在锂价(jià)初(chū)现企稳态势的(de)微(wēi)妙时(shí)点，头部锂电厂商如何看待？行业去库存进展又如何(hé)？

　　披露年报和一(yī)季报后，市值近500亿元(yuán)的锂电巨头国(guó)轩高科4月28日举办媒体开放日上作出一系列判断。在交流中，公(gōng)司管理层对中(zhōng)国基金(jīn)报记者表示(shì)，近(jìn)期“跌跌不休”的碳(tàn)酸锂价格，或将在(zài)15-20万元/吨之间(jiān)形成震荡。

　　同时，该公司一季报显示(shì)，库存(cún)“水位”已经显(xiǎn)著(zhù)降低，压(yā)力(lì)已并不明显。这也在一定程度上反(fǎn)映了电池厂商们近期去库(kù)存动作(zuò)的(de)“一致性”。

　　而且需要注意的是，在(zài)国轩高科方面看来，储能行业今年上(shàng)升(shēng)空间预计(jì)将高于动(dòng)力电(diàn)池。换言(yán)之，从增速方面看，储(chǔ)能有望接(jiē)棒动力电池，带动(dòng)电池厂(chǎng)商出货持续增长。

　　锂价料维持(chí)在15-20万之(zhī)间

　　作(zuò)为锂电池核心原材料，碳酸锂价格大起大(dà)落(luò)在(zài)市场上引起(qǐ)巨大争议。“就为了买(mǎi)100吨碳酸锂，我们曾经开车16个小(xiǎo)时(shí)经过1600公里(lǐ)路程，” 国轩(xuān)高(gāo)科(kē)高级副总裁、中国业务板(bǎn)块(kuài)总裁王启岁(suì)笑称。这(zhè)也在(zài)一定程度上(shàng)反映了锂价(jià)迅速上涨给下游带来的(de)阵痛。

　　不过，今年(nián)以(yǐ)来锂价(jià)又迅速击穿(chuān)20万元关口(kǒu)，在近(jìn)期才有明(míng)显(xiǎn)企稳趋势。毕(bì)竟，在4月12日之前，电池级碳酸(suān)锂价格已经(jīng)连(lián)跌52天。而且在(zài)此前30天内，价格共计跌去(qù)19.25万(wàn)元/吨。

　　而(ér)据上(shàng)海钢联(lián)数据最新显示，在4月27日-28日两天(tiān)内，电池级碳酸锂价格(gé)已经连(lián)续两日上涨，两(liǎng)日内分别上(shàng)涨4000元/吨和(hé)5000元/吨，从18万元(yuán)/吨(dūn)涨至18.9万元/吨，反弹趋势(shì)明显。

　　锂价在什么区间较为合理，国轩高科方面也给出(chū)自己研(yán)判。王启(qǐ)岁在会上表示，碳酸锂在15-20万/吨的区(qū)间(jiān)可能形成振荡期。“我们通(tōng)过一季度观察来看，新能源行业处于稳定增长阶段(duàn)，储能(néng)行业在一季(jì)度(dù)是处于投(tóu)标、招标的阶段，第三季度(dù)将迎来(lái)大(dà)规模交付，而储(chǔ)能大规模交付会带来产能复苏，碳酸(suān)锂(lǐ)价格预(yù)计会维持在(zài)这个区间之内。”

　　实际上，碳酸(suān)锂价(jià)格下降，对(duì)于电池厂商的毛(máo)利(lì)率提升(shēng)已经有了立竿见影效(xiào)果(guǒ)。

　　从毛利率方面来看，国轩高科在(zài)一季(jì)度达到了18.94％，较(jiào)去年(nián)全(quán)年的17.79％超出1.15个(gè)百分点。实际上，同样的情况也发生在宁德时(shí)代与亿纬锂能身上，其中宁德时(shí)代(dài)一季度(dù)毛利(lì)率为21.27％，较(jiào)去年全(quán)年水平(píng)提升1.02个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。而亿纬(wěi)锂能则不(bù)如(rú)前两者(zhě)明显(xiǎn)，但(dàn)也提升了0.4％个百分点(diǎn)。

　　王启岁也认(rèn)为，在(zài)碳酸(suān)锂(lǐ)回归理性价格之后，新能源汽车市场会趋于较为合理增(zēng)长。“去年是(shì)600万(wàn)辆，经(jīng)过(guò)一(yī)季(jì)度之后，我们依(yī)然判断(duàn)今年(nián)新能源汽车应(yīng)该在900-950万(wàn)辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩高科也正在(zài)加速产能扩张。其南京基(jī)地智(zhì)能制造20GWh动力电池项目、宜(yí)春基(jī)地10GWh动力(lì)电池项目、庐江(jiāng)基地(dì)年(nián)产20万吨高端正极(jí)材料(liào)项(xiàng)目、桐城(chéng)基(jī)地年(nián)产40GWh动力(lì)电池(chí)项目一期、柳州基地年产10GWh电池项目(mù)等多个项目相继(jì)投产。据规划，国轩高科2025年产能将(jiāng)突(tū)破300GWh。

　　降(jiàng)库存效(xiào)果(guǒ)明显

　　国轩高(gāo)科的一季报显示，其截至报(bào)告期末(mò)其存货余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿元下降13％。而其一季(jì)度末，存货占(zhàn)总资产比(bǐ)例(lì)为(wèi)8.38％。在去(qù)年底，这一比(bǐ)例为为什么懂手机的人都不用华为10.44％。

　　实际(jì)上，从行业整(zhěng)体状况看，国轩高科存货水平保(bǎo)持(chí)了较低位置。国轩(xuān)高(gāo)科高(gāo)级(jí)副总裁(cái)蔡(cài)毅也表示，由于(yú)公司在(zài)江西宜(yí)春碳酸锂原材料有自产能力，因此其外购仅补(bǔ)充自产(chǎn)不足(zú)，“外(wài)购只是缺多少(shǎo)，补多(duō)少，”他表(biǎo)示。

　　国轩高科存货(huò)水位(wèi)下降(jiàng)，也(yě)反映(yìng)了行(xíng)业整体(tǐ)状(zhuàng)况(kuàng)，不(bù)少电池(chí)厂(chǎng)商存货余额均在下降。其中宁德时代一季度报告显示，其库(kù)存(cún)金额已从年(nián)初的766.7亿元下降到640.6亿元，环(huán)比(bǐ)下(xià)降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬锂(lǐ)能一(yī)季报(bào)也显示，其存货金额从去(qù)年(nián)底的85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了解(jiě)，已经(jīng)有库(kù)存较低(dī)的(de)电(diàn)池(chí)厂商提到(dào)，库存(cún)已(yǐ)恢复至健康水(shuǐ)平，后续将根据规划，逐(zhú)步进行补货。

　　东吴证券近期在一份(fèn)研报(bào)中(zhōng)指出(chū)，在电(diàn)池环节，厂商(shāng)从22Q4开始去库存，生(shēng)产材(cái)料均(jūn)维持极低库存(cún)，电池本身(shēn)库存不足1个(gè)月；另外在中(zhōng)游材料方面(miàn)，正极(jí)和(hé)电(diàn)解液(yè)库存周(zhōu)期大幅下降至7天左右，负极(jí)因石墨化(huà)需要一个月时间，库存周期较长(zhǎng)，而隔膜约为一(yī)个月正常库存。

　　该(gāi)机构认(rèn)为(wèi)，目前(qián)库存(cún)多集中于(yú)上游锂盐厂，中游材料库存(cún)极低，基本(běn)保持(chí)7天的最低安全库存。若下游需求恢复，将带来强(qiáng)烈补(bǔ)库(kù)需求。

　　值得注意的(de)是(shì)，在去库存(cún)的过程中，国轩高科也在积极尝(cháng)试“出海”。该公司在2022年加速(sù)全球化步伐(fá)，收购博(bó)世(shì)集团(tuán)的德国哥廷根工厂(chǎng)，于2022年6月开始改造并已(yǐ)顺利(lì)投(tóu)产，开始欧洲(zhōu)本地化运(yùn)营(yíng)。其年报(bào)显示，2022年该公司海外销(xiāo)售收入(rù)达到(dào)29.8亿(yì)元(yuán)，同比增长464.76％。

　　储(chǔ)能(néng)相关产品供不应求

　　此前市场普遍预计(jì)，储能有望接棒(bàng)动力电(diàn)池，带动电池厂商(shāng)出货(huò)增长。近日，宁德(dé)时代也作出判断(duàn)认为(wèi)，储(chǔ)能方(fāng)面今年预计增(zēng)速将(jiāng)会(huì)比(bǐ)动力电池更高。

　　王(wáng)启岁(suì)在(zài)交流中也(yě)认同这一观点。他预计，储能行业今年(nián)上升空间(jiān)预计会高(gāo)于动力电池，其中国(guó)外家(jiā)储(chǔ)市场需(xū)求预计会(huì)在下半年放量，而国内大储市场方(fāng)面，今年一季度处于招标阶段，自二(èr)季度开始将(jiāng)进入(rù)交付阶(jiē)段，目前相关产品供(gōng)不应(yīng)求(qiú)。

　　从国轩(xuān)高科(kē)披露的年报数据显示，其储能业务在2022年实现了35.08亿元的营收，同比增长幅度达到(dào)186.49％，已经高于其动为什么懂手机的人都不用华为力(lì)电(diàn)池业务116.4％的增速。按照这(zhè)一数据计算，储能业务已经占到其总(zǒng)营收的(de)15.22％，而在2021年(nián)，这一比例为11.82％。

　　王启(qǐ)岁直(zhí)言(yán)，储能(néng)行业(yè)的(de)空间比动力(lì)电池(chí)上升空(kōng)间更大(dà)，“这(zhè)是一(yī)个需求量大(dà)于供应量(liàng)的领域，不(bù)存(cún)在需求疲软或者是产能(néng)过剩。”

　　他指出，首先在家(jiā)储环节(jié)，因为涉及到用电需求，每(měi)年到了第二季度开(kāi)始后才(cái)爆发。而在大(dà)储环节，国内下游招标、立项都在一季度，真正出货是(shì)在二季度以后，目前订(dìng)单(dān)状况看(kàn)来是供不应求(qiú)。此(cǐ)外，海外的客户也正(zhèng)逐渐接受中国的标准化集装箱(xiāng)产品。

未经允许不得转载：上海惠特丽生物科技有限公司 官网 为什么懂手机的人都不用华为