全球头号(hào)对冲基金桥水的最新调(diào)仓情况曝光了！

　　根据其向美国证交会提交的(de)13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在(zài)今年(nián)一季度末(mò)的美股持仓市值达到163.88亿美元(yuán)（约合(hé)人民(mín)币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加仓，晋升为其第一(yī)大(dà)重仓，但桥(qiáo)水减持了两只标普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁(jié)、百事可(kě)乐、可口可乐、沃尔玛(mǎ)等多只消(xiāo)费股；另外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等(děng)，但(dàn)是减持(chí)了拼多(duō)多、黄金ETF等。

　　但是桥水最(zuì)新观点表示，其(qí)非常看好黄(huáng)金，认为黄金可能正处(chù)于持续增长期的开端。

　　桥水美股持(chí)仓(cāng)市值近164亿美(měi)元

　　美国证券交易委员会（SEC）披露了最(zuì)新的13F文件，桥水基金今年(nián)一季度(dù)末的(de)持仓曝光(guāng)。据了(le)解，到今年4月末，桥(qiáo)水管理的全权委(wěi)托资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看(kàn)看桥水(shuǐ)在今(jīn)年一季度的美股持仓变动情况(kuàng)，数(shù)据显示，截止2023年3月末，桥水在(zài)美股(gǔ)的持仓总市值达(dá)到163.88亿美元(yuán)，较(jiào)去(qù)年底的183.2亿拔冗莅临是什么意思boronnijijiao，拔冗莅临是什么意思？ 词语美(měi)元减少(shǎo)了(le)10.55拔冗莅临是什么意思boronnijijiao，拔冗莅临是什么意思？ 词语％。作为全球宏观策略基金，桥(qiáo)水的美股组合仅占(zhàn)总资产很小的一部(bù)分。

　　在(zài)这个季度，桥水在不断(duàn)卖(mài)卖(mài)卖，清仓了228只证券，减持了360只证(zhèng)券；同时也积极买进，新(xīn)进了118只证(zhèng)券(quàn)，增持了225只(zhǐ)证券。

　　新兴市场ETF成头(tóu)号重仓

　　桥水减持多只(zhǐ)消费股

　　今年(nián)一季度末，桥水的前十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末晋升为桥(qiáo)水的第(dì)一大重仓，加(jiā)仓了331万股左右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿(yì)美元(yuán)，占投资组合(hé)比例(lì)的(de)5.32％。

　　第二、第七大持仓是(shì)两只标普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一季度都有所(suǒ)减持，期末持(chí)仓市值分别为7.52亿(yì)美元(yuán)、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意的(de)是，桥水持有多(duō)只(zhǐ)消(xiāo)费品个股，但是(shì)今(jīn)年一季(jì)度(dù)都进行了减持，比如其第三大持仓宝洁，减(jiǎn)掉(diào)了5万股左右，期(qī)末持有494.49万(wàn)股，持股(gǔ)市值为7.35亿美元；还有桥水也减持了百事(shì)可乐(lè)、可口可乐，持股(gǔ)数量分别降(jiàng)至280.75万股、814.52万(wàn)股，期(qī)末持股(gǔ)市值为(wèi)5.12亿美元(yuán)、5.05亿(yì)美(měi)元(yuán)，分别位(wèi)列第五、第六大(dà)重仓股；另(lìng)外，桥(qiáo)水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔(ěr)玛的(de)减持幅(fú)度(dù)相(xiāng)对较大。

　　但(dàn)是(shì)，桥水(shuǐ)在(zài)一季度小(xiǎo)幅(fú)加(jiā)仓了(le)医疗领域的(de)强生，持股增至358.75万(wàn)股，期末(mò)持股市(shì)值为5.56亿美元，位列第(dì)四大重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌、脸书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水(shuǐ)基金美股(gǔ)前30大重仓，其中增(zēng)持的标(biāo)的还包括谷歌母公司(sī)Alphabet，增持了156.46万股，持股数(shù)量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还(hái)增持了脸书(shū)Meta，持股增至100.18万股，持(chí)有市值为2.12亿(yì)美元(yuán)；此(cǐ)外，增(zēng)持了VISA、直觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥水(shuǐ)在(zài)一季度减持(chí)的标的(de)相对较(jiào)多，除去前十大重(zhòng)仓，桥水(shuǐ)还减持了(le)先锋领航富时(shí)新兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万股(gǔ)，持股数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有(yǒu)市(shì)值为3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水(shuǐ)减持幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万股，持股数量(liàng)降至214.24万股(gǔ)，减持幅度41％，持有市(shì)值为1.63亿美元。桥水还减持了(le)亿滋国际22％，持股降至223.41万股，持(chí)有市值为1.56亿美元；减持(chí)了(le)塔(tǎ)吉(jí)特28％，持(chí)股降至66.44万股，持有市值为1.10亿(yì)美元。

　　值得(dé)注意(yì)的是，桥水在一季度还(hái)减持了其特别看(kàn)好的黄金资产，卖(mài)出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股(gǔ)，期(qī)末(mò)持(chí)仓(cāng)降至88.68万股，拔冗莅临是什么意思boronnijijiao，拔冗莅临是什么意思？ 词语持有市值为1.62亿美元。该基金从去年(nián)年底(dǐ)以来出现较(jiào)大涨势，表现非(fēi)常突出。

　　但从最新的观点看，桥水还是(shì)非常看(kàn)好黄金的。

　　近期，桥水基(jī)金联席首席(xí)投资官凯伦·卡尼(ní)奥尔-坦(tǎn)布尔表示，黄(huáng)金可(kě)能正(zhèng)处于持续增长期(qī)的开端，因为全球(qiú)对美元去杠杆化的推动(dòng)仍是金价的长期支撑。她表示，黄金被低(dī)估了，还有很(hěn)长的路要走。

　　她还说，黄金在(zài)全球货(huò)币市场中日益重要(yào)，这使得(dé)它不仅仅是对抗债(zhài)券(quàn)市场和利率的工具。另外(wài)，地(dì)缘政治(zhì)动荡(dàng)不会消失，这(zhè)是对(duì)黄金(jīn)的长期支撑。不仅(jǐn)如此，由(yóu)于全球通胀水平仍相对(duì)较高(gāo)，黄金(jīn)将(jiāng)继续吸引(yǐn)投资者，以对冲购买(mǎi)力下降的风险(xiǎn)。

　　桥水最新观点曝(pù)光(guāng)

　　4月末(mò)，桥水(shuǐ)联合首席(xí)投资官(guān)鲍勃(bó)·普林斯分享了(le)他在2023年一季度的最新观察。

　　他指出，名义(yì)支出水平(píng)高于经济体的生产能(néng)力，导致(zhì)通胀率远高(gāo)于(yú)目标水(shuǐ)平，美(měi)国和(hé)其(qí)他西(xī)方经(jīng)济体处于看跌失衡中。为了(le)纠正(zhèng)这种(zhǒng)失衡，缓(huǎn)解需(xū)求压力，欧美(měi)各(gè)国央行一直(zhí)在实(shí)施(shī)紧缩政策——目(mù)前紧缩政(zhèng)策造成的负面(miàn)影响初现苗头(tóu)。但一(yī)切(qiè)才刚刚开始，恢复均衡将会给经济和市场带来一定(dìng)的负面影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲经济(jì)体的经济更加接(jiē)近于均衡——支出与劳(láo)动力产出水(shuǐ)平一致，通胀可控，政策(cè)制定者(zhě)有(yǒu)足够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林(lín)斯也称，在大部分(fēn)西方(fāng)国家(jiā)，货币政(zhèng)策紧缩扭转了(le)流动性方向(xiàng)，促(cù)使(shǐ)人(rén)们抛售(shòu)资产持有(yǒu)现金。紧缩政策推高(gāo)了(le)折现率(lǜ)（即现金未来实际收益率的预期），但迄今(jīn)为止尚未严重影响风险溢价和经济增长，上(shàng)述情(qíng)况极有可能在(zài)周期的(de)下一阶段出现。与西(xī)方国(guó)家相比，中国、日本和许(xǔ)多亚洲(zhōu)国家和地区处于周期的不同位置，这些国家和地区的政策制(zhì)定者支持货币和信用流(liú)动，这(zhè)降低了折现(xiàn)率和风险溢价(jià)，促(cù)进了经济增长。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥(qiáo)水基金在其官(guān)微(wēi)发(fā)文称(chēng)，“上周美联(lián)储加息25个基点。虽然没有明确声(shēng)明加息将会暂停(tíng)，但政策指引(yǐn)的取消和鲍威尔讲(jiǎng)话清(qīng)楚表(biǎo)明，美联(lián)储希望持观(guān)望态度。这符合(hé)我们对(duì)当前形势的解(jiě)读(dú)。”

　　桥水表(biǎo)示，为(wèi)了应(yīng)对疫情带(dài)来的影响(xiǎng)，许多发达经(jīng)济体都(dōu)推(tuī)出了大规模财政刺(cì)激政策，引发(fā)了通胀问(wèn)题。为了应对(duì)高通胀(zhàng)，央行不(bù)得不(bù)收(shōu)紧政策。其中美(měi)国(guó)采取了最激进的应(yīng)对通胀的举措，在不到18个月的时(shí)间里(lǐ)，美联储加(jiā)息500个(gè)基点(diǎn)，并(bìng)迅速(sù)减持债券(quàn)。目(mù)前，虽(suī)然美国(guó)经济尚未出现严(yán)重问题(tí)，但名义支出已经放缓。如果美联储进一步收紧政策，银行(xíng)业就会继续承压，从而影响信(xìn)贷(dài)供应。上(shàng)周，美国第一共(gòng)和银(yín)行被接管，再(zài)次凸显(xiǎn)美国(guó)金融(róng)体系面临压(yā)力，股市和债券(quàn)收益率出现下跌。美国可能需要（也可能不(bù)需要）进一步收紧政策。鉴(jiàn)于迄今为(wèi)止的紧(jǐn)缩举措，美联储可(kě)以评估形势(shì)再(zài)做(zuò)出决(jué)策。

未经允许不得转载：上海惠特丽生物科技有限公司 官网 拔冗莅临是什么意思boronnijijiao，拔冗莅临是什么意思？ 词语