiān)、牌(pái)照资质等问题(tí)，9家共(gòng)有5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际(jì)证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前(qián)海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看(kàn)，瑞(ruì)信证券2022年(nián)实(shí)现营业收(shōu)入(rù)2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券则(zé)延续(xù)自成(chéng)立(lì)以来的亏损状态：2022年实现(xiàn)营业收入(rù)1.1亿元，同(tóng)比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万(wàn)元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年(nián)因(yīn)获得外资股(gǔ)东增持而成为外资(zī)控股券商(shāng)的汇丰前(qián)海证券，业绩较上年出(chū)现明显(xiǎn)进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入(rù)5.04亿元(yuán)，同(tóng)比增长54.78％；实现净(jìng)亏(kuī)润5223.54万元，上年同期(qī)为(wèi)亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和证券(quàn)和星(xīng)展证券(quàn)均(jūn)于2020年(nián)获得证(zhèng)监会批(pī)文，分别于2020年底、2021年初完(wán)成工(gōng)商登记，正式展业(yè)时间不长。星展证券2022年(nián)实现营业收入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万元，较上年同期有所收窄。大(dà)和证券2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏(kuī)损原(yuán)因而言(yán)，2022年受市场影响(xiǎng)，证券行业营业收入普遍下降，外资控股券(quàn)商也(yě)难(nán)以幸免。且新(xīn)公司建设成本、业(yè)务费用(yòng)、员工薪酬等支出(chū)过高，在展业初期容易(yì)导致亏损的产生。

　　与国内大型券商相比，外资控股(gǔ)券(quàn)商仍呈现“本小利薄”的(de)情况，自营业务(wù)影响有限，因此影响2021年业(yè)绩的主(zhǔ)要(yào)还是(shì)经纪、投(tóu)行等传统业务。

　　例如，瑞(ruì)信证(zhèng)券在2022年(nián)年报中表示，其当(dāng)年(nián)投行(xíng)业务手续费及佣(yōng)金(jīn)净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿(yì)元，同比下降46.44％。而营业(yè)支(zhī)出则(zé)有增无减，业务及管理费从上年的(de)4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业(yè)绩(jì)出现大(dà)额亏(kuī)损(sǔn)。

　　摩根大通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的(de)和尚”念好了中国市场这本经。

　　具(jù)体来看，2022年共有4家外资控(kòng)股券商(shāng)实现盈利，分别(bié)为摩根大(dà)通证券(quàn)（2.63亿(yì)元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元(yuán)）、高(gāo)盛高(gāo)华（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩根(gēn)士丹利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银(yín)证券均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业(yè)收入(rù)8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩(jì)水(shuǐ)平在2022年的“券业小年(nián)”可(kě)算是(shì)相(xiāng)当(dāng)亮眼。

　　从员工规模来看(kàn)，截至(zhì)2022年底(dǐ)，摩根大通证券共(gòng)有(yǒu)员工210人，数量(liàng)在行(xíng)业内排名下游，但其业绩已跻身行业中游(yóu)水平，而(ér)这只是摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)展业的第三个完整会计年(nián)度。

　　公开信息(xī)显示(shì)，摩根大通(tōng)证券于(yú)2019年3月获(huò)得(dé)证监(jiān)会批复(fù)，成立合(hé)资证(zhèng)券公司。彼时由(yóu)摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈(mài)兰德等5家内资股东(dōng)持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股(gǔ)东(dōng)所(suǒ)持股权，成为摩(mó)根大通证券唯一(yī)股(gǔ)东。

　　财务(wù)报表显示，摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券2022年经纪(jì)业务(wù)大爆发，实现手(shǒu)续费净(jìng)收入5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其证券经(jīng)纪业务团(tuán)队成立已逾三年(nián)，2022年业务开展和运(yùn)作取(qǔ)得进一步进展(zhǎn)，新客户开发稳步推进。摩根大通证券充(chōng)分利用全(quán)球化的平台优势，整合集团资(zī)源，持续关注并开拓传统QFII投资者以及(jí)新取(qǔ)得QFII牌照的合(hé)格境外机构投(tóu)资(zī)者，目(mù)标客群机构投(tóu)资者(zhě)队(duì)伍逐(zhú)年壮(zhuàng)大。

　　瑞银(yín)、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证(zhèng)券在2022年(nián)也(yě)取得了较好(hǎo)的业(yè)绩表现：当期(qī)实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券是进入中国时间最早的(de)一批合资券(quàn)商(shāng)之(zhī)一，早(zǎo)在2007年就已在(zài)国内(nèi)展(zhǎn)业。2022年3月(yuè)，瑞(ruì)士银行受(shòu)让两家内资股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银证券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞(ruì)银证券(quàn)2022年投行业务进步明(míng)显，当期实现手续(xù)费净收入1.95亿(yì)元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表示(shì)，其在(zài)2022年完成了创业板注册制(zhì)改革后的IPO保荐项(xiàng)目(mù)，积极筹备并参(cān)与了沪(hù)深交易所互(hù)联(lián)互通全球存托凭(píng)证业务等。

　　值(zhí)得关注的是，今年3月，百(bǎi)年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞(ruì)信集团和(hé)瑞银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣布达成合(hé)并(bìng)协议，瑞(ruì)士联邦财政部、瑞(ruì)士国(guó)家银(yín)行（SNB）和瑞士(shì)金融市场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布一季报(bào)时(shí)表示，对瑞信的收购交(jiāo)易预计在(zài)6月底前完成。不言而喻的是，集团层面的(de)合并对两家外(wài)资控(kòng)股券商在中国(guó)展业情况，也将造成一定影响。

　　基于(yú)此(cǐ)，审计(jì)所普华永道对瑞(ruì)信证券出具了带(dài)强调(diào)事项(xiàng)段的无保留意见审(shěn)计报告：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团与(yǔ)瑞银集(jí)团股(gǔ)份公司之(zhī)间(jiān)达成协议和合(hé)并计划，截止报告日，上述协(xié)议(yì)和(hé)合并计(jì)划的完成日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份(fèn)有限公(gōng)司下属控股子公(gōng)司，未(wèi)来的运(yùn)营和(hé)财务业(yè)绩(jì)受到(dào)上述合并(bìng)可能产(chǎn)生的(de)影(yǐng)响(xiǎng)亦(yì)不明确，该事项表明存在可能导致对公司持续经(jīng)营能(néng)力(lì)产生重大(dà)疑(yí)虑的重大(dà)不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前身为成立于(yú)2008年的瑞信方正(zhèng)证(zhèng)券，系证(zhèng)监会修订(dìng)《外商参股证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司设立规则》后首家获批的(de)合资(zī)证券(quàn)公司。2020年4月，证监会核(hé)准瑞信(xìn)向瑞(ruì)信方正(zhèng)证券(quàn)增资2.89亿元获(huò)得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正(zhèng)证券公告称(chēng)，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易完成(chéng)后，瑞信将(jiāng)全资持(chí)有瑞信证券。但突如其来的(de)瑞(ruì)信、瑞银合并(bìng)，使得(dé)瑞银证券(quàn)和瑞信证券(quàn)将受同(tóng)一股东控制(zhì)。

　　根据(jù)《证券公司股权管理规定》，证券(quàn)公司股(gǔ)东以及股(gǔ)东(dōng)的控股股(gǔ)东、实际控制人参股证券公司的(de)数量不得超过2家，其中控制证(zhèng)券公司的数量不(bù)得(dé)超过1家。在面临“一参一控(kòng)”的限制下，瑞银证券(quàn)和瑞信证券(quàn)的(de)牌照或将面临“一(yī)去一留”的局面(miàn)。

　　深入财富管理破局(jú)

　　过去几年里(lǐ)，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为(wèi)行业热词。而透视各家外资(zī)券商(shāng)在2022年的“打法”不(bù)难发现，依托于各(gè)自资源禀赋深入财富管理(lǐ)成为其在中国展业的(de)首要方向(xiàng)。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其(qí)财富管理业(yè)务在原有“大宗交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一(yī)资产(chǎn)管理账(zhàng)户）”等业务持续(xù)推进的基(jī)础(chǔ)上，新(xīn)增(zēng)了特色投资咨询服务（如(rú)ESG行(xíng)业咨(zī)询）、上市(shì)公司(sī)大宗(zōng)减持服务、集团间跨境(jìng)王宝强身价多少亿，马蓉分了王宝强多少家产业务联动(dòng)等多种业(yè)务模式，通过服务手段(duàn)的(de)增加及(jí)优化，为客户提供多维度、一站式的综合性金(jīn)融解(jiě)决(jué)方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理业务(wù)将定位于“中(zhōng)国(guó)高端财富人群(qún)”，从产品配置、人(rén)员建设(shè)、中后台支持以及集团跨境合作(zuò)四个(gè)方面(miàn)入手，打造以产(chǎn)品为中心的业务核心竞(jìng)争力，持(chí)续为中国(guó)投资(zī)者提供具有野村集团(tuán)特色的(de)高(gāo)质(zhì)量(liàng)财富管理服务。

　　在完成高盛集团全资持股(gǔ)备案后，高(gāo)盛(shèng)高华(huá)在2021年底与北京高华(huá)签订《业务转让协议》，受(shòu)让北(běi)京高华的(de)所有业务。2022年5月(yuè)，高盛高华获证监会(huì)核发新(xīn)增证券经纪(jì)、证券投资咨(zī)询、证券自营及(jí)代(dài)销金(jīn)融产品业务的业务许(xǔ)可。2023年2月，高盛高华(huá)与北京(jīng)高(gāo)华完成业务迁(qiān)移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示(shì)，其将(jiāng)持续以资产配置为核心进行新产品和服务的研发工(gōng)作(zuò)，进一(yī)步赋能部门为在岸客户提供(gōng)财富管(guǎn)理综(zōng)合(hé)解决(jué)方(fāng)案(àn)，丰富(fù)客户产(chǎn)品(pǐn)种类选择(zé)，开(kāi)展境内私人财(cái)富(fù)管(guǎn)理平台未来战略(lüè)规(guī)划，并进(jìn)一步拓展境内(nèi)产品平台。

　　与此(cǐ)同时，高盛高(gāo)华将持续推进私募股(gǔ)权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设(shè)立工(gōng)作，持续(xù)代销第三方金(jīn)融(róng)产品并推(tuī)进跨境投资新产品(pǐn)的研发(fā)，为客户提供直接对(duì)接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于(yú)外资股东(dōng)打造(zào)私人财(cái)富(fù)管理业务(wù)，这在(zài)具备外资银行股(gǔ)东背景(jǐng)的券商(shāng)中(zhōng)较为(wèi)多见。例(lì)如，汇丰前(qián)海证券表示，其于2022年4月(yuè)正式(shì)成立(lì)私人财富管理(lǐ)部，负责公司(sī)高净(jìng)值(zhí)个人客户综合(hé)财富管理(lǐ)业务的运(yùn)作。私人财富管理部以(yǐ)汇丰前(qián)海证券(quàn)为平台，依托汇丰环(huán)球私人(rén)银(yín)行，致力(lì)为高净值和超高净值客户及其家族(zú)提供专业(yè)、多元(yuán)及定制(zhì)化的资产配置服(fú)务，为客户实现其投资目(mù)标。

　　瑞银(yín)证券则另辟蹊(qī)径，推出家族信(xìn)托资讯业务(wù)，与4家国内头部信托公(gōng)司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券在2022年(nián)重启深圳分公司财富管理(lǐ)业务，依托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致力(lì)于发展财富(fù)管理大(dà)湾区业(yè)务。

　　瑞银证券表示，其(qí)财富管(guǎn)理部秉持(chí)着为客户进(jìn)行全方位(wèi)资产(chǎn)配(pèi)置和(hé)满足客户(hù)全生(shēng)命周期财富管理的理念(niàn)，进一步完(wán)善(shàn)投(tóu)资解决方案和财富规划方面(miàn)的业务(wù)，一方面积极扩充现有架上策略，精(jīng)选上架多支产品为客户在同(tóng)一策略下提供差异化(huà)选择(zé)及多元化的投资方(fāng)案(àn)。

　　外资券(quàn)商队伍(wǔ)不断扩大

　　随着中国资本市场(chǎng)对外开(kāi)放的力(lì)度不断加大，各外资金融机构加(jiā)速了在境(jìng)内设立控股券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注册地(dì)为(wèi)北(běi)京市(shì)，注册资本为人民币10.5亿元，业务范(fàn)围包括证券经纪、证券自营、证券承销、证券资产管理（限于从(cóng)事资产(chǎn)证券化(huà)业(yè)务）。

　　值(zhí)得关注的是，渣打(dǎ)证券(quàn)是(shì)首家新设的(de)外商独(dú)资证(zhèng)券公司(sī)。就监管批复信息来看(kàn)，渣打证券由渣打银行（香港）有(yǒu)限公(gōng)司全资设(shè)立，出资额(é)10.5亿元人(rén)民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)数量已(yǐ)达(dá)到10家。其中，摩根大通证券（中(zhōng)国）、高盛高华证券、渣(zhā)打证(zhèng)券均为外商(shāng)独资券商。从数量上来(lái)看，外资控股券商已成(chéng)为市场上不容忽(hū)视的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目王宝强身价多少亿，马蓉分了王宝强多少家产前还有(yǒu)数家外(wài)资(zī)券商的设立申(shēn)请静(jìng)待审批。截至5月5日，花旗(qí)证券(quàn)、法巴证(zhèng)券、日兴证券、青岛意才(cái)证券等多(duō)家外资券商的(de)设立申请仍(réng)处(chù)于(yú)证监会(huì)审批阶段。其中，法巴证券(quàn)和青岛(dǎo)意才证券已(yǐ)获第一次意见反馈。

　　今年(nián)3月底，证监会主席(xí)易会(huì)满(mǎn)等先后在(zài)京会见(jiàn)美国(guó)桥水基金、法(fǎ)国(guó)东方(fāng)汇(huì)理、日本大和(hé)证券(quàn)、英国汇(huì)丰、加拿(ná)大宏利金融、新加坡淡(dàn)马(mǎ)锡(xī)、德国安联保险、意大(dà)利联合圣保罗银行、美(měi)国(guó)景顺和(hé)高盛等国(guó)际金融(róng)机构(gòu)负责人。

　　来访的国际金融机构负责人普(pǔ)遍表示，此次来华亲身感(gǎn)受到中国经济的强大韧性(xìng)、潜力和活(huó)力，坚定(dìng)看(kàn)好(hǎo)中国经济和中国资本市场发展前景(jǐng)。近年(nián)来(lái)中国(guó)资(zī)本市场对外开放稳(wěn)步推进，为国际(jì)金融(róng)机构和全(quán)球投资(zī)者带来了实实在(zài)在(zài)的机遇。各(gè)金融机(jī)构高度重视中(zhōng)国市场(chǎng)，将(jiāng)继续与中国(guó)深(shēn)化(huà)合(hé)作，积极拓展(zhǎn)在(zài)华业务(wù)和(hé)投(tóu)资(zī)，期待实现互利共赢。

　　面对来自外(wài)资券商的市场竞争，国内(nèi)券(quàn)商也纷纷(fēn)感(gǎn)受到了挑(tiāo)战(zhàn)和机遇(yù)。例如(rú)，华西证券即在2022年年报中表示(shì)，外(wài)资机构来华展(zhǎn)业便利度不断提升，经营(yíng)范围和监管要求实现(xiàn)国民待遇，外资(zī)券(quàn)商、资产管理机构等加速(sù)布局，全力抢滩中国证券市场(chǎng)，对本(běn)土证券公司(sī)既带来了国际金融机(jī)构全面(miàn)参(cān)与中国资本市场竞争所形成的(de)冲(chōng)击(jī)，也带来了通过(guò)与(yǔ)国际金融机构直接合作促进业务发展、提升管理水(shuǐ)平(píng)的(de)机遇。

　　西部证(zhèng)券也表(biǎo)示(shì)，当(dāng)前证券行业集中度稳中有(yǒu)升，头(tóu)部券(quàn)商竞争优势更(gèng)趋明显(xiǎn)，业(yè)务多元化发(fā)展趋势初步形成，金融科技对(duì)行业发展理念的(de)变革和重塑不断深化，外资券商市场(chǎng)冲(chōng)击将逐渐显(xiǎn)现，证券(quàn)行(xíng)业竞争新(xīn)格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：上海惠特丽生物科技有限公司 官网 王宝强身价多少亿，马蓉分了王宝强多少家产