财联社(shè)5月(yuè)5日(rì)讯（记者封其娟(juān)）五(wǔ)一劳动(dòng)节后的(de)首(shǒu)个交易(yì)日，A股银(yín)行板块大象起(qǐ)舞。在银行板块火热行情(qíng)的催化下，“中字(zì)头”众多个股(gǔ)亦(yì)被点燃。

　　随(suí)着上(shàng)市银行一季报披露拉下帷幕，经营(yíng)数据(jù)和基金重(zhòng)仓(cāng)已经(jīng)悉(xī)数披露。当行情出现异(yì)动，明(míng)星基金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓持有了工商银行、建设银行、农业银行3家国有上市大行以及招商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银行最多的机构(gòu)为中泰资(zī速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉)管，由姜诚(chéng)在管(guǎn)的4只(zhǐ)产品重仓持有(yǒu)，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的(de)持股数量，成为重仓工商银(yín)行最多(duō)的单只产品。工(gōng)商银行之外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了(le)建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行。同(tóng)时(shí)，建信基金周智硕去(qù)年四季度新发(fā)产品在今(jīn)年一季度也重仓(cāng)了工(gōng)商银行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基金(jīn)十大(dà)重仓股中，工商银行、招商银行(xíng)赫然(rán)在列。被(bèi)誉为“零售之王”的招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持(chí)有(yǒu)招商银(yín)行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的(de)单只产品(pǐn)；此外，还有张清华(huá)旗下多只产品也(yě)重仓了(le)招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地(dì)区农(nóng)商行的(de)丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度(dù)减持了苏农银行、常熟银(yín)行。一季度末数据(jù)显示(shì)，苏农银行前(qián)十(shí)大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产品占(zhàn)据4席，旗(qí)下中庚价(jià)值领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚(gēng)价值(zhí)品质一年3只产品均有(yǒu)减持苏农银行，共(gòng)计(jì)减持(chí)1862.45万股(gǔ)；经(jīng)一季度大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)减持(chí)1.04亿股后，重仓(cāng)常熟(shú)银行的(de)基金产品(pǐn)中(zhōng)已无中庚(gēng)基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之(zhī)王”宁(níng)波银行也在一(yī)季(jì)度被(bèi)朱(zhū)少醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠(huì)精选成(chéng)长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰在管的(de)安信(xìn)价值精选以(yǐ)及工(gōng)银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老(lǎo)将(jiāng)在管产品，重(zhòng)仓持(chí)有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号粉(fěn)丝，还(hái)重仓建(jiàn)行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度末(mò)，58家公募基金(jīn)及券商资管(guǎn)旗下共(gòng)计138只产品重仓了工商银(yín)行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓(cāng)数据而言，较去年四(sì)季度，机构(gòu)共计减持超(chāo)过1.7亿元(yuán)。

　　重仓(cāng)工商银行(xíng)A股的58家机构(gòu)中，有55家公募基金以(yǐ)及中泰资管、光证(zhèng)资管(guǎn)、银(yín)河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的要(yào)数(shù)中泰资管。

　　一季度(dù)末数据显示，中泰资管姜(jiāng)诚旗(qí)下4只(zhǐ)产(chǎn)品均重仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值(zhí)优选A共计(jì)持(chí)有(yǒu)工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工(gōng)商银(yín)行最多的单只基金产品(pǐn)。去(qù)年年末，在持仓工商银行(xíng)483只产品中，中泰(tài)星(xīng)元价值优(yōu)选A以1.05的持(chí)股数量成为(wèi)持仓工商银行最多(duō)的(de)主动管(guǎn)理产(chǎn)品(pǐn)。2022年三季(jì)度、四季(jì)度，该产品十大重仓(cāng)股中均有(yǒu)工(gōng)商银行。

　　天天基(jī)金网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在(zài)2256只同(tóng)类产品(pǐn)排在(zài)1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为(wèi)在姜诚在管产品第三、第(dì)八十大重(zhòng)仓股。过去的一(yī)季度，工商银行股价(jià)累计(jì)涨超9％，而(ér)招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中国建筑、建发股份(fèn)、海螺水泥等(děng)地产(chǎn)产(chǎn)业链企业以及农药化工(gōng)企(qǐ)业(yè)华鲁恒(héng)升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而(ér)言(yán)，姜诚在(zài)管产品前三(sān)大重仓(cāng)行业依次为制造业、金(jīn)融业(yè)以及批(pī)发和(hé)零(líng)售业(yè)，持仓占净值(zhí)比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场(chǎng)称之(zhī)为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建信(xìn)智(zhì)远先锋(fēng)A一季度(dù)增持工(gōng)商银行(xíng)1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银行成为该产品的第(dì)二大(dà)重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总规模(mó)为(wèi)5.19亿(yì)元(yuán)。去年年(nián)报显示，该产品尚(shàng)未持有(yǒu)工(gōng)商银行。今年以来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品(pǐn)中，排(pái)在(zài)第(dì)2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智(zhì)硕指出(chū)，建信智远先(xiān)锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风险(xiǎn)收益比较(jiào)高、有望穿越周期的公司这(zhè)条主线进行投资，重(zhòng)点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及(jí)新能源(yuán)等(děng)行业的企业(yè)。

　　整体(tǐ)来看，截(jié)至(zhì)一季度末(mò)，周(zhōu)智硕在管基金前十大(dà)重仓股中并无银行个股，主要(yào)重仓了兖矿(kuàng)能源、广(guǎng)汇能(néng)源等煤炭(tàn)公(gōng)司、中瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体材料公司(sī)以及南都电源、TCL中环等新能源产业(yè)链公(gōng)司。

　　工商(shāng)银行之(zhī)外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价(jià)值(zhí)精选A、中(zhōng)泰红利优选一年均重仓(cāng)了建(jiàn)设银行(xíng)、农(nóng)业银(yín)行(xíng)，截至一季度(dù)末，这2只产品(pǐn)分别持有建(jiàn)设银行(xíng)、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大(dà)行中，易方达张(zhāng)清华执掌的易方达悦兴一(yī)年(nián)持有A重仓了邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行，以2993.31万(wàn)股的(de)持股数量，在(zài)一众重仓该股的(de)基金产品中排(pái)名第五。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓数(shù)据看，自(zì)2022年二(èr)季度(dù)起(qǐ)，中庚基金至(zhì)今已连续4个季(jì)度减(jiǎn)持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年(nián)一季度末，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使(shǐ)较(jiào)上(shàng)一季(jì)度减持7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行(xíng)的4家基(jī)金公司(sī)中，中庚基金持(chí)股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一季(jì)度，苏农银行前(qián)十大流(liú)通股东一(yī)季度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自(zì)丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚(gēng)价(jià)值(zhí)领航、中庚小盘价(jià)值(zhí)、中庚价(jià)值(zhí)品质一年持有分(fēn)别减持(chí)了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只产品分别为苏农银行(xíng)第三、第七、第(dì)十大流(liú)通股东；持股保(bǎo)持不变(biàn)的(de)中庚价值灵(líng)动灵活(huó)配置，则为(wèi)苏农银行的第八(bā)大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚(gēng)价(jià)值灵动灵(líng)活配置(zhì)以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行(xíng)十(shí)大流通股(gǔ)东行列后，便不曾减持(chí)过。该产品(pǐn)曾在2021年四季(jì)度、2022年三季(jì)度(dù)分别增(zēng)持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其(qí)余(yú)季(jì)度保持(chí)不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十大流通(tōng)股东(dōng)以来(lái)，中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚价值品质一年(nián)于今年(nián)一季度(dù)首(shǒu)度(dù)减(jiǎn)持(chí)苏农银(yín)行；同(tóng)在一季度减持外，中庚小(xiǎo)盘价值已(yǐ)在2022年一至(zhì)三季(jì)度连续减持苏宁银行(xíng)共(gòng)计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末(mò)数据显示，重仓常熟(shú)银行的基(jī)金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基(jī)金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基金公司中，排(pái)在首位。仅从重(zhòng)仓数据(jù)看，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚基金便(biàn)开始(shǐ)减(jiǎn)持常熟银行。去年四季(jì)度，该基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万股(gǔ)；今(jīn)年一季度，中庚(gēng)基金更是大手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持(chí)2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一季度末仍持有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大流通股东。同期(qī)，中庚价值品质一年(nián)持(chí)有退出常熟银行十大流通股东行列；在去(qù)年四(sì)季度(dù)，这2只产品已分(fēn)别(bié)减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣(róng)旗(qí)下产品也曾(céng)连续多个季度增持过常熟(shú)银(yín)行、苏农银行(xíng)这2家苏南地区(qū)的(de)农(nóng)商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波(bō)银行也(yě)得到(dào)了诸(zhū)多明(míng)星基(jī)金(jīn)经理的青睐。截至一季度末，在一(yī)众重仓宁波银行的基金产品中，朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名第(dì)一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括(kuò)陈一峰在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零(líng)售之王”招商银行最多的(de)是(shì)易方达(dá)基金，与(yǔ)此同时(shí)，张坤(kūn)旗下易方达蓝筹精选是重仓(cāng)招商银(yín)行最(zuì)多(duō)的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多(duō)的(de)产(chǎn)品，还(hái)包括劳杰男旗下(xià)汇添富价(jià)值精选A、姜(jiāng)诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰星元价(jià)值优(yōu)选A、张坤旗下易方达优质(zhì)企(qǐ)业(yè)三年持有、以及张清华在管的易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰和A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦兴一(yī)年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方(fāng)建议关注优(yōu)质城商(shāng)行，辅以(yǐ)优质农商行

　　据海通国际林加(jiā)力(lì)团(tuán)队5月4日最新研报，银行业一(yī)季度收(shōu)入增速略高于2022年。由(yóu)于(yú)2022年(nián)增(zēng)速(sù)是逐(zhú)季下降(jiàng)的(de)，相比2022四季度的(de)低点(diǎn)，一季度的(de)收入增速有(yǒu)明显的(de)修复(fù)。

　　经(jīng)过对(duì)比，海(hǎi)通国际认(rèn)为城商行业绩最好，其次(cì)是农商行，然(rán)后是(shì)大行，最后(hòu)是股(gǔ)份行。国有(yǒu)大行利润增速大(dà)致(zhì)符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之间，符(fú)合预期；交(jiāo)行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收入增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行(xíng)均为正增长，其中中行(xíng)收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现(xiàn)不错。

　　林加力团队(duì)指(zhǐ)出，大(dà)行资产质量平稳，其中工行(xíng)、农行和建(jiàn)行不(bù)良率持平，中行(xíng)、交行和邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖(gài)率都有提(tí)高，其中中行增幅最大。需(xū)要注意的是，一季度保费收入(rù)对营收贡献较大，持续性存(cún)疑(yí)；此外(wài)，银(yín)行(xíng)和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)公司的(de)会计规(guī)则有差别，需(xū)要(yào)注意口径差异(yì)对利润的影(yǐng)响。

　　股份(fèn)行(xíng)总(zǒng)体(tǐ)收入增速(sù)负增长。收入(rù)压力主要是由于(yú)1月1号(hào)贷(dài)款重定价导致贷款利率很低，还有年初(chū)一些大银行(xíng)以极(jí)低利率去抢大额(é)对(duì)公客户的贷款，所以一季度息差(chà)压力最大(dà)。三四(sì)月份极低利(lì)率消失后，该团队认(rèn)为(wèi)息差压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上(shàng)述4类银行中利润增速和(hé)收入增速韧性(xìng)最强(qiáng)，海通(tōng)国(guó)际(jì)建议关注优质的(de)城商行，辅(fǔ)以比(bǐ)较(jiào)优质的农(nóng)商行。城商行是(shì)行业(yè)里最强的子版块，建议持续关注(zhù)。农商行中，常熟(shú)银行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大(dà)行贴近中特(tè)估(gū)概念(niàn)，团(tuán)队首选利(lì)润(rùn)增速最(zuì)好(hǎo)的(de)交通(tōng)银行(xíng)，其次是收入(rù)增速最超(chāo)预期(qī)的(de)中(zhōng)国(guó)银行，再次(cì)是结构数据（手续费收入）超预(yù)期的邮(yóu)储银(yín)行，拨备(bèi)覆盖率较高的农业(yè)银(yín)行(xíng)也值得关(guān)注。股份行中，该(gāi)团队建议关注一季报不错的低估值黑马股，比如利润和收入增(zēng)速较好的浙商(shāng)银行；机构热门股中(zhōng)，估值可能(néng)修(xiū)复的(de)招商银行(xíng)和平安(ān)银行(x速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉íng)可以(yǐ)在业绩真空期进行博(bó)弈和交易。

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