民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规九龙司是哪里？模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计(jì)的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当(dāng)下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　九龙司是哪里？第(dì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示九龙司是哪里？strong>

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》