民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下(xià)中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或(huò)预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研(yán)结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临的(de)出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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