今年以来基金(jīn)代销(xiāo)机构被基金公司解(jiě)约(yuē)的(de)情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基(jī)金公司发布与基金代销机构(gòu)解(jiě)约(yuē)的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止合(hé)作。而(ér)从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型独立基金销(xiāo)售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提(tí)的(de)是，近年来由于经营不善或违规，已有多(duō)家基金(jīn)销售(shòu)机构主动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基金(jīn)销售(shòu)机构之间的合作(zuò)本(běn)就是双向选择，在(zài)高(gāo)质(zhì)量发(fā)展背景(jǐng)下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构(gòu)也(yě)是(shì)降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利(lì)得(dé)基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该公司旗下基(jī)金的相关销售业务。值(zhí)得注意(yì)的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布(bù)公告，经与北(běi)京虹点(diǎn)基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不再代理(lǐ)销售(shòu)公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基(jī)金也发布公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金。自公告之日起，上述公司(sī)不再办理本公司旗(qí)下(xià)基金(jīn)的开户(hù)、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客(kè)户赎回(huí)全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利(lì)得基金、上银(yín)基金(jīn)也终(zhōng)止了(le)与民商(shāng)基金的基金销售合(hé)作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终止与该机构的合作关(guān)系，但也(yě)有宝盈基金、万家(jiā)基金(jīn)新(xīn)增与民商(shāng)基金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据中绥化去年疫情 绥化是几线城市国基金报记者统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止合计7家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构的(de)合(hé)作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合作，其中(绥化去年疫情 绥化是几线城市zhōng)包(bāo)括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了(le)合计12家基金代(dài)销(xiāo)机构的合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基金销售机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这(zhè)些代销机(jī)构中(zhōng)，正融(róng)基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金(jīn)解(jiě)除合(hé)作关系最为频(pín)繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会和基金代(dài)销机构解除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海富通基(jī)金(jīn)今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解除5家合(hé)作(zuò)关系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的(de)基金销售(shòu)机构多为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数(shù)量(liàng)增多及(jí)监管趋(qū)严，近几年公募基(jī)金公(gōng)司对于代销机构的选择标准也在提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内(nèi)部人员(yuán)表示，基金公司终止(zhǐ)与销(xiāo)售(shòu)机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基金(jīn)销(xiāo)量(liàng)一直(zhí)得(dé)不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基金(jīn)公司(sī)整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献(xiàn)不大；二是受(shòu)到监(jiān)管处罚；三(sān)是(shì)销售机构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过(guò)一(yī)轮，理由无非绥化去年疫情 绥化是几线城市就(jiù)是这些(xiē)。”但该内部(bù)人(rén)员也(yě)坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也(yě)加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也(yě)表示，基金(jīn)公司终止与代(dài)销机构的合作，通(tōng)常是(shì)基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解(jiě)除合(hé)作(zuò)关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是(shì)市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的(de)潜力，基金公司(sī)会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的(de)与基(jī)金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人透露(lù)，其(qí)所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如(rú)基金销售保有(yǒu)规模、机(jī)构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等都(dōu)是考核的(de)要素，其中，要求其公募基金销售保有规(guī)模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机(jī)构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年(nián)要(yào)付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责(zé)人透露，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作(zuò)是双向选择，基金公(gōng)司希望(wàng)能有(yǒu)销售(shòu)能力强的机构合(hé)作(zuò)，头部代(dài)销机构也会对(duì)基(jī)金(jīn)公司的投研能力，管理规(guī)模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研究人士(shì)称(chēng)，目(mù)前基金代(dài)销的(de)机构主要分为银(yín)行、第三(sān)方基(jī)金销售机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量(liàng)形(xíng)成显著护城河(hé)，随(suí)着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更(gèng)加(jiā)夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下营业部为(wèi)抓手，对权(quán)益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的基(jī)金销售(shòu)市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效(xiào)应(yīng)依(yī)然是基金销售行(xíng)业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有量数据显示，一(yī)季度(dù)，三(sān)方机构销售增长最为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，互联网流(liú)量(liàng)优势继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代销占(zhàn)比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三(sān)方独立基金(jīn)销售渠道中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基(jī)金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排(pái)在末(mò)位的泛华(huá)普益基金销(xiāo)售(shòu)有限公司，其非货(huò)币市(shì)场公(gōng)募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十(shí)分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有规(guī)模则(zé)更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市(shì)场473家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基(jī)金销售机(jī)构代(dài)销数量不足百只。而在115家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不(bù)足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)些年来基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售(shòu)机构(gòu)在行业大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可(kě)证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售机构(gòu)监督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会(huì)决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监(jiān)局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第一(yī)家主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金(jīn)代销机构由(yóu)于经营困(kùn)难等原因，主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下基金、植信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金(jīn)等(děng)多家机(jī)构都选择(zé)主动注(zhù)销基金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局(jú)发(fā)布消息，宣布注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石(shí)基金等第(dì)三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来(lái)基(jī)金(jīn)代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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