公募(mù)基(jī)金一季(jì)报募集披露。张坤以超880亿元的管理规(guī)模，再度成(chéng)为主动(dòng)权(quán)益类基金(jīn)“公募(mù)一哥”。

　　2023年(nián)公募基(jī)金一(yī)季报进入密集披露期，顶流基(jī)金经理调仓(cāng)路径和投资思路也(yě)随之曝光。

　　2023年一季度(dù)末，张坤的管理规模超880亿元，再(zài)度成(chéng)为(wèi)主动权益类(lèi)基金“公募一哥”。一(yī)季度，张坤(kūn)加仓(cāng)中国海洋石油、泸州(zhōu)老窖，减持(chí)香港交易所、招商银行。

　　700亿级(jí)基(jī)金(jīn)经(jīng)理刘(liú)彦春(chūn)一季度加仓古井贡(gòng)酒、美的集团，减持中国(guó)中免、药明康德。另一位700亿级基金经理谢治宇则加(jiā)仓了晶(jīng)晨(chén)股份、海康威视(shì)，减持海尔智家、韵达股份。

　　张坤：在可积累的长坡上(shàng)“滚(gǔn)雪球(qiú)”

　　近(jìn)日(rì)，顶流基金经理张坤(kūn)掌舵的易(yì)方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)、易方达优(yōu)质企(qǐ)业三年持有、易方达优质精选(xuǎn)混合（QDII）、易(yì)方达亚洲精选股票（QDII）四只基金(jīn)披(pī)露了2023年一季报。

　　2023年一季度(dù)末，张坤的管(guǎn)理规模为(wèi)889.42亿元，比2022年末缩(suō)水近5亿(yì)元。

　　一季度末(mò)，张(zhāng)坤(kūn)的基金管理规模超越葛兰，再度成为主动权益类基金“公募一哥”。

　　张坤(kūn)在一(yī)季度末保持了高仓位运作，4只基(jī)金的权益资产(chǎn)仓位均(jūn)超过了92％。一季(jì)度(dù)张坤所持基金股(gǔ)票仓位(wèi)基本稳定，对结构进行了(le)调整，增(zēng)加了消(xiāo)费等行业的配置(zhì)，降低(dī)了金融等行(xíng)业的配(pèi)置(zhì)。

　　从(cóng)基(jī)金(jīn)收益来看，张坤掌管的4只基金在2023年一季度(dù)均实现了正收益，基金净值增(zēng)长率在(zài)0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规模最(zuì)大的基金(jīn)——易方达蓝筹精选在一(yī)季度(dù)末(mò)的基金(jīn)规(guī)模为562.09亿元(yuán)，报告期内(nèi)基金份额净值增长率为1.03％，同期业绩比(bǐ)较基准(zhǔn)收益率为2.08％。

　　易方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)前十大重仓股分别为：贵州(zhōu)茅台、泸州(zhōu)老窖、腾讯控股、五(美团的肯德基会员卡收费吗多少钱 肯德基办会员要钱吗wǔ)粮液、洋(yáng)河股份、招商银行、香港交易所、伊(yī)利股份、美(měi)团-W、中国海洋石油。

　　2023年一季度易方达蓝筹(chóu)精选(xuǎn)前十大重仓股(gǔ)

　　一(yī)季度，张坤对中国海洋石(shí)油大幅加仓，使其进入了(le)易方达蓝(lán)筹(chóu)精选第十(shí)大重仓股。此外(wài)，张(zhāng)坤对(duì)重仓的4只白酒股进行了(le)不同的加(jiā)减(jiǎn)仓操作：加仓泸(lú)州(zhōu)老窖、贵州茅台(tái)、洋河(hé)股份，减持五粮液(yè)。

　　从减(jiǎn)持(chí)情况来看，易方达(dá)蓝筹精选在一(yī)季度还减持了香港(gǎng)交易所(suǒ)、招商银行、美团(tuán)-W等股票。

　　张坤(kūn)在一季(jì)报(bào)中指(zhǐ)出，个股方面，仍然持有商业模式出(chū)色、行(xíng)业格局(jú)清(qīng)晰、竞争力强的(de)优质公(gōng)司。基本面价值投(tóu)资很吸引人的一点是，投资者可(kě)以用很长一段时间(jiān)来(lái)充分观(guān)察(chá)公司的发展，等到它们用事实证明自己的成功和巨大的成长潜力之后，再买入(rù)也不迟。基本(běn)面(miàn)价(jià)值投(tóu)资的优势之一在于可积累性。如果只是针对某一次投资，积累(lèi)的重要性可(kě)能(néng)并不(bù)显著。但(dàn)如果将投(tóu)资贯穿(chuān)一生，并将(jiāng)长期复合(hé)回报作为(wèi)终级目标，可积累性就是这一(yī)目(mù)标的最重要保(bǎo)障，选择(zé)一条可(kě)积(jī)累的“很(hěn)长的坡(pō)”并在坡上(shàng)“滚雪(xuě)球”是很重要的。

　　刘(liú)彦春(chūn)：在(zài)顺周期行(xíng)业中(zhōng)寻找(zhǎo)投资机会(h美团的肯德基会员卡收费吗多少钱 肯德基办会员要钱吗uì)

　　一季度末(mò)，顶流基(jī)金经(jīng)理刘彦(yàn)春管理规模达751.63亿元，报告期内所管(guǎn)基金净值(zhí)增长(zhǎng)率在-1.59％到1.29％不(bù)等(děng)。

　　其(qí)中，景顺长城(chéng)新(xīn)兴成长是刘彦(yàn)春管理的规模最大的基(jī)金美团的肯德基会员卡收费吗多少钱 肯德基办会员要钱吗，一季度(dù)末(mò)规模达384.71亿元(yuán)。

　　从业(yè)绩来看，景(jǐng)顺长(zhǎng)城新兴成长一季度(dù)A类和C类份额净值增长率分(fēn)别为0.71％、0.62％，业绩比较基准收(shōu)益率为3.24％。

　　一季(jì)度末(mò)，景顺长城新兴成长保持高仓位运行，股票(piào)仓位94％。该基金重(zhòng)仓(cāng)贵州(zhōu)茅台、泸州老窖、五粮液、中国中免、迈瑞医疗、古井贡酒(jiǔ)、海大集团、药明康德、山西汾酒、美的集团(tuán)。

　　2023年一(yī)季度景顺长(zhǎng)城新兴成长前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　从持仓变动情况来(lái)看，景顺长城新兴成长一(yī)季度加仓古井贡酒、美(měi)的集团、迈瑞医疗、贵州茅台等股票，减(jiǎn)持中国中免、药(yào)明康德、五(wǔ)粮(liáng)液等股票(piào)。

　　刘彦春在基金一(yī)季报(bào)中(zhōng)指出，我国经济复苏、美(měi)国紧缩后通胀下行仍(réng)将是今年(nián)主要宏观(guān)背景。经济(jì)运行正常化(huà)需要一个过程，特别是居民和中(zhōng)小企业(yè)，需要时间修复资产负债表、修复信心。随着经济逐步正常化，居民消(xiāo)费(fèi)信心(xīn)回(huí)升、超额(é)储蓄下降是必然事件，消费(fèi)今年大概率(lǜ)超(chāo)预期(qī)回升。就近(jìn)期公布的社融和(hé)地产数据分析，二季度A股盈利增(zēng)速有望进入(rù)上行周期。

　　“全球经济正(zhèng)在(zài)重(zhòng)回正轨的路上。除(chú)了继续关注整(zhěng)个经济(jì)体发展状况之外，可(kě)以将目光更多放(fàng)在微(wēi)观企业层(céng)面。可(kě)以看到(dào)很多公(gōng)司在过去(qù)几(jǐ)年始终(zhōng)做正确的事，经营效率(lǜ)提升，逆境中变(biàn)得更加优秀(xiù)、更加强大(dà)。不必(bì)总是关注宏(hóng)观数据，多看看微观企业变(biàn)化可以让(ràng)内心更加(jiā)平静。我们(men)对全年股票(piào)市场有信心，未来将继续保持合同(tóng)约(yuē)定较高仓位(wèi)运作，更多在顺周期行业(yè)中寻找投(tóu)资(zī)机会。”刘(liú)彦(yàn)春(chūn)进一步(bù)指出(chū)。

　　谢治宇(yǔ)：挖掘(jué)人工(gōng)智能相关(guān)产业链

　　一季度末(mò)，谢(xiè)治宇管理规模达700.12亿元，所管4只(zhǐ)基(jī)金在报告(gào)期内(nèi)均实现了正收益。

　　其中，兴全(quán)合润(rùn)基(jī)金管理规模最大，为281.3亿(yì)元，一季度基金份额(é)净值增长率为5.5％，跑赢了业绩比较基准收益率（3.88％）。

　　兴全(quán)合润一季(jì)度末(mò)保持(chí)高仓(cāng)位运(yùn)行，股票仓位达92.47％，该基金前十(shí)大重仓股分别为(wèi)三安光电、海康威(wēi)视、海尔智家、澜(lán)起(qǐ)科技、韵(yùn)达股(gǔ)份、万华化(huà)学、中际旭创、晶晨股(gǔ)份、健友股份、梅花生物。

　　2023年一季度(dù)兴(xīng)全合(hé)润前十(shí)大重仓股

　　从(cóng)前十大持仓变动情况(kuàng)来(lái)看(kàn)，一(yī)季度兴全合(hé)润加仓海康威视、晶晨股份，使这(zhè)两只股票进入前十大(dà)持仓(cāng)。此外，一季度兴(xīng)全(quán)合润加(jiā)仓(cāng)三(sān)安光电，减持海尔智(zhì)家、韵(yùn)达股份(fèn)、健友(yǒu)股份等股票。

　　谢治宇在兴(xīng)全合润一(yī)季报(bào)中指出(chū)，今年一季度疫(yì)情对经济(jì)的影响基(jī)本(běn)消(xiāo)除，整体经济(jì)逐步回到复苏(sū)轨道。随着中国的稳(wěn)增长政策落实与全球范围内的(de)通胀见顶(dǐng)，内需复苏加(jiā)上预(yù)期改善推动资本市场风险偏好回升。虽然海外银行出现了阶段(duàn)性危机(jī)，但各国政(zhèng)府(fǔ)较为(wèi)迅速地采取了对(duì)应措施，接管相关银行，市场情绪(xù)得到稳定。

　　“随(suí)着各种风险因素减弱，一季度(dù)A股板块分(fēn)化更明显(xiǎn)。随着chatGPT取得了(le)突(tū)破性的进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片、服务(wù)器、光模(mó)块(kuài)等子版(bǎn)块带动的人工智(zhì)能、中字头的‘中特估’、半(bàn)导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中(zhōng)游(yóu)戏(xì)、影视等板块也实现较大幅度上涨。该基金报告期(qī)内对人(rén)工智能相(xiāng)关产业(yè)链进行挖(wā)掘，对有(yǒu)长期(qī)竞(jìng)争(zhēng)力、应用(yòng)空间广阔的硬件(jiàn)和(hé)软(ruǎn)件(jiàn)公司进行精选和布局。未来仍将(jiāng)坚持挖(wā)掘公司(sī)长期成(chéng)长价值(zhí)，不断寻找具有良好(hǎo)投资性价比(bǐ)的优秀公(gōng)司。”谢治宇表示。

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